Bradesco (bbdc4) Lucros Crescendo, Melhor Banco pra Comprar? 2t26 Forte bbdc3

Então, Bradesco divulgou o resultado do segundo trimestre 2026 e continua apresentando uma evolução nos seus resultados, tá pessoal? O lucro do Bradesco reportado foi de 750 e isso é 3,5% melhor do que o primeiro trimestre de 2026 e 16,2% melhor do que o ano passado, né? Então, houve uma grande evolução, né, em relação ao ano passado, mas você percebe que ele vai desacelerando um pouco esses ganhos, esse crescimento de resultados, o que é natural, é esperado pelo mercado. Tanto que o resultado que o mercado esperava era de 6,99.000 com senso Bloomberg e ele reportou um resultado, então, 1% acima das estimativas, ou seja, praticamente em linha, né? o mercado ali meio que acabou eh acertando nas expectativas do resultado do Bradesco, tá? E agora vamos entender um pouco da qualidade desse resultado, porque não adianta a gente simplesmente bater o olho no lucro líquido recorrente e achar que tá bom, é aqui que terminou a história. Não, vamos entender. Então, a gente começa com a margem financeira, olha só, cresce 15,7% em relação ao ano passado e 4,1 em relação ao trimestre anterior. Então, ele consegue boas margens, só que as provisões subiram, né? subiram 3,3 em relação ao trimestre anterior e 22,6% em relação ao ano passado. Então ele está crescendo, sua margem está crescendo junto e só não cresce mais porque as provisões estão altas ali. Tanto que quando a gente vê a margem líquida, então ela cresce 9,9 e em relação ao trimestre anterior 4,8. Isso porque em relação ao último trimestre não teve um aumento tão grande aqui nas provisões. A frente de seguros, previdência, capitalização teve uma queda em relação ao trimestre anterior, embora em relação ao ano passado teve um ganho de 8,3%, né? Prestação de serviço 1,7% de ganho e despesas 3,4, que é um ponto que eh seria interessante que o banco mostrasse um pouco mais de evolução, né? que ele buscasse em algum momento crescer prestação dos serviços em linha com as despesas, embora a gente saiba que ele tá controlando bem as despesas, inclusive tá dando uma atenção maior pra questão tecnológica, né, onde até os custos são maiores, mas o vai recolher benefício no longo prazo, né, ele tem indo bem em despesas, mas eu gostaria que serviço tivesse crescendo mais, pelo menos ele compensa ali na fortíssima frente de seguros que ele nos apresenta sempre, né? Então, a movimentação do lucro recorrente do banco em comparação ao T26 foi o seguinte: ele ganha na margem financeira com o cliente, ganha na margem do mercado 821 milhões, né? Embora ele tenha perdido aqui com as provisões, ele melhorou no atacado, mas o massificado deu uma piorada considerável, né? Já teve dificuldades aqui, tá evoluindo muito bem, mas teve esse aumento aqui. Mas por enquanto tá tranquilo, porque o quê? A margem tá crescendo mais do que as provisões, né? Então, seguros acaba tendo uma queda em relação a esse trimestre anterior. Despesas também, alimais despesas, né, como já expliquei e receitas prestação de serviço, uma aumentadinha e outros também mais um ganho. A gente vai ver com calma daqui a pouco. O ROY chega então a 16, tá? Um bom ROY. E é por isso que o banco pensou naquela estratégia, tá pessoal, da subscrição, porque agora ele tem um ROY que justifica, né? Não adianta você fazer com ROI ainda em recuperação lá no fundo, né? eh, com o custo de capital, não compensando fazer essa subscrição. Agora a 16 já compensa e ele ainda tem mais para evoluir, tá? A gente vai ver esse ROY esse subir ainda mais. Ele tá numa recuperação, só que agora vai desacelerando um pouco, né? E olha que interessante, a margem com os clientes, ele vem conseguindo manter forte, inclusive até ganha um pouquinho aqui para 9,1, embora a líquida das provisões tenha tido uma pequena queda em relação ao 2T25, mas também ele, como ele cresceu bastante a carteira, acaba compensando. E olha que legal o crescimento da carteira de crédito expandida do Bradesco, né? Ele está emprestando mais a pessoa física, ele consegue crescer no ano a ano 8,4%, 1,2 do trimestre, micro, pequenas e médias empresas, ele cresce 16,1%, 5,1 no trimestre. É importante tomar cuidado aqui, né? Porque não é tão simples, assim como pessoa física também não, né? Mas por enquanto ele tá mantendo uma recuperação bacana, tá crescendo sem com que a inadimplência exploda novamente, né? grandes empresas, ele consegue crescer 12,7% e 7,8 no trimestre. Um crescimento bem bacana aqui. Aqui já é a frente que eu considero mais segura, tá? Um dos destaques que o Bradesco nos mostra, ele vem crescendo em veículos 10 26,8%, em cartão 10,6. Aqui as margens são maiores. Aqui tem o veículo como garantia geralmente imobiliário bem seguro 6,5%. Rural, olha só, crescendo 24,9%. E ele tá relativamente tranquilo aqui no rural, não tá se enroscando como o Banco do Brasil, né? Cresce em capital do giro 21,8 e consignado, que também é mais seguro ali, 9,3%, com destaque pro consignado privado, né? Um salto bem grande. Todo esse questionimento da carteira do Bradesco exigiu provisões também maiores, né? Então, embora ele venha provisionando cada vez mais um recorde aqui de provisão de 10 bi, né? A carteira dele também cresceu bastante. Então o importante é o seguinte, não deixar escapar, né, e perder de controle aqui a inadimplência e ele tem lutado para isso, para crescer de forma relativamente segura. E observando então o índice de inadimplência, podemos ver que a carteira com atraso acima de 90 dias no total, olha só, manteve praticamente estável, né? Em relação ao trimestre anterior sai de 4,2 para 4,3. Então, uma leve aumentadinha, né? em relação ao ano passado 4,1 para 4,3. Por enquanto a gente pode dizer que está eh relativamente sob o controle, mas é bom ficar de olho porque a inadimplência das micro, pequenas e médias empresas deu uma aumentadia considerável em relação ao trimestre anterior de 4 para 4,4, quanto pessoas físicas eh se mantém estável os últimos trimestres todos aqui na casa dos 5,4, 5,5, né? Então, pessoas físicas estável, vamos ficar de olho em micro, pequenas e médias empresas, né? Porque tinha tido uma queda bacana e volta a subir. E os movimentos aqui geralmente são muito rápidos, né? Em termos de garantia tem sido uma evolução bem bacana na carteira. A gente vê que trimestre após trimestre vem aumentando o percentual de empréstimos com garantias, né? Todo trimestre aumenta um pouquinho, a gente sai de 58,5 no ano passado para 61%. Então, eh, óbvio que com garantia é melhor. Outro ponto importante pra gente observar, a carteira de crédito reestruturada em percentual a carteira de crédito total do banco, né? Porque, óbvio, se você fica reestruturando toda hora os empréstimo, você acaba perdendo ali nessas renegociações, né? E ele tem diminuído bastante, a saí de 4% ano passado para 3,1 agora se mantendo estável em relação ao trimestre anterior, tá? E aí, olha só, alguns ativos realmente são curados, né? alguns empréstimos tem aumentado em relação ao ano passado e os ativos problemáticos diminuíram aqui, né? Embora tenha aumentado em relação ao trimestre anterior, nós vimos aqui que de qualquer forma em relação ao ano passado o ativo problemático diminuiu. É importante ficar de olho aqui, se não vai ter uma tendência, né, de voltar a reestruturar demais, né? Isso por enquanto tá super tranquilo. No ano ano a gente consegue observar isso, porque de fato a carteira reestruturada, o pessoal continua com dificuldade, né? Ainda assim, ó, você vê que as deensas são maiores, mas olha só como tem diminuído, né? Prestação de serviço, nós vimos, né? Ele consegue subir 1,7 ali em relação ao ano passado, enquanto em despesas operacionais ele sobe 3,4, que ainda é bem controlada essa esse aumento na despesa, né? A gente vê que despesa com pessoal aumenta 5,4. Lembrando sempre que pessoal de TI acaba sendo geralmente mais caro do que a média aqui do pessoal que vai fazendo essa troca, né, de de funções. As despesas administrativas totais crescem 4,6%, e olha só, processamento de dados e comunicação só 26,8%. É importante que ele invista aqui, né? Podemos ver, por exemplo, que instalações vai economizando 8,6%. Cada vez menos também atendimento presencial, né, com agências, etc. Como a gente pode ver, ó, a rede de atendimentos em linhas gerais vem diminuindo aqui. Em resultados de operações de seguro, previdência e capitalização, o Bradesco continua indo muito bem, inclusive bem acima ali, ó, do ano passado, embora tenha tido uma leve que em relação ao trimestre anterior, comparando com trimestres equivalentes, a gente tem um grande crescimento, tanto no operacional quanto também no resultado financeiro. O ponto de atenção aqui é que os custos, o índice combinado aqui aumentou um pouco. Aqui podemos ver 85,2. ele tem crescido bastante, mas deu um leve deslize que eh, na questão do índice combinado eventualmente acontece, mas ainda bem sustentável, bem lucrativo, né? Frente de Seguros do Bradesco não tem assustado negativamente. Inclusive, quem acompanha o canal sabe que eu tenho Bradesco desde aquela época da americanas, que realmente ela ficou a preços bem interessantes. Eu fui comprando, só que aqui na carteira do canal, por exemplo, que nós começamos no meio do ano passado, não deu tempo da gente comprar esses preços tão bom e não tem problema, né? A gente inclusive foi montando a carteira inicialmente colocando outras ações, o Bradesco foi subindo as outras ações também, né? E agora, recentemente, nós colocamos o Bradesco paraa carteira. Nós temos no momento 20 ações e sem considerar os dividendos, ele tá exatamente no nosso preço médio. É importante inclusive dizer para vocês que nós deixamos a carteira do canal aqui na corretora CF que tem um benefício muito interessante para quem gosta de dividendos, que é receber os dividendos antes da data do pagamento. Por exemplo, esse dividendo aqui do Bradesco que eu recebi no dia 6 de julho. E esses dividendes no dia 4 de agosto foi logo no dia seguinte da Datacom. Enquanto todos os investidores de outras corretoras estão ainda esperando receber este dividendo, a gente aqui no Canfeld já recebeu, olha só, este dividendo do Bradesco a datacom dia 3/07, vai receber apenas dia 15/09, mas nós já recebemos o dia 6 ali que é o dia útil seguinte do dat 3, né? Bem como a BB Seguridade já recebemos no dia 4 e o pessoal ainda vai receber no dia 17. E como a corretora não cobra taxas, eu posso deixar o dinheiro aqui em dólar na renda fixa da Quan Fury, enquanto ao mesmo tempo posso comprar ações e não ter pressa para cobrir esse valor da compra de ação, porque afinal a Confir não cobra taxas, tá? Óbvio que eu também não estou comprando com dinheiro que eu não tenho, o dinheiro tá aqui e ele tá rendendo, tá? Então, tá aqui o QRC na tela para você abrir sua conta na Configury e utilizando o meu código de convite top coins, você ganha uma recompensa de até 250 em ações do S&P500 ou do Bitcoin. Mas para isso você precisa começar a comprar ações aqui na corretora, tá bom? O Bradesco no momento sendo negociado na casa dos R$ 18, o BBDC4, né? E vocês acreditam que um dos grandes desafios aqui do canal é mostrar para vocês que não é porque uma ação não está mais nas mínimas que ela deixou de ser oportunidade. De fato, se você pegar as mínimas que o Bradesco fez ali em 2023, 2025 chegou a revisitar esse valor, né? Nós temos uma alta aqui de uns 77,5%, uma alta considerável. Se você pegar as médias, né, nem aquele cara que comprou só fundo, porque isso não existe, né? O cara que tem os preços médios ali de compra de 23 a 25, o cara tá com um ganho aqui, ó, de 49%, pô, é um ganho considerável. Mas vamos lembrar que esse camarada, ele teve paciência de comprar ao som dos canhões, o momento que muitos aqui imaginavam que o Bradesco nunca iria sair do lugar e muitos inclusive só acabaram ficando porque ao longo desse tempo também o Bradesco pagou ótimos dividendos. E esse é um ponto interessante, mesmo que o Bradesco passe nos próximos trimestres ali a dar uma enroscada na sua recuperação de resultados que vem acontecendo até então bem, né? O que acontece é que ele paga bons dividendos e vai te remunerar por esperar. Em algum momento mais dia, menos dia, ele toma uma nova retomada de alta. A bolsa de valores costuma funcionar desse jeito, né? Ela não é linearzinha, maltinha bonitona, é cheia de zigue-zagues. Resumindo, pessoal, na minha opinião, o Bradesco segue exatamente aquilo que esperávamos dele. Uma recuperação que continua constante, sólida, só que vai desacelerar, não dá para seguir naquele ritmo tão forte quando ele tava realmente com roy baixo, né? Quando a reestruturação começa a pegar corpo e começa a dar certo, é natural que a evolução nos lucros ali vai mais rápido. Agora é continuar evoluindo. E por conta do banco já ter um dividendo alto, com essa evolução, os dividendos devem ir crescendo ali. Eu acho que o Bradesco é um dos melhores bancos nesse momento, talvez o melhor bancão, tá? Um outro dia a gente pode falar novamente dos dividendos do Bradesco, tá? Mas deixa aí nos comentários o que você acha do Bradesco nesse momento. É um dos melhores bancões ou melhor esperar aqui? Um abraço e até o próximo.