3 BOAS AÇÕES SUPER DESCONTADAS QUE QUASE NINGUÉM CONHECE

Esse vídeo aqui eu vou te trazer três ações praticamente desconhecidas pela maioria dos investidores. Olha, isso pode representar oportunidade. Por quê? Porque se o pessoal não tá falando, você tem duas opções. Ou é porque a empresa é ruim mesmo, ou porque a empresa é tão pequena que nem desperta interesse dos grandes investidores. Mas aqui nesse vídeo são boas ações de boas empresas e que estão muito baratas. Vem comigo. Salve salve investidor. Como é que você está? E que tal falar aqui a respeito de ações fora do radar? Isso é bom para você, pequeno investidor? Eu também sou pequeno investidor. Todos nós somos. Porque aí, como a gente opera com quantias menores, a gente consegue comprar determinados ativos que podem se valorizar muito, mas os grandes investidores não estão comprando. Por quê? Porque não dá. É tanto dinheiro em fundos de pensão, em bancos, que simplesmente não dá. Você precisa direcionar os seus recursos para aquelas empresas maiores, com maior nível de liquidez. que são mais cobertas pelos analistas. Então essa é a sua vantagem como pequeno investidor. E começando aqui pela terceira ação da nossa lista, eu vou começar da menos barata para mais barata, que é a Melnic. Já tinha ouvido falar dessa empresa? negocia, olha só, a um indicador preço, que é a cotação, dividido pelo valor patrimonial, que é o patrimônio líquido, dividido pelo número de ações, de 0,71, ou seja, o valor patrimonial é maior que o preço. É isso que significa esse indicador. E a gente sabe que o valor mínimo de uma empresa é o seu valor patrimonial. Vamos lá, só vou te dar um exemplo aqui. Vamos supor que você aí com o seu CNPJ, você que tem um CNPJ, você tem lá um CNPJ onde você tem um caixa de R$ 100.000. R$ 1000, tá lá no seu caixa. E aí você tem uma dívida de 50.000 e mais alguns passivos aí com fornecedor, etc., totalizando uns 10.000. Você não concorda que o valor mínimo da sua empresa, mínimo, mínimo seria R$ 40.000? Você tem 100.000 de caixa, 60.000 de passivo total. Logo, sua empresa vale no mínimo 40.000, que é o que sobra. Porque se você liquidar tudo, vai sobrar 40.000 para você. Esse valor que sobra para você, sócio, é o que a gente chama de patrimônio líquido. Então, não dá para você supor que uma empresa vale menos do que o patrimônio líquido, exceto na bolsa de valores. Claro, porque na bolsa de valores a avaliação da empresa não se resume a isso. Ela tá muito mais voltada para quanto a empresa consegue gerar de caixa no futuro. De qualquer forma, de qualquer forma, sabendo disso, você pode se beneficiar quando a empresa é boa. Luan, o que seria empresa boa? Olha, é empresa que sempre dá lucro. Agora, empresa muito boa, excepcional, é empresa cujo lucro está em tendência de alta e que possui auto retorno sobre o patrimônio líquido, que é o quê? Basicamente o quanto que eu extraio de lucro a partir do capital do sócio, o dinheiro que os sócios colocam ou que eles retêm distribuir dividendo. E o que seria um alto retorno sobre patrimônio líquido que supera 12%, que é a média global. Geralmente, quando esse indicador aqui está baixo, como é o caso aqui da Melnic, isso acaba acontecendo porque a empresa não tem um alto retorno sobre o patrimônio líquido ou porque é muito cíclica. Ou seja, em dados momentos o ROI retorno seu patrimônio líquido é muito alto, em outros momentos esse retorno sobre patrimônio líquido é muito baixo. Empresa cíclica, como por exemplo, Vale, etc. Você acaba vendo isso acontecer. Ou também simplesmente porque a empresa tá largada na bolsa por ser pouco coberta por analistas. E você já vai notar o seguinte, é uma empresa que tem um IPO recente, aquela leva 2020, 2021, que você já sabe, ela abriu o capital acima dos R$ 8 e tá valendo R,80. Portanto, destruiu o valor até então. Só que não é porque uma empresa tem um IPO de 5 anos, 4, 5 anos, que é empresa ruim. simplesmente ela abriu no momento em que as taxas de juros eram extremamente baixas, o valation extremamente esticado e por conta disso, com a alta que a gente teve de 2% para 15%, isso acabaria acontecendo uma grande queda. Por isso, empresas que tem o IPO recente, mesmo assim conseguiram se valorizar, é o indicativo de que se trata de uma excelente companhia. Por abril com juro a dois e mesmo a 15 ação entregou valor. Aqui eu tô te trazendo empresas boas, não excepcionais. Aqui é no estilo Benjamin Grahan, mas ainda melhor do que isso, porque no estilo Benjamin Grahan ele ainda colocava empresas um pouco problemáticas no seu portfólio, bem diversificado. E aí o primeiro passo é, vamos pegar aqui o histórico de lucro da empresa e a gente tem o histórico desde 2019, lucro líquido 55 milhões, subiu para 57, depois 86, 125, 151, caiu um pouco e parece ter evoluído no corrente ano. Então a empresa inclusive está com lucro em tendência de alta, mas e o retorno sobre o patrimônio líquido? está em 11%, a média 8%, portanto é uma empresa boa, com tendência de alta no lucro líquido, mas um ROY, né, medíocre um pouquinho para baixo disso. O ROI também é baixo. A empresa tá operando hoje com dívida, mas no histórico aqui ela, né, tava operando sem dívida, especialmente porque você vai lá, abre capital, injeta vários recursos na companhia, então você consegue zerar a dívida, mas de todo modo a gente percebe que é uma empresa boa, mas com um retorno aí medíocre, um pouco baixo até, mas dá para dizer que é medíocre. Então o detalhe aqui está no desconto e esse dividend, claro, n tá acima do que vem pagando, mas nesses preços consegue pagar até 10%, que é um alto dividend y hoje o valor patrimonial está em 5,32. Portanto, 5,32, cara, tem aí um belo desconto a 3,80. É uma empresa o quê? Pequena. Todas as ações dessa lista aqui são pequenas. A Melonic tem um valor de mercado de R$ 783 milhões deais. É uma microcap, tem uma liquidez baixa, ó. não tem muita negociação, menos de R milhões deais de liquidez média diária. E aí detalhe, o fato de ser uma empresa do setor imobiliário também ajuda a ter esse desconto. A gente tá vendo até mesmo Ezetec alto desconto, assim, a empresa já mais de tradição na bolsa de valores. E essa aqui é uma ação que tem um fundo de investimento que está bem alocado, pessoal da Real Investor. Olha só aqui dentro do portfólio de investimento da Real Investor, Melnck, uma posição aí que, claro, isso aqui é a posição já de algum tempo, porque o fundo oculta. Então, só tem de maio, mas era uma posição à época de mais de R 60 milhões de reais. Dentro aqui da composição acionária da Melnic, a gente nota o quê? Que o pessoal tem 18,5% da empresa. É muita coisa. Os caras estão apostando forte nessa empresa. Veja que na prática, se não fosse esse fundo, você teria um freeat aí de mais de 50%, então dificilmente ocorreria fechamento de capital nessa empresa, que é uma incorporadora principalmente com foco em médio e alto padrão no Rio Grande do Sul. A empresa aqui no Rio Grande do Sul é bem conhecida, mas para fora do Rio Grande do Sul é pouquíssimo conhecida e na bolsa de valores também, por ser mais recente. No último trimestre a empresa apresentou uma margem líquida de 14%, uma boa margem líquida. Apresentou o indicador VSO de 48%. Esse indicador aqui basicamente mede para você a velocidade com que a empresa no trimestre conseguiu girar o seu estoque. Então eu tenho uma oferta ali de imóvel no lançamento. Qual a velocidade que eu consigo vender esse estoque num período? 48% é um bom indicador, excelente indicador, inclusive acima de 25% é um VSO já muito bom. Ou seja, isso mostra pra gente que a empresa consegue vender rápido os imóveis lançados. Isso é positivo porque ficar lá estoque parado é um problema, mas não é o caso. Então é um bom indicador aqui, mostrando que há demanda para os imóveis lançados pela Meln. O ROY da empresa de um ano para outro, ó, melhorou, foi para 10% ano passado, tava em sete. Inclusive, quando você compara os nove primeiros meses de 2025, de fato, ó, Roy em 7 foi para 10, bem positivo. Contudo, patrimônio líquido não evoluiu, a empresa distribuindo muito dividendo, né? A margem bruta do negócio é baixa, né? uma margem bruta aí que no ano passado tava em 23%, agora saltou para quase 30. É o tipo de negócio com margem baixa. Veja que é um negócio que você tem que tomar cuidado ao só olhar para o lucro líquido. Tem que ter essa noção. E aí, só um detalhe aqui a respeito desse negócio, tem um vídeo mais detalhado sobre a empresa na comunidade FMI, é que você tem que ficar de olho na geração de caixa, porque é um tipo de negócio que tem muita grana para receber. Contas a receber. Então, olha só aqui, ó, em ativo circulante, contas a receber de um total de quase 2 bilhões. Você tem aí 750 milhões de contas a receber. é muito dinheiro. Então, inadimplência é um problema nesse negócio. E em ativo não circulante, mas de longo prazo, você tem um total aqui de 438 milhões. Então, em curto prazo, o valor é maior, isso é positivo, mas ainda assim tem que dar uma olhada aí na inadimplência nessa empresa. De todo modo, é uma empresa que tem um ativo circulante de quase 2 bilhões e um passivo total de 1 e5, portanto tem um bom desconto aí em relação ao ativo circulante somente, quanto mais em relação ao patrimônio líquido, como a gente viu. informação. Então aí que vale a pena você estudar de novo, tem baixa liquidez, tem que tomar cuidado. Você não pode, ah, eu vou comprar uma ação com base no vídeo no YouTube, isso é muito perigoso, você precisa entender o que você tá comprando. De novo, tem um vídeo mais dedicado à empresa. Todas as empresas aqui desse vídeo tem um vídeo individualizado lá na comunidade. A segunda ação dessa lista é a GROTIM, uma ação que tem um desconto ainda maior no indicador preço valor patrimonial 0,68. Ao contrário da Melnic, já tá na bolsa já há algum tempo. Olha só, você tem histórico desde 2006 aqui. O retorno histórico parece pouco, ah, só deu 477%, você tem que olhar para o reinvestimento de dividendos. A empresa que paga bons dividendos também só nos últimos 10 anos entregou todo esse retorno. Isso dá mais de 18% ao ano a título de juro composto. É bastante coisa. E é uma ação fora do radar. Olha só, liquidez baixa, pouco mais de R 1 milhão deais. Valor de mercado bem mais baixo também, R$ 659 milhõesais, com patrimônio líquido de quase 1 bilhão. E detalhe, essa aqui é uma empresa do varejo, mas consegue no seu histórico uma margem líquida relativamente estável, próxima de 17%, inclusive. Claro, é porque teve aqui picos, né? Mas consegue manter a 14, 12, 13, acima de 10, pelo menos essa margem líquida de longo prazo é mantida. Isso é impressionante no varejo. Isso é bem fora da curva. Mas o ROY, né, hoje não tá muito bom, mas já esteve acima de 14, ó, no histórico. Então veja, empresa de margem alta no setor, um ROI acima da média. Sendo assim, eu diria que dentro do varejo brasileiro é uma empresa fora da curva e sempre operando com dívida zero. São extremamente conservadores. Trata-se aqui de uma empresa familiar. Você vai ver aqui, ó, que a diretoria executiva GROTIM, GRO Tim, GROINM de família, família italiana, é uma empresa muito conservadora. Então assim, dívida, você vai ver no balanço patrimonial, não tem dívida, cara. Então assim, é uma empresa que não vai quebrar, mas ao mesmo tempo sem dívida você sacrifica o benefício fiscal e sacrifica crescimento potencial. Então você vai ver, ó, crescimento das receitas nos últimos 5 anos foi baixo. É bom pegar o longo prazo, que aí você tem uma noção maior. Então aqui no longo prazo sempre lucro, no histórico mais longo, isso aqui é bem positivo, mas o crescimento assim, ó, é mais devagar, tá? vai crescer uns 5% ao ano. No histório de longo prazo, a receita cresceu sete e o lucro acabou crescendo pouco mais do que 5%. Então veja, é o famoso devagar mais sempre. Então não é o tipo de empresa que você vai ter um crescimento explosivo, mas o desconto é interessante porque a ação custa R$ 26 e o valor patrimonial da ação é quase 40. E às vezes você pode dizer: "Ah, mas e se for uma ação que o mercado nunca vai precificar no valor patrimonial? O que que adianta?" Então, quando a gente olha pro histórico, a ação já custou em 2021 1.2 valor patrimonial, 1,33 em 2020, em 2017 1,43. Então é um negócio que no seu histórico já negociou bem acima do valor patrimonial. Então não é o caso, o que torna a ação ainda mais interessante. É um negócio de margem bruta bem elevada, mais do que 50%, também no histórico de longo prazo. É isso. Olha que estável. Imagina um negócio de varejo que tem uma margem bruta de 50%, já tinha visto. É difícil achar, hein? Só um detalhe, não se engane com esse payout de 150%, isso aqui é excepcional por conta da tributação dos dividendos. Payout de longo prazo que é mais próximo de 50 a 60%. Logo, a empresa acaba crescendo só a partir desses 40% aproximadamente que ela retém de lucro, né? Eh, e acaba integrando o patrimônio líquido. Detalhe, a empresa tá passando aí por um momento difícil. Oarejo brasileiro como um todo tá passando por um momento difícil. Então, basicamente, você vai notar aqui no último release que as vendas caíram, indo aqui para o balanço patrimonial, que é o que a gente quer ver, você vai notar o seguinte, a empresa ela tá aí com um ativo circulante de 550 milhões, só que ela acabou pagando um dividendo excepcional de 80 milhões. Então, tem que tirar isso aqui do caixa. E além de tudo, o ideal é fazer um ajuste nos estoques, especialmente em varejo de loja de departamento, como é o caso, porque é o que fazia o Benjam GR. Então eu vou aplicar aqui um desconto em cima desses estoques de 30%, então 115 - R 50 milhõesais. Então menos R 130 milhõesais por causa dos dividendos. Então eu tô falando de 550 men 130. Eu tô falando de 420 de ativo circulante ajustado aqui com base nossos critérios. Ativo não circulante, quase nada de intangível, o que é bom. Tem um pouquinho de imposs a recuperar. Beleza? Vamos ignorar aqui que a gente tá focado no ativo circulante. E aí vamos pegar o passivo total aqui. E o passivo total você vai ver que tem o quê, ó? Fornecedores 82 milhões. Tem títulos endossados aqui. Dá para considerar uma parte da dívida, mas é só isso aqui porque o resto, ó, salários, tributos a pagar, dividendo. Então vamos adicionar esse valor do dividendo mais 30 milhões, porque é um valor que foi pros acionistas, né? e não circulante, arrendamento mercantil, imposto de ferido e provisão e outros passivos na c. Quer dizer, não tem dívida, zero. É raro de se ver isso aqui. Então, na prática, você tem o quê? 450 milhões - 207 - 141. Você tem mais de 100 milhões aqui de margem de segurança. E aqui você já conseguiu ver que é um negócio bem melhor que Melnic. Seja porque não tem dívida e trabalha dessa forma há muito tempo, seja porque a margem líquida de longo prazo é superior, assim como a margem bruta, seja porque a margem de segurança é ainda superior, com PvP tão baixo e com ativo circulante ajustado, que supera em 100 milhões o passivo total da empresa. De novo, tem vídeo dedicado à empresa lá na comunidade. Por fim, a ação mais barata dessa lista e muito ignorada, já conhecia a Liide, é um outro IPO recente, tá? Então você vai ver aqui que a empresa abriu o capital a 16,50 ali em 21, disparou para mais de 30, ó, 34 e alguma coisa e depois desabou para R$ 4. Então foi uma volatilidade absurda. É varejo também, só que aqui um varejo com foco em distribuição de eletrônicos, é a maior distribuidora da Samsung no país, negocia com indicador baixíssimo de preço ao valor patrimonial, tanto assim que o Upside Graham, mais de 360%, é uma empresa que vai ter uma margem líquida de longo prazo muito próxima de 2%, mais aqui embaixo. Então aqui é uma empresa de varejo que não é tão boa quanto a Grasotin, mas na minha visão tem mais potencial de crescimento. Hoje também sem dívida. sem dívida. Ela recebeu ali créditos fiscais que possibilitou a zeragem da dívida. É uma empresa que hoje também não é familiar. Ela é detida por um fundo de investimento que tem mais ali de 55% da empresa, quase 60% hoje. No final você tem o freeat aqui menor de apenas 25%. Isso pode gerar fechamento de capital em algum momento, né? Isso pode acabar acontecendo. De todo modo, empresa que também sempre dá lucro, tá? Um lucro com maior volatilidade, mas dá lucro bem fora do radar. Por quê? Porque além de ser um IPO recente, né, tem baixíssima liquidez, mas a liquidez tem aumentado. Eu lembro que essa liquidez ficou abaixo de 1 milhão por um período. Hoje o pessoal tá negociando mais. Então tá começando a entrar no radar dos investidores. Já tá valendo aí quase 800 milhões, mas o patrimônio líquido é de 1 bi691. Sendo assim, o valor patrimonial é de 17,84. Ao passo que a ação custa 8,42. Indo aqui para o balanço patrimonial, você vai ver que a margem de segurança realmente absurda. Então, olha só, vamos aqui fazer um ajuste nos estoques também, tirando aqui, ó, 30%, então para 600 milhões. Então, a gente vai tirar aqui, ó, 250 milhões desse valor dos estoques. Por quê, Lu? Porque o estoque pode se desvalorizar. Um detalhe, contas a receber aqui num volume mais baixo sinaliza o quê? Geralmente sinaliza o fato de que a empresa tá vendendo menos. Outro detalhe é que os estoques cresceram. Isso também pode sinalizar empresa vendendo menos, mas aqui eu tô pegando terceiro trimestre, né? Quarto trimestre tem Black Friday, tem aí esse bom de compras. Então isso aqui tende a ser menor também, porque aqui a gente tá pegando o final de dezembro, quando estoque tá mais baixo, porque girou mais. Então a comparação pode ser injusta. Só cuidado também com isso para não falar: "Ah, já era pra empresa". Então vamos fazer um ajuste o seguinte, ó. 250 milhões sobre os estoques e mais 100 milhões aqui de provenda. 350 milhões. Então se eu tenho um ativo circulante de 2.8, vamos colocar aí 2450 ajustado. Não circulante é pouca coisa, né? comparação. Sem falar que praticamente tudo é intangível de uma aquisição que a empresa fez, tá? 670 milhões para se posicionar aqui no mercado de recondicionados, aparelhos recondicionados. E aí você vai tirar aqui do passivo menos 1546 de circulante menos 537 de não circulante. Você tem aí mais de R milhões deais de margem de segurança só sobre o ativo circulante frente ao passivo total. Então, basicamente o que a gente viu aqui são empresas super baratas. sobre esse aspecto. Ah, mas e o valor intrínseco dessas empresas? Volto a repetir, tem vídeo dedicado a cada uma delas lá na comunidade. Para além disso, tem aqui planilha de valor intrínseco, que eu trago aqui as ações que estão mais no meu radar, que eu acompanho mais, que eu gosto mais. Então, valor intrínseco das ações, relatórios de análise de ações e de fundos imobiliários, além do meu curso Formação Mira Investing e do meu curso Método Dividendo Permanente, mais para quem quer fazer uma gestão passiva de portfólio. Vários vídeos exclusivos de várias empresas e temas que eu trago apenas para os membros e ainda os membros fazendo comentários aqui. O Olavo, ele perguntou a respeito da Aurin. E aí eu acabei respondendo, ó, vou anotar porque eu sempre faço os vídeos que os membros trazem aqui na comunidade. Então, teste a comunidade por 7 dias. O link está na descrição e o primeiro comentário fixado e veja se faz sentido para você. Agora, se não for o seu momento, não tem condição, não tem problema. Só te peço que você se inscreva aqui no canal e ative o sininho de notificações para não perder nenhum vídeo.