O acordo entre Banco do Brasil e Correios tem dedo político? Li os documentos e essa é a verdade

Imagina que você é o governante de um país e que este país tem algumas empresas sobre sua custódia. Uma das empresas que este país [música] tem é um banco e outro um entregador de cartas. E por coincidência esse governante colocou o nome desse entregador de cartas que consegue entregar para todo o Brasil comios. E você, governante desse país, tomando seu cafezinho, percebe que a empresa Correios, a qual você lidera, afinal é uma estatal, está passando por dificuldades. 4 anos de prejuízo seguidos, primeiro trimestre deste ano agora com um prejuízo ainda maior. E você tem uma ideia brilhante. E se eu uso uma das minhas empresas para contratar serviço dessa outra empresa que está em prejuízo como uma forma de ajudar esta empresa a resolver o problema estrutural dela. Eu, como governante posso utilizar do que eu tenho como aparato estatal e posso fazer um estatal emprestar dinheiro paraa outra. Seja bem sincero, você faria isso? No vídeo de hoje, eu quero te mostrar três grandes pontos. Primeiro, a negociação que o Banco do Brasil fez com o Correios, que aparentemente demonstrou aí um mini pânico no mercado. Quase todo mundo pensando que realmente tem algum dedinho do governo ali, um pouquinho de intervenção política. Realmente. Segundo ponto, a gente vai ver o quão o Banco do Brasil ajuda os Correios. E nesse momento de crise, onde o Correius fechou 2025 com 8 bilhões de prejuízo, ainda assim o Banco do Brasil foi lá e emprestou um dinheirinho para o correio. Será que vai ser pago? A empresa já tá 4 anos em prejuízo? Será que vai ser pago? E por último, se isso realmente impacta o Banco do Brasil, se você tem que se afastar do Banco do Brasil por essa ingerência de governancia ou se você não analisou os dados direitos. A gente vai abrir aqui todos os documentos oficiais para que você consiga entender o que que realmente está acontecendo e o cuidado que você tem que ter com o Banco do Brasil. Já peço que você deixe o like no vídeo, que esses vídeos me demandam muito tempo de pesquisa e você vai ver que eu vou te mostrar aqui com uma profundidade muito maior do que a profundidade dessa caneca aqui que café que já tá acabando o café para que você não seja manipulado com manchetes. Cara, e sendo bem sincero, eu digitei banco, na verdade digitei bebê, Banco do Brasil, só que abreviado, BB e Correios e meu amigo explodiu de manchete. Agora Banco do Brasil vai falir, realmente. Agora era o que faltava para o Banco do Brasil entregar as pontas. Assisti alguns res de alguns caboco falando assim: "Tá vendo? Olha aí, ingerência do governo. É, é assim que funciona mesmo. Nós que vamos pagar tudo isso aí, não sei o quê, não sei o quê. Vamos ver o que que tá acontecendo." Então, a manchete que saiu foi essa, ó. Sem licitação, Banco do Brasil fecha contrato de 2.3 bi com os Correios. E isso aqui, confesso para você que assusta quem vive só de manchete, por primeiro, normalmente quando é algo estatal tem que passar por licitação. No caso do Banco do Brasil não passou. Opa, conflito de interesses. Quando a gente olha um valor desse tão alto, um contrato de 2.3 bi com Correios, pô, o que que o Correios faz? Entrega, né? Será que realmente faz sentido pagar 2.3 bi pro correio fazer as entregas do cartãozinho das cartas postal lá do Banco do Brasil, das faturas? Será que é dois? Pô, o Banco do Brasil lucrou 3.4 B no trimestre. Será que realmente 2.3 B é honesto? E aí você já começa com um monte de teoria da conspiração, mas a única coisa que vai matar as teorias de conspiração de vocês ou de alguém que você acompanha, porque realmente é muito mais fácil eu vir aqui e falar: "Agora acabou tudo, mano. Sem abrir os fatos de verdade e ler os documentos junto com você é muito mais fácil". Teoria da conspiração dá muito mais visualização. Talvez seja por isso que o canal aqui ainda seja pequeno, né? Graças a Deus. é muito grande. Eu falo pequeno aí em relação aos outros que normalmente publicam muito mais com teoria da conspiração nesse nicho de investimentos e são muito maiores, mesmo tendo menos conteúdo, porque aqui eu tô preocupado realmente de verdade do fundo do coração, com não o agora dos vídeos agora, o quanto tá tendo de visualização ou quem vai assistir, não, não. Eu tô preocupado em qual pessoa vai se tornar assistindo o vídeo aqui do canal, se você vai sair daqui melhor ou pior. Não só para usar aqui durante esse período, mas pr você aprender algo pra sua vida. Então eu abri aqui o documento, transação com partes relacionadas. Por que que esse documento existe? Sempre que uma estatal vai contratar uma outra estatal, precisa ter esse documento para explicar o porquê. Por que que tá para realmente já eliminar aquilo de conflito de dedo político, dedo governamental? E aí eu quero te mostrar alguns pontos porque tem algumas coisas aqui que realmente são discutíveis. Olha só, o Banco do Brasil contratou a Empresa Brasileira de Correios e Telégrafos. O valor da transação foi de 2.3. Esse documento tá na CVM, se você quiser pesquisar, tá oficial lá dentro da CVM. A data formalização foi dia 26/06 e começou a valer a partir do dia 2/07 agora com prazo de contrato de 60 meses. Então esses 2.3 bi é para 60 meses. 5 anos. 5 anos. vai dar aproximadamente aí 460 milhões por ano, o que vai dar mais ou menos uns 38 milhões por mês. Beleza? Então, um pagamento de 38 milhões por mês do Banco do Brasil para o Correios para a contratação de um serviço. Não é que o Banco do Brasil está dando dinheiro pro Correios, não. Ele tá contratando o serviço dos Correios. A gente vai chegar na discussão se essa contratação está inflada. Por exemplo, pô, uma coisa eu pagar R$ 10 nessa caneca, outra coisa eu vou pagar R 1 milhãoais na caneca. Eu tô comprando a caneca de toda forma, mas só porque a caneca é estatal, vou pagar 1 milhão nela, sendo eu outra estatal. Então a gente vai discutir se esse preço é justo. Mas até então é uma contratação de um serviço necessário para todos os bancos. Todo banco tem que entregar a cartinha, todo banco tem que entregar a fatura, todo banco tem que entregar, né, o o envelopezinho com o cartão de crédito. Todo banco precisa de serviços de entrega. Se vai usar o correio ou não, aí a opinião de cada banco. Cada banco pode fazer como quiser. Se quiser fazer inclusive as suas próprias entregas, sem necessidade de algum serviço logístico para fazer essas entregas, pode também. No caso do Banco do Brasil, ele justificou o porqu contratou Correios. Olha só, não foi realizado o procedimento de tomada de preços com terceiros, no caso, a licitação. Ó, o Banco do Brasil é um estatal. Sempre quando é um estatal tem que fazer isso. O Banco do Brasil ele precisa de um serviço de entregas. Precisamos de um serviço de entrega. Qual é o que vai fazer mais barato? É igual leilão de empresa de transmissão de energia, concessão de saneamento. Mesma coisa. Ó, o estado do Paraná precisa desse serviço de saneamento aqui. Quais são as empresas que vão participar? Pô, Sanepar, Copasa e Sabesp. Quem vai fazer mais barato? A Sabesp vai fazer por 1 milhão. A Copaz vai fazer por 900.000. A Sanepar vai fazer por 800.000. Então quem ganha a Sanepar? porque tá fazendo mais barato. Então aqui o processo de licitação é justamente esse, quem faz mais barato, isso existe em tudo. Por exemplo, na cidade onde eu morava, eu via muito dessas licitações acontecerem até com padaria. Padaria. O a prefeitura precisa de, sei lá, 100 pão pra escola pública. Qual é a padaria que vai vender o pão mais barato? Para otimizar o custo do estado. Certo? Por que então que o Banco do Brasil não fez licitação? Ele explica aqui, ó. Não foi realizado procedimento de tomada de preços com terceiros em razão da inviabilidade de competição verificada no caso concreto, uma vez que a maior parte dos serviços demandados está sujeito ao monopólio postal exercido pela Empresa Brasileira de Correios, que representa aproximadamente 97% das despesas de postagem do banco. Então 97% das despesas de postagem do já vem do Correios. Opa, opa, já vem. Como assim, Léo? É, a galera tá achando que é um trem novo, não que tá contratando agora porque o correio tá com Ah, não, vai ler. Se você não quiser ler, eu faça a sua tarefa de casa. Você só tem que assistir o vídeo. Mas antes de você sair disseminando fake news por aí, né, não gosto nem dessa palavra porque na verdade é um desconhecimento, é um desprazer pra sociedade. Ao invés de você gravar vídeo com isso ou falar paraos seus amigos, vai ler primeiro. Pô, eu fico bravo demais com isso aqui, porque nossa, é um tanto de gente, teoria do apocalipse aí, meu Deus. Eu vi alguns alunos falando assim: "Léo, tem que vender Banco do Brasil mesmo. Acabei de assistir um vídeo aqui falando, nossa senhora, eu fico bravo, viu? No meu áudio eu já tinha quebrado essa mesa aqui. Eu tive que parar de bater na mesa mesmo, que a minha mesa, não sei se dá para você ver daí, mas é torta já de tanto bater na mesa, tanto que eu fico bravo." Olha só, não existem emprestadores com capilaridade e abrangência nacional e capacidade operacional equivalente aos Correios. Adicionalmente, os preços praticados pelos Correios são definidos por taxas regulamentadas ou por política comercial padronizada, sem a possibilidade de negociação. Então, não fiz licitação porque ninguém consegue competir com Correios. E não faz sentido eu fazer a licitação com o próprio Correios, vou tentar negociar porque é tudo padronizado, é regulamentado, é um estatal. Então é este preço, pronto, acabou, não tem discussão. Então o contrato é o correio, eu preciso desse serviço. Banco do brother falou: "Ó, preciso desse serviço, quem faz é o correio, eu preciso contratar, não tem o que fazer." Aqui inclusive para evitar essa ideia da galera de e e principalmente para acalmar um pouco dos acionistas, né? Porque isso aqui vira realmente um burburinho, um ruído de governança de, pô, você tá fazendo só porque é estatal, o Banco do Brasil ajudando Correios para poder, né, realmente tirar o Correio da situação difícil. O Banco do Brasil, ele tentou acalmar a galera com essa frase aqui, ó. O Banco do Brasil adotou procedimentos para garantir a adequação da operação, incluindo análise técnica, avaliação jurídica e formalização contratual. Então, teoricamente fez tudo bem certinho. Agora chega o seu papel de investidor e entender se isso aqui tá bem certinho mesmo, que aparentemente está, mas você sai daquela bolha de só condenar o estado de tudo, que o estado é necessário, galera. Infelizmente para você que é muito liberal e tal, o estado é necessário. O estado é necessário. Depois a gente pode avançar nisso. Eu não gosto muito de falar dessas coisas aqui no canal, que eu gosto de focar mais nas análises mesmo, justamente porque é muito purburinho, vocês, a maior parte das pessoas aí não tem maturidade para discutir sobre isso, né? Aí eu evito. Mas o seu papel como investidor aqui seria, pô, olhar um pouquinho fora da Caixa, um pouquinho fora desse fato. Como que o Itaú entrega Correios? Como que o Itaú entrega seus cartões? Como que o Santander faz suas entregas de faturas e tal? Como é que o Bradescão faz as suas faturas também? Como é que ele entrega lá pro Joãozinho que mora no interior, que foi na capital, fez o cartão do Santander, passou como que eles entregam? Porque todo banco precisa de um de uma caixa postal, não é verdade? De fazer entrega. Como que funciona? Vamos pegar o próprio histórico do Banco do Brasil. Olha só, um documento de 5 anos atrás do mesmo jeito, que não foi terror naquela época, mas agora tá sendo. Por quê? Que falta de informação, o Banco do Brasil já tá num problema de inadimplência, então qualquer fagulhazinha já é motivo pra conversa fiada, né? Olha aqui, lá em 2018, ó, em 2018 foi feito um contrato e este contrato de comorreios e esse contrato de 2018 está sendo substituído por este contrato aqui agora, que foi formalizado, ó, em 1eo de junho de 2021. Por que que esse aqui tá sendo formalizado no dia 2/07/206? Porque passaram-se 5 anos, exatamente 5 anos, entende? Um dia depois é formalizado o outro contrato. Então, olha o que que foi feito lá, ó. 2.1 bilhão, 2.168, né? Agora é 2.3, ou seja, subiu na verdade para esse serviço de 5 anos você 30 milhões, o que vai dar mais ou menos aí um aumento de 4 milhões por mês de custo. 4 milhões por mês, talvez nem tenha passado o IPCA aqui. É como se ele tivesse contratando o mesmo serviço pelo mesmo custo lá anteriormente, só ajustado pelo IPCA. E aqui é a mesma coisa, ó. Naquela época a justificativa foi a mesma coisa. 99 dos volumes de objetos postados são em regime de monopólio. 99 agora é 97, perdeu um pouquinho ainda. 98, né? Ainda é monopólio demais da conta. Não tem como. Imagem que você tem uma empresa gigantesca com milhões e milhões de clientes. Você precisa fazer entrega para todos eles. Aí você tem uma empresa que entrega só no Paraná privada e tem uma empresa que entrega só no São Paulo privada. E aí você precisa entregar no Brasil inteiro. Como que você faz? Só que tem um Correios. Aí você contrata Correios, né? Tem o que fazer? Você vai fazer o quê? Então, olha só, isso aqui já aconteceu outras vezes. Na verdade, isso não é a primeira vez que acontece. Isso aqui, ó, já acontece há muito tempo. E aí a discussão que fica é se esse preço aqui é justo. Vamos então agora focar o estudo nisso. O preço é justo, Léo. Vamos ver. Olha só que interessante. Eu pesquisei de verdade, muito, muito, muito, muito para ver os contratos das outras empresas bancárias comios, mas não tem essa informação pública. Não temos essa informação pública. Infelizmente a CVM não precisa disponibilizar esse contrato porque no caso aqui do Banco do Brasil só é disponível na CVM porque é transação de parte relacionada. Mas como é o Itaú contratando o Correio, é uma contratação particular. É igual quando a GD Store existia, né, que se vendia as canequinhas, os cafés, a gente tinha um contrato com correios privado, particular e tal, a gente contratava os correios para poder fazer as entregas, que inclusive também tentei com outras empresas, mas não tinha, só o correio que fazia as entregas tudo pelo custo mais barato mesmo, que eu podia até pegar jatog, podia pegar alguns outros também, é ficava mais caro. Grande parte da galera fala muito sem saber o que tá falando, né? Cuidado com as pessoas que você escuta, viu? Cuidado quando você me escuta também. Pesquise, não é sobre você não pode acreditar em ninguém, acredite em mim, pelo amor de Deus. Quem faz isso? Aquela ripunada. Não confio em ninguém, confia em seu amigo. Não, não confie nem em mim, meu amigo. O único que você pode confiar é Jesus. É o único [roncando] que você pode confiar. Mas ninguém você pode confiar. Você tem que ir atrás do que é o fato. Aí se alguém, se historicamente, essa pessoa que você acompanha, mostra fatos, fatos, fatos, fatos, pô, ele parece que sempre quando eu conferi, tá certo? Aí talvez você possa ganhar confiança. É assim que a gente ganha confiança na esposa, nos filhos, nos amigos, né? De acordo com o histórico, toma cuidado aí. Quando é a primeira vez que você vai assistir um vídeo, você já gostou do jeito que o cara conversou e aí complicado, né? Mas olha aqui, não consegui achar documentos públicos, mas consegui achar essa notícia aqui que saiu de setor privado querendo parceria comios para serviços postais eletrônicos. Isso aqui é uma notícia 2015. 2015, 10 anos atrás. Beleza? 10 anos. Ó, o Itaú gasta por ano mais de 1 bilhão só com postagem enviando extrato. Só extrato. Só extrato. Só não sei se você entendeu. Só extrato. Não é enviando cartão, não é enviando fatura, porque o cara que tem o extrato também tem a fatura do cartão de crédito. Não é enviando nada, é só o em 2015, de lá para cá, quanto que o banco cresceu? De lá para cá, quantos clientes a mais ele tá tendo que mandar os estratos? Inclusive o próprio Banco Itaú fez uma campanha para galera, ó, se você não quer mais receber sua fatura ou seu extrato de forma postal, né, chegar aí no seu corri, desativa aqui, pelo amor de Deus, você vai me economizar demais. 1 bilhão no ano, você entendeu, né? Aqui, no caso do Banco do Brasil, ele fechou o contrato de 2.3 bilhão para 5 anos para entrega de tudo. Ficou claro? Não é só o Banco do Brasil, meu amigo. Não é só o Banco do Brasil. Eu também não gosto de pagar mais do que eu devo pagar pro governo. Eu também não gosto de governo ficar metendo dentro de político e empresa. Eu também não gosto disso. Só se for eficiente. Se for eficiente, eu gosto. Agora, se não for, eu não gosto, pô. Então é sobre você ser você ter bom senso. Não é só porque é estatal. Estatal é ruim, entendeu? Tem que ver se é eficiente. Agora vamos entender. Será que o Banco do Brasil pagou caro? Aparentemente não por causa do Itaú. Mas eu peguei aqui a tabela do próprio Correios, tá? Isso aqui é do próprio correio. Você pode verificar uma carta comercial básica de até 20 g. Carta comercial, aquele envelopin que chega no seu correio. Beleza? Custa R,5 base padrão, R$ 3,85. Então o cliente João que ou não pagou a fatura, vou ter que enviar algo no correio para cobrar, ou ele pediu a fatura, o extrato pelo correio. Vou ter que mandar só um cliente, por exemplo, ele pode precisar de umas cinco cartas dessa aqui, você entende? Só um cliente. Mas vamos lá. Se eu todos os meus clientes forem usar só essa carta comercial básica de 20 g, eu poderia mandar 119 milhões de cartas por ano. Por ano, por ano, que é aqui, eu tô falando do valor anual equivalente do teto do Banco do Brasil, porque lembra, era 2.3 biido por 60 meses, no caso 5 anos, dá 400 e poucos milhões por ano. Então, já tô fazendo aqui a conta já dividido por ano. Quanto que ele pode gastar por ano? Quantas cartas que ele pode enviar por ano? 120 milhões, cara. 120 milhões. Seja bem sincero, você acha que isso é muito ou é pouco? Porque o Banco do Brasil tem 82 milhões de clientes. Vamos colocar, forçar a barra aqui falando que só 90% disso aqui é ativo, porque o Banco do Brasil é um dos bancos mais utilizados. Se eu enviar duas cartas para cada cliente, eu já estouri o teto. Você entendeu? Se eu enviar, eu sou cliente do Banco do Brasil, tenho uma continha aberta no Banco do Brasil, por exemplo. Se eu receber duas cartas do Banco do Brasil no ano, já estourou o teto do Banco do Brasil. Um cartãozinho. Eu vou até pesar um cartão. Pera aí que eu vou ali pesar o cartão para tirar foto para você. Pera aí. Pesei aqui, deu 5 g e a balança apitou me dizendo uma coisa muito importante que você ainda não se inscreveu no canal. Se inscreve aí no canal, cara. se inscreve no canal que eu te prometo que vai ser o melhor canal de investimentos que você vai ter aqui no YouTube. Eu me comprometo a ser o melhor de todos aí, meu amigo. Não vou ter pregui de gravar vídeo longo, não vou ter esse negócio de não mostrar conteúdo, porque eu acho que esse conteúdo tem que ficar só dentro da mentoria e aí eu não compartilho com você. Eu eu vou, é óbvio que aqui eu não vou conseguir compartilhar na mesma velocidade que eu compartilho, mas você vai aprender, te prometo. E não vai precis condição de entrar no 21 ou na mentoria, você vai aprender aqui, mano. Só se inscrever. Então, em geral, em geral vai ser essas cartinhas aqui de 20 g mesmo, tá? Então, dá para mandar até duas cartinhas pra cliente, na verdade 1 e meia para cada cliente. Na minha opinião, acho que tá justo. Você não acha não? Você acha que 2.3B é muito? Eu acho que tá justo, cara. Eu acho que assim, não sei como gastaria menos. Talvez tivesse uma outra empresa que entregasse por um preço mais barato, mas como ele disse e como realmente é o Correios é monopólio, só ele entrega em vários locais. Acredito que tá justo, cara. Você você entende que tudo que aquilo parecia demonizado ficou normal? Agora o Itaú paga mais caro, todos precisam, não é só o Banco do Brasil. O Banco do Brasil já faz isso já tem 30 anos, não tem nada a ver com a situação atual do Correios de se tá devendo, se não tá devendo, que na verdade isso aqui é um contratação de um serviço. Então você percebe que, pô, uma manchete que parecia totalmente agressiva ao Banco do Brasil, agora ficou normal. Normal é isso. Não vai fazer Banco do Brasil cair, não, pelo amor de Deus. Deixa eu até ver aqui, né? Ó. Banco do Brasil até subiu hoje. Abriu subindo hoje. Banco do Brasil saiu, abriu até subindo. E mesmo que caísse, não mudou nada a tese do Banco do Brasil. Não mudou a tese do Banco do Brasil, ele contratava o Correios ou sei lá qualquer outra. Não mudou não, pô. Ah, Léo, mas eu vi que o Banco do Brasil está emprestando dinheiro para o Correios, para poder salvar o Correios dessa encreca. Realmente, o Banco do Brasil emprestou mesmo. Foram 12 bilhões de empréstimo para o Correios. Eles queriam 20, inclusive, só que só emprestaram 12. E o Banco do Brasil emprestou mesmo. Só que olha só que interessante para quem usa muito viés de framing e fala só aquilo que ele quer falar para comprovar o ponto dele, né? Não foi só o Banco do Brasil não, amigão. Foi o Bradesco, foi o Itaú, foi o Santander, foi a Caixa. Todos os bancos emprestaram praticamente. E olha só que interessante isso aqui. A taxa de juros da operação ficou de 115%, 115%, 115% do CDI. E olha só, garantia do tesouro, a mesma garantia que você tem quando você investe no tesouro CELIC, a mesma garantia que você tem quando você investe no IPCA mais 2050, mesma garantia que você tem quando você investe lá no seu préfixado ou no seu renda mais. A mesma garantia. O Itaú, o Banco do Brasil, o Santander, o Bradesco e a Caixa Econômica, todos eles fizeram empréstim porque era bom emprestar, porque fazia sentido emprestar. 115% CDI com a garantia do tesouro. Se tivesse um título do tesouro lá agora, 115% CDI com garantia, você não investiria? Eu enchiria 115% com tesouro, rapaz do céu. E olha só, pasmin dos 12 bi, o Banco do Brasil não emprestou 10, não, ele emprestou três. O mesmo tanto que o Bradesco, o mesmo tanto que a Caixa, Santander, Itaú emprestou 1 e meio. Perceba, cara, é muito fácil quebrar argumentações de, sei lá, teoria da conspiração de que o Banco do Brasil tá beleza. O Banco do Brasil não teve a melhor gestão do planeta porque não conseguiu evitar ir na GPL como teve. Mas você percebe que não tem nada de ingerência da governança do Banco do Brasil, pelo menos não nesses dois fatos por causa do política. Não tem, não tem nada a ver. Não dá para juntar os dois aqui, não. Pode ser que em algum momento tenha, pode ser. Mas agora nesses dois fatos teve não. A gente sempre vai ter o medo e por isso que o Banco do Brasil é tão mais descontado, porque ele é um estadal. Sim, a gente sempre vai ter o medo de um dedinho político bater lá. Mas isso aqui foi Não, não foi nem um empréstimo, nem a contração do Correios. Ah, Léo, mas se o Correios não pagar, e eu acredito que não vai, olha isso aqui, o prejuízo do Correios. 2022 começou o prejuízo, né? Tava, olha que doideira, 2021, 1.5, 2021.7, hein? Então, tava em crescente de lucro. Do nada 700 milhões de prejuízos, 500, 2.6, 8.5 e agora só no primeiro tri de 2026 3.2. Então, eu não acho que o Correios vai pagar essa dívida. Não tem como correr os pagar, a não ser que esse empréstimo foi feito o ano passado, esse tem 3 anos de carência para começar a amortizar e tal. Então você percebe, a não ser que o Correios reverta toda essa situação até 2027, final, ele não vai pagar o tesouro que vai pagar. O tesouro é quem? O governo. Quem que é o governo? Eu e você. Quem vai pagar esse empréstimo? Nós, mas o Banco do Brasil se comportou como um banco privado, emprestou porque é bom para ele. O Banco do Brasil tá fazendo o papel do banco dele, é ele. O Itaú também fez a mesma coisa. O Itaú tá assim, ó. Não tô me importando se é o Correios, se é o Tesouro ou se é o Leonardinho que vai me pagar. Eu fiz o porque é bom para mim. Você entendeu? Eles estão se comportando como empresas, que é o que eles têm que fazer mesmo. Agora o que a gente precisa é entender essa situação do Correios e governo, que que vai acontecer, né? Enfim, depois vocês fizeram, posso até trazer um vídeo desse. Não acho que faz muito sentido não, que vai gerar só um monte de mimizento falando aí e nem tem como você investir em correios, né? Então faz sentido. Mas você percebe que não teve problema nenhum, cara, do Banco do Brasil fazer esse contrato, não. Isso aí é muito mais a galera colocando terror na sua cabeça para você vender, talvez para eles comprar mais barato, talvez. É isso, entendeu? Porque isso aqui normal. Descanse, faça seu valuation, jogue seu preço teto real com premissas bem pessimistas pro Banco do Brasil, porque ele tá num cenário muito pessimista mesmo. Coloca uma taxa de desconto muito alta para você ver qual que é o preço teto do Banco do Brasil. Force o máximo nesse vídeo aqui, ó. Se você ainda não sabe calcular pre teto ainda por fluxo de caixa futuro, nesse vídeo aqui eu te ensinei, calculei fluxo de caixa do Banco do Brasil, vi quanto que é o joguei lá, exigi 20% de retorno ano, ainda coloquei um lucro de 16 bi abaixo do guidance, 2 bi abaixo do gaid, dá para você forçar ainda mais colocar 14, 15, o tanto que você quiser. Pode colocar que o o lucro vai ser 10 bilhões, entende? Você pode fazer o que você quiser usando a Word, ela te ajuda para caramba. você consegue chegar nos resultados para você ver se tá barato, se não tá, que aí você não cai em manchete. É isso que eu tô tentando te proteger aqui. Você não cair em manchete, você saber aonde buscar as informações. Não tem porque você escutar o Zezinho se você tem um documento oficial. Tem porque você escutar o Léo se você tem o documento oficial. Eu tô aqui para tentar encurtar o caminho para você, mas tem que desconfiar até de mim. Espero que isso tenha ficado claro. Beleza? Eu tô aqui dando 320%, meu amigo, é 100% de meu esforço, o máximo que eu consigo, mas 220% de Deus, porque eu oro todos os dias para que ele me dê didática, que eu seja bem sincero, que eu nunca falo e nada que eu não sei. E sempre pautado em estudo, sempre pautado em realmente fatos que estão acontecendo, documentos. Você não vai ver eu falando algo para você, uma opinião minha, às vezes vai ter vídeo de opinião, sim, mas sempre apoiado em fatos, porque as minhas opiniões são montadas em fatos, felizmente, né? Felizmente o vídeo de ontem, por exemplo, a gente estudou seis artigos para te mostrar como que um fundo lucrou 2400% em 10 anos. Faz muito sentido você assistir aquele vídeo lá, porque aquilo lá foi comprovado como você fazer com a sua carteira também. Mas enfim, é isso. Espero que vocês tenham gostado. Fique com Deus. Papai do céu abençoe vocês. Não caia no conversa de bobo não. Estamos junto. Um abraço. Se quiser amanhã tem outro vídeo excepcional aqui, tá? se inscreve no canal aí.