BRADESCO LUCRA R$6,5 BILHÕES NO 4T25 | RESULTADO ACIMA DAS PROJEÇÕES | 4 PONTOS POSITIVOS NO BALANÇO

E finalmente o resultado de Bradesco relativo ao quarto trimestre de 2025 acabou de ser divulgado com uma surpresa muito positiva, um lucro de 6,5 bilhões de reais no trimestre e detalhe, representando uma alta de 20,6% comparada à base anual. Se você não quer perder nenhum detalhe sobre esse resultado, fica comigo nesse vídeo até o final. Mas antes disso, DJ, solta a vinheta aí do canal. Fala, investidor e investidora, seja muito bem-vindo ao canal Lip Invest. E se você é novo por aqui, eu já te peço com toda a educação, deixe o seu like, a sua inscrição clicando no botão vermelho escrito inscreva-se logo abaixo desse vídeo e também ativa o sininho de notificações para não perder mais nenhuma novidade. Eu sempre peço também para você participar aqui dos nossos comentários, porque a gente sempre aprende muito mais debatendo dentro dos nossos conteúdos, beleza? E o vídeo de hoje vai abordar quatro aspectos positivos dentro do resultado reportado em Bradesco e dois pontos de atenção, porque nem tudo são flores dentro desse resultado. Então, se você quer saber todos esses detalhes e nuances, fique nesse vídeo aí comigo até o final, porque vai valer muito a pena. Sem mais delongas, vamos ao conteúdo do vídeo de hoje. Bom, e a manchete do Money Times já nos traz o seguinte: lucro de Bradesco sobe 20,6% e chega a 6,5 bilhões no quarto trimestre de 2025, acima das projeções e rentabilidade vai a 15,2%. E aqui a gente tá falando sobre o ROY do banco atualizado, beleza? Mas para não ler toda essa notícia, né, porque isso deixaria o vídeo muito mais eh enfadante para todos vocês, a gente vai resumir tudo isso em tópicos flutuantes para que você consiga acompanhar de uma maneira muito mais fluída, ok? Bom, e a primeira coisa que eu tenho que destacar como ponto positivo aqui do Bradesco é que o lucro recorrente foi bem acima do ano anterior, quando a gente coloca as bases anuais de comparação. Beleza? Então, ó, o lucro recorrente foi de 6,5 bilhões deais, pessoal, no quarto trimestre de 2025, tá? E isso expressa alta de 20,6% em relação ao quarto tri de 2024. É um resultado, pessoal, muito melhor. É um resultado de um salto de 20% em relação ao quarto tri do ano de 2024. Ou seja, o lucro aumentou bastante e inclusive é bem incomum a gente ver uma alta tão expressiva dessa forma. E esse então é o primeiro aspecto positivo dentro do quesito lucro. Beleza? Além disso, a gente pode comentar que esse resultado, né, o lucro de 6,5 bilhões de reais nesse quarto tri de 2025 superou as expectativas do mercado. Por que que a gente tá falando isso? Porque o consenso Blomberg, que é um dos principais consensos do mercado financeiro no mundo, esperavam o resultado do Bradescão na casa aí de aproximadamente 6,3 bilhões deais. Alguns podem até pensar o seguinte: "Poxa, Felipe, mas de 6,3 bi para 6,5 bilhões não é tão distante, meu amigo. 200 milhões de reais é bastante coisa". É ou não é? Para mim, pelo menos é, né? Se tem gente que acha que não é, aí eu não sei o que pensar. Mas sim, é um dado muito relevante quando a gente observa que esse resultado do quarto tri de 2025 superou as expectativas das principais casas de análise do mercado financeiro mundial, dentre elas a Bloomberg, tá? E como segundo aspecto positivo aqui do Bradescão, a gente precisa falar sobre a rentabilidade em melhora consistente, tá? Isso pode ser bem nítido quando a gente observa o indicador ROY, né? O return on equity, o retorno sobre o patrimônio líquido do banco, que chegou agora a 15,2%. Tá, pessoal? Isso é muito legal. vide as recomendações eh do nosso grande mestre Benjamin Graham, quando ele dizia que empresas eh muito fortes dentro do mercado financeiro geralmente apresentam um ROY ali entre 15 a 20%. E aquelas com nível de excelência acima do normal vão estar com ROI acima de 20%, né? Mas o Bradesco acaba de entrar nesse range de ótimos resultados, tá? entre 15 a 20% dentro desse indicador tão importante que é o ROI. Beleza? E tem um detalhe, né? Isso representa um crescimento sequencial, mostrando avanço na eficiência do banco. E aqui a gente precisa tirar o chapéu pro nosso CEO Marcelo Noronha, que tem feito um trabalho sensacional comandando a instituição. E a gente tem percebido essa evolução através dos balanços reportados de trimestre a trimestre. fica nítida essa evolução na eficiência da instituição. OK, pessoal? Bom, como terceiro aspecto, a gente precisa falar sobre a qualidade dos ativos como foco estratégico do Bradesco. Então, após períodos com indicadores operacionais pressionados, a gestão do banco tem priorizado qualidade de crédito e melhora dos ativos, uma abordagem vista como prudente pelos analistas. Então, dentro desse aspecto, a gente pode perceber que o banco está priorizando, sim a qualidade dos seus ativos e não o crescimento deles de forma desordenada. Alguns vão falar o seguinte: "Poxa, Felipe, mas tá crescendo devagarinho, né, step?" Mas foi justamente isso que Marcelo Noronha falou lá atrás, quando ele assumiu o cargo de presidente do banco. A gente tem notado uma melhora passo a passo, trimestre a trimestre dentro de Bradesco, OK? E eu acho isso sim muito positivo, inclusive aí ganhando é mais confiança por parte aqui dos nossos analistas de mercado. Beleza? E falando em analistas de mercado, olha o nosso quarto aspecto aqui positivo. A confiança dos analistas voltou, né? Aquela velha frase que a gente fala: "Nunca critiquei o Bradescão". Criticaram sim, né? e bastante, mas é muito legal de observar que esse ativo BBDC4 saltou aproximadamente 60% no ano passado, sinalizando retorno de confiança do mercado depois de um período fraco, tá? Então, a gente começou a perceber diversas casas de análise analistas colocando Bradesco dentro das suas carteiras recomendadas. Isso expressa volta de confiança tanto por parte dos analistas quanto também por parte dos investidores em geral. Além disso, tem muito capital gringo sendo despejado em Bradesco por entender que o valuation dessa instituição ainda está atraente. Nós falamos sobre quatro pontos positivos dentro do resultado do Bradescão, né? Mas agora nós falaremos sobre alguns pontos de atenção também nesse resultado. Vem comigo. E o primeiro ponto de atenção no resultado de Bradesco é esse, galera, que a rentabilidade dele ainda está atrás dos principais rivais. Quando eu falo principais rivais, eu quero que vocês entendam Itaú e Santander. Beleza? Vamos abordar alguns aspectos dentro dessa temática. O Itaú, por exemplo, ele reportou um ROI de aproximadamente 24,4% nesse quarto tri de 2025. Algo estarrecedor, né? Muito, mas muito acima que qualquer outro banco comercial aqui no Brasil. Uma diferença de 15,2% para 24,4% é bem grande, tá? E do ponto de vista de ROI é algo bem considerável. Beleza? Mas para quem é investidor do Bradesco, não se preocupe, porque os sinais dizem que nós estamos a caminho da recuperação dessa rentabilidade. Beleza? E quando a gente olha para Santander, a gente pode perceber que ele também teve um resultado ligeiramente melhor que Bradesco, apresentando um ROI de 17,6% aproximadamente. Então sim, pessoal, Bradesco ainda está atrás em rentabilidade dos seus principais rivais. Mas lembrem-se de uma coisa, a gente não poderia imaginar alguns meses ou até há um, dois anos atrás que o Bradescão iria apresentar um resultado melhor do que Banco do Brasil, certo? E ele ultimamente, nesses últimos trimestres está apresentando um resultado melhor que Banco do Brasil. Vamos aguardar o resultado de bebê lá no dia 11 de fevereiro pra gente trazer aí mais esse comparativo, porque até então eu não acho que o bebê vai superar esse resultado aí de 6,5 bilhões deais que o Bradesco apresentou. Beleza? Sejamos justos, pessoal. A gente criticou o fato dele estar atrás em rentabilidade de Itaú e Santander, mas é positivo dele estar apresentando um desempenho melhor do que Banco do Brasil. Beleza? Bom, e dando continuidade aqui aos nossos pontos de atenção, a gente precisa observar que o crescimento de crédito apresentado, ele é um crescimento mais conservador, tá? A gestão do banco tem optado por crescer crédito com cautela, priorizando o quê? Qualidade sobre volume expansivo de concessões. Então, ao invés de eu ter um volume gigantesco de concessões de crédito, não, pezinho no chão, vamos ter um crescimento de carteira de crédito de maneira mais cautelosa. Vamos saber para quem exatamente a gente vai conceder esse crédito para que tenhamos um crescimento ordenado e eficiente. Beleza? Então isso é sim um ponto de atenção, né? Um crescimento mais conservador, porém pode ser eh interpretado como medida eh positiva. Tanto que a gente comentou sobre isso lá no início do vídeo, OK? E o segundo aspecto dentro desse tópico ainda diz o seguinte: isso pode ser bom para o risco, mas limita potencial de receita mais agressiva? Sim, né? Se a gente for levar em consideração o risco, isso é muito positivo, porque a gente tem uma concessão de crédito muito mais consciente. Mas em relação a potencial de crescimento agressivo de receitas, isso se torna um pouco ruim, porque a gente tem um crescimento mais limitado. Mas levando em consideração o contexto do banco e que a cada trimestre a gente tá evoluindo positivamente. Eu acho o seguinte, galera, time que tá vencendo não se mexe. Então eu acho que a política adotada pelo Marcelo Noronha tem sido muito positiva até aqui. E qual que é a conclusão de toda essa análise de Bradesco nesse vídeo? Toda a evolução, pessoal, que a gente viu até aqui do banco, ela foi positiva, mas ainda há espaço para redução de gap competitivo com os maiores bancos, algo que pode impactar valuation e performance da ação no longo prazo. Levando em conta todos os aspectos analisados nesse vídeo, a evolução do Bradesco nesse quarto tri de 2025, ela foi muito positiva, mas tem muito espaço ainda para potencial de crescimento e redução desse gap competitivo entre Bradesco, Itaú e Santander. Ou seja, ele tem potencial de chegar muito perto do resultado desses dois outros bancos privados que nós temos aqui no país. E isso sim pode impactar o valuation do banco e a performance no longo prazo. Olha o preço da ação de Itaú, mais de R$ 40. Olha o preço da ação de Bradesco, R$ 20 e poucos reais. Imagina-se Bradesco começar a chegar junto ali de Itaú e Santander em termos de rentabilidade. Esse banco ainda tem muito potencial de crescimento se ele continuar ajustando as suas métricas para um crescimento ordenado, como ele está fazendo atualmente. Beleza? E mais uma vez eu falo, eu tiro o chapéu pro Marcelo Noronha, porque ele tem mostrado sim uma conduta muito ilibada e eficiente dentro da instituição, demonstrando isso através de resultados, pessoal, resultados em números para o banco. Bom, espero que você tenha gostado desse vídeo. Ele basicamente foi o resumo do balanço do quarto tri de 2025 do Banco Bradesco. E fica assim o meu parecer positivo para o Bradescão, deixando orgulhoso um dos seus acionistas. Beleza, galera? Bom, grande abraço a todos. Deixe o seu like, inscrição e ativação de sininho se você curtiu esse conteúdo. E eu também te peço para olhar aí a nossa aba de produtos que simplesmente contém os melhores livros de investimento do mercado financeiro. Isso tudo pelos melhores preços e fornecedores, tanto da Shope, Mercado Livre e etc. Beleza, pessoal? Dá uma olhadinha na aba de produtos que você não vai se arrepender. Tamo junto, Deus abençoe e fui. Valeu, galera.