Banco do Brasil (bbas3) Acima de 20, com "ajuda" do Governo, vale a pena?

Hoje foi o dia de decisão da taxa de juros dos Estados Unidos, que é importantíssimo para ditar também o ritmo da nossa bolsa. Mas mais do que isso, nós tivemos resultado do Santander, que todos os bancos estavam olhando isso. Foi um resultado ruim, o Santander desaba e os demais bancos também caindo. Exceção exatamente ao Banco do Brasil, que por conta de decisões políticas ali vinculadas ao setor agro, o Banco do Brasil tá surfando essa onda. Mas é importante você ter calma, cautela, tá? Mas resumindo, será que é hora de comprar a bolsa com essas quedas? Vai continuar essa sequência de alta, porque afinal de contas a bolsa ainda segue numa tendência de alta ou será que é hora de esperar um pouco? Então, por favor, já deixe seu like. É muito importante seu like também, o hype, tá? Que ajuda o algoritmo do YouTube a entregar um pouco mais esse vídeo. Vamos começar falando aqui sobre a decisão de juro dos Estados Unidos, porque é super importante pra bolsa brasileira também, né? Além da nossa questão interna, lá fora também é importante, porque afinal de conta quem tem dititado o ritmo da bolsa brasileira nos últimos tempos tem sido o fluxo estrangeiro, que ele depende, óbvio, do nosso trabalho aqui interno, das expectativas também, do preço, mas muito do que tá acontecendo lá fora. A gente vê que no mês de do mês, desde o metade do mês 4 até ali meados do mês de julho, foram muito negativos os gringos, mas eles começaram a vir com um fluxo um pouco mais positivo, tá oscilando um pouco mais, ficou mais positivo. É por isso que a gente acaba vendo essa recuperação um pouco aqui na bolsa. Mas isso não elimina as questões, várias questões nossas que vocês já tão careca de saber de risco fiscal, bomba fiscal que vai explodir, gastança, dívida do Brasil subindo, SELIC continua alta, tudo isso ainda continua na pauta aqui. Em algum momento a conta chega e será que já não tem chegado essa conta aqui pro Santander e por consequência talvez pros outros bancos. É isso que a gente tem que também ficar atento. Então, no resumo do resumo, a situação que nós estamos vendo no Brasil, uma nadimplência disparando como nunca, cara, todos os meses praticamente sem exceção, nós vemos os recordes aqui de Nadin Plants. Olha só como é que nós estávamos 2023, já vinha de uma certa alta, né, para números absurdamente altos. tá crescendo e tá crescendo muito rápido esse número de nades e o governo fica tentando remendar praticamente a situação, fazer o que realmente seria bom, que é controlar os gastos para poder controlar a inflação e por por fim das contas diminuir a celquica, ele não tem feito isso e aí fica tapando só com a peneira. A né de implênciaa aqui que nós estamos vendo está alta nas pessoas físicas, mas pessoas jurídicas também não tá nada bom, com muita recuperação judicial, uma dificuldade muito grande, né? E aí a gente vê então os bancos filtrando para quem eles emprestam, desacelerando, né, os empréstimos que eles fazem, tentando fazer filtro de qualidade, como a gente vê aqui o Santander, né, que desacelerou os empréstimos e acabou também, no meio de tudo isso, perdendo um pouco de spread aqui bancário, tudo isso para tentar conter a nadimplência e mesmo assim nós temos visto a nadimplência de 90 dias disparando nas pessoas físicas. trimestre após trimestre não para de subir, chega a 5,1%, embora nas pessoas jurídicas tenha tido uma queda que ajudou a segurar no total, isso dá uma péssima sinalização, né? O que tem feito o banco fazer provisões bem altas, né? A gente compara aqui com os últimos trimestres, foi um recorde. E ainda assim a gente vê uma formação da nadimplência ainda bastante pesada, o que nos dá tudo isso uma sinalização de que a coisa não tá bonita. E quando nós voltamos aqui paraa bolsa, eu disse para vocês hoje cedo quando eu fiz o vídeo do Santander, que fatalmente ele cairia um pouco mais forte e muito provavelmente os demais bancos teriam alguma queda, né, por conta dessa sensação de dificuldade pros bancos. E podemos ver de fato o Itaú caindo 1,25%. O Bradesco também caindo igual coincidentemente aqui. E aí nós temos o Banco do Brasil na contramão subindo 1,25%, o que não tem muito sentido. Eu não uso muito gráfico como parâmetro, mas só eh a título de informação, né, ele tá batendo aqui num topo que ele costuma resistir várias vezes, né, para tentar esbarrar e voltar subir acima dos R$ 21. Ele tem batido nessa trava dos R$ 21, né? Então ele tá forçando aqui qualquer resultado minimamente bom, sim, ele pode voltar a subir, mas isso não indica que ele seria a melhor compra do momento, né, pessoal? Óbvio, no longo prazo, eu sempre digo, Banco do Brasil é uma compra excelente que o Brasil mesmo, mesmo o governo atual não iria abandonar o agro. Não faz sentido abandonar o nosso ponto forte. Só que o fato é que as coisas do desenrolar aqui não tá muito bacana. tão sendo feitos muitos remendos que não sanam de vez o setor agro. E aí o Banco do Brasil também que tem uma diretoria que eu acho, na minha opinião, levemente assim suspeita de ser incompetente, né? E assim, vai demorar para recuperar o Banco do Brasil. E eu tô falando sério aqui, eu tenho essa ação desde 2007, 2008, foi a terceira ação que eu coloquei na carteira e eu tenho dúvida se eu posso achar a equipe incompetente, que tá mais preocupada com o índice ISG e de igualdade sei lá do qu. Cara, o Brasil, o mundo, não sei, tá tá muito estranho. Eu vi ontem, eu tava vendo um debate, sabe aqueles vídeos fulano de tal contra 30 pessoas? Por um acaso eu tava vendo um vídeo desse e aí o acabou e engataram num outro que é meio bizarro era Iar contra pessoas que não acreditam em. Aí tudo bem, achei estranho. A primeira pessoa começou a falar era daquele time da lacração, né? Cabelo colorido e não sei o quê. E ela começou a querer lacrar com a inteligência artificial. E eu me pergunto, por que esse algoritmo do YouTube me odeia tanto para me mandar um vídeo desse? A mulher estava falando que não poderia confiar em inteligência artificial, porque os programadores da inteligência [risadas] artificial são na imensa maioria brancos, héteros e tava exigindo mais mulheres nas equipes. Falou de índios. Meu, o que tá acontecendo com esse mundo? Como assim, cara? Não é mais a competência que importa. Eu não sei vocês, mas eu acho absolutamente bizarro esse essas lacração aí. Ainda mais a mulher lacrando para cima da IA. E aíá é só um robô, não tem vida, mas me deu dó da Iá, porque assim, meu pai do céu, me dó de mim, na verdade, é o algoritmo, por que que você me mandou esse vídeo que do Banco do Brasil você já sabe que o principal desafio é no setor agro, mas o Banco do Brasil ele tem buscado margens maiores na pessoa física, só que ali ele também tá sofrendo bastante. A nadimplência tem disparado muito, a gente tem visto a nadimplência ir para 6,82% e no de 30 dias também. E aí nós vemos o resultado do Santander ruim, todo mundo com medo, até o Itaú, né, que faz um ótimo trabalho, o pessoal ali derrubando as ações. Por que o Banco do Brasil tem subido, deveria ter visto em ser encarado com um grande desafio aqui pro Banco do Brasil à frente de pessoas físicas, né? O ponto é que exatamente onde tá o maior problema no agro, o governo tem se movimentado. Sempre digo para vocês, né? Mesmo o governo sendo, na minha visão, incompetente, ele não vai não é tão incompetente ao ponto deixar o agro se afundar. Então ele vai tentando aqui, né, dar uma sobrevida e o fato é que todo mundo acaba pagando por isso, né, assim, afunda o Brasil como um todo. Quando o governo dá dinheiro subsídos pro agro, você sabe que o não é a fada do dinheiro, a fada do dente, não existe uma fada que vai dar o dinheiro, é você que tá pagando, meu amigo. Isso como uma medida paliativa para uma solução muito melhor depois, puxa e aplaudir, bacana, porque, ó, tá sendo planejada ali uma coisa, uma contenção de gastos, equilíbrio de contas e tudo vai ficar maravilhoso, mas não é bem isso. Então é o quê? É um remendo aqui para dar o outro remendo e um outro e outro vai emendando um remendo no outro, né? Bem triste, mas sim, o Banco do Brasil tem essa reação positiva por uma ajudinha no setor agro, que eu sempre digo, não vão deixar o agro afundar, mas ainda assim você vai ver então que o Banco do Brasil uma recuperação de fato verdadeira ainda um pouco demorada. Enquanto tiver um governo que na minha visão é incompetente, eu, o próprio Banco do Brasil mais preocupado ali. Ah, deixa para lá, vai. É, vamos ver aqui então o que aconteceu com o Banco do Brasil aqui. A medida do governo, né? A principal medida ainda vem desde o dia 15 de julho e as novas notícias ali com o mercado visualizando que vai surtir efeito no Banco do Brasil, que é MP, que diminui ali os impactos aos produtores rurais. A medida provisória visa renegociar 100 bilhões em dívida de produtores rurais com instituições financeiras, estabelecendo um teto de juro de 12% ao ano e um prazo de pagamento até 10 anos. E o próprio Banco do Brasil disse ainda há pouco que uma possível regularização financeira dos produtores rurais favorecerá uma continuidade de suas atividades produtivas. Todavia, quanto as projeções de impactos efetivos nos resultados, a empresa deu uma leve desconversada. Por quê? Porque é difícil ela precificar isso, né? Nesse ponto, o Banco do Brasil não tem muito o que fazer, realmente. Tá melhorando a situação agora. E a sustentabilidade dessa recuperação do agro. É isso que a gente tá, é isso que eu tô pedindo. E novas medidas aqui do governo para ajudar o agro têm sido conversadas, como por exemplo, agora o Lula lança, né, hoje ali o pacote contra o El Ninho, que diz que está preparando aqui para uma eventual crise climática, né? E aí muitos de vocês falam que o principal preocupação no Elninho, é o L. Completa aí nos comentários. Vocês é que estão falando, não sou eu, hein. E de fato concordo. Esse outro L aí é muito pior do queinha. E aí a fada do dinheiro instantâneo tá ali já preparando os dinheiros de 850 milhões para compra de várias toneladas de milho e de arroz. Eh, também aqui prevenção contra combate de incêndios, interessante, aquisição de 150.000 cestas de alimentos, etc e tal. Aqui para medidas para ajudar ali, não somente no setor agro, mas também ajudar impactos de inflação que o Elninho puderia trazer, inflação dos alimentos, né? Porque de novo o dinheiro não vendo nada. Eu sou contra essas medidas do agro? Vamos deixar claro de novo. Não, eu sou a favor de ajudar o agro. Vamos pontuar direitinho que a minha dificuldade é entender aonde isso vai parar, né? Tem que ter o beleza, vamos ajudar agora porque ali eu vou fazer o cara melhorar definitivamente, mas não. Vamos ajudar aqui porque ali ajuda de novo ali e fica nesse negócio aqui enrolando, né? que nem o negócio dos empréstimos, uns 10 anos os caras pagando os emprést, mas eles se eles continuarem enrolados, eles vão arrumar outras dívidas ali. Ai ai ai. Resumindo, eu tenho o Banco do Brasil na minha carteira pessoal, como eu já disse, desde 2007, 2008 ali. Na carteira do canal, nós começamos ali em maio do ano passado a carteira e o Banco do Brasil já logo entrou, que é um dos bancos favoritos, né? De fato, ele já tinha tido uma quedinha aqui, só que a CADA foi muito pior. A gente foi vendo, puxa essa situação do agro vai ser ruim. A gente foi comprando sempre aos poucos. É assim, estamos no preço médio, mas ainda assim, como essa situação vai se arrastar mais tempo do que parece, nossa posição não é muito grande aqui do Banco do Brasil. Nós acabamos dando prioridade de outras empresas, como a BB Seguridade, a IS Energia, a AX Energia. E nesse momento, qual a minha visão em relação ao Banco do Brasil? É uma visão de que eu vou ser mais cauteloso, vou esperar o resultado do segundo trimestre. Aliás, eu acho que é interessante para várias empresas a gente superar o resultado segundo semestre, porque às vezes o resultado é bom e o mercado ainda derruba as ações. Mas no caso do Banco do Brasil é uma coisa que tá enrolada aqui, né? Então a gente não precisa ter pressa, não é para, eu não sou a favor de sair vendendo, mas favor de, pô, vamos na calma. Aí eu falei: "Puxa, já que o Banco do Brasil tá nesse negócio de querer subir novamente, por que não colocar o Bradesco?" que a gente colocou Bradesco. Eu acho que é o momento de ter uma certa diversificação aqui em bancos, porque eles de fato eh tendem a sofrer. Isso é uma oportunidade de longo prazo. O problema é o quanto longo vai ser esse prazo. Por como nós acabamos de ver, o governo tem feito muitas medidas para assim para tapar o sol com a peneira, né? Dar um remendozinho ali e a coisa não desenrola muito, tá? E falando rapidamente aqui sobre o exterior, o Fed manteve os juros a 3,5 e 3,75. Como eu já disse, é muito importante acompanhar isso em relação a nossa bolsa. mexe muito aqui. E embora fosse amplamente esperado que os juros fossem se manter a esse patamar, a expectativa para os próximos anúncios é que aumente os juros novamente. Então, juros hoje em 3,75, o pessoal está esperando que vá para quatro na maioria na próxima reunião e até o fim do ano tem gente achando, a maioria acha 4, 4,25 e até mesmo 4,50 alguns aqui. E uma minoria achando que vai manter em 3,75. O que preocupa um pouco o mercado é que a decisão do Fed hoje de manter a taxa de juros ao mesmo patamar por enquanto, enquanto tenta visualizar algumas questões voláteis como petróleo e tudo mais, foi uma decisão que não foi unânime, tá? A votação teve nove votos a favor da manutenção da taxa, mas três dirigentes do Banco Central queriam aumentá-la já em 0,25 pontos percentuais, o que alimenta a expectativa do pessoal que na próxima reunião vai aumentar os juros no 0,25. Então vocês percebem que tanto no nosso cenário interno quanto lá fora tá um pouco nebuloso. Vale a pena continuar aproveitando as quedas da bolsa, mas sem desespero. Se você tem caixa, não precisa sair queimando caixa ali, porque não sabemos tanto o dia de amanhã. E o que eu sempre digo para vocês, diversifique, abra uma conta no exterior, tá aqui o código de convite para você abrir a conta na Confury Qode. Aqui na tela, você abre a sua conta e começa a investir, por exemplo, no ou no Spy no S&P 500 ou de repente no SCHD. Sério, é importante você ter essa diversificação, cara. Se quando eu comecei na B 2007 fosse fácil investir no interior como eu hoje em dia, cara, teria numa situação muito melhor, porque sofri muito no governo Dilma com aquele negócio que era uma crise sem fim. Ah, valeu a pena comprar no fundo e tudo mais, valeu. Mas como o período foi muito longo de quedas, se eu tivesse investido no exterior, teria sido 300 vezes melhor, além de dar uma confiança melhor, né? Hoje em dia eu até tô mais resistente a esses quem investiu no governo Dilma aguenta tudo, né? já tem uma resistência infinita, mas o ponto é, se eu tivesse investido no exterior, se eu tivesse essa possibilidade, né, teria muito melhor. Então assim, não deixe, eu não tô falando para você sair comprando aos montes, vai aos pouquinhos, cara, vai aos pouquinhos, devagarzinho para você sentindo, né, como é que é investir lá. Quando tiver uma queda mais forte, faça como eu fiz em 2022, 23. E comprei um monte, cara, até empresas gigantescas como a Taiwan, Semicondu, onde já se viu, uma empresa desse tamanho subir tanto quanto ela subiu. E em relação ao Brasil, pode continuar comprando, não tem problema nenhum. Só não e se empalga demais com quedas, porque o cenário ainda é complicadinho, tá? Aí quando tiver uma alta mais forte também não precisa deixar de comprar. Ajuste essa seletividade. Se você quer ajuda, também sou na lista CNP. Na descrição do vídeo você encontra a minha consultoria, eu te ajudo aonde aportar, tá? Um abraço, até o próximo.