Grande Investidor Voltou a Comprar Ações do Brasil Porque...

Eh, uma coisa que o investor brasileiro precisa fazer é se libertar do Brasil, mas não abandonar o Brasil. Pessoas às vezes pensam de forma muito binária, eh, o Brasil não serve para nada, o Brasil não presta para investir, né? E e eu acho que eh a transição que eu consegui fazer como investidor é eh não é abandonar o Brasil, é me libertar do Brasil. Cine o Brasil é absolutamente uma oportunidade de investimento que entra na no meu algoritmo, na minha equação, eh, mas aonde eu não preciso estar investido. E de fato eu passei muitos anos não vendo no Brasil as oportunidades de investimento que me fizessem crer que era melhor alocar o meu capital aqui do que em outros lugares onde eu tava alocando. Isso mudou, curiosamente, eh, ali em dezembro, janeiro de 2025, eh, logo depois que vocês tiveram uma sequência de três podcasts com três grandes gestores de investimento, que vieram com uma visão muito muito negativa de Brasil. Sim, o dólar bateu 6:20, foi logo depois do taxá de Day, né? >> Uhum. Eh, os preços das ações despencado e aquilo assinou, acenou para mim que valeia a pena gastar tempo, porque como eu sempre digo assim, os mercados são maníaco depressivos, então você consegue ser um pouco menos maníaco depressivo do que todo mundo, você invariavelmente vai achar boas oportunidades. E foi ali que eu comecei a, eu voltei a, a olhar mais a fundo algumas companhias brasileiras que sempre se enquadraram nos meus critérios de, de investimento, como você citou, mas que ou estavam em variuations que no passado eu não jogava interessantes, pelo menos não em comparação com outros negócios que eu tava encontrando. >> OK. Eh, eh, ou que assim eh eh o >> os fundamentos talvez não estivessem corretamente refletidos no prestação na na direção errada, ou seja, ação tava mais cara do que o do que o valor. Eh, e rapidamente a mudança aconteceu e as coisas começaram a ficar muito atrativas no Brasil. E eu fui atrás de algumas companhias que eu conheço muito bem, eh, nas quais a gente na Dinamo investe historicamente e que eu conheço muito bem. E a partir dali eu decidi voltar a investir o fundo em Brasil e ainda sigo investindo em Brasil. Eu acho que a mensagem aqui sobre a a realocação de uma parte do capital do fundo em Brasil depois de muito tempo, ela não é uma mensagem eh macroeconômica top down. Eh, eu não tenho assim necessariamente uma opinião sobre a forma como o macro vai eh eh progredir no Brasil nos próximos anos. Eh, eh, eu vejo no Brasil hoje, eh, um lugar aonde, eh, e eu já usei essa expressão no passado, eh, os riscos estão super estimados e os retornos estão subestimados, né? Eh, e esse para mim é um sinal de que, eh, companhias de alta qualidade, como a gente tem algumas aqui, se tornam oportunidades de investimento interessantes, porque as pessoas estão jogando a toalha, né? Eh, e tem uma tem um tem uma mensagem aqui que eu acho que é importante, que é a seguinte: a grande maioria dos investidores, e, e assim porque nós somos seres humanos, eh, tem uma dificuldade enorme de não extrapolar as notícias ruins do momento pro futuro, né? Então, a gente reage aquilo que tá acontecendo à nossa volta. E é muito fácil você eh se deixar impactar demasiadamente por conta das notícias ruins ou das notícias boas que estão acontecendo, né? E o investidor, os investidores que eu respeito, eles sempre conseguiram ao longo do tempo entender que eh a extrapolação do que tá acontecendo agora pro futuro não é a maneira correta de alocar capital, né? E o isso acontece muito aqui no Brasil, tá todo mundo agora, eh, e é monotônico na direção de que o, de novo, voltando ali pro início de 2025, de que o Brasil tá indo numa direção que não tem volta, né? E se eu olho a minha história como investidor desde 1993, toda vez que eu tomei decisão de investir nos momentos em que tava todo mundo muito pessimista, os 4 c anos seguintes foram excepcionais, né? Porque as pessoas tinham razão de ser pessimistas naquele momento do que tava acontecendo. As pessoas tinham razão de ser otimista, de ser pessimistas em 2002. As pessoas tinham razão de ser pessimistas em final de 2008. As pessoas tinham razão de ser pessimista em 2015 no Brasil, né? Só que o que não faz muito sentido é você pegar aquele momento ruim que você tá passando e extrapolar ele dizer: "Vai ser sempre assim e nada vai mudar". Isso que ele acabou de falar sobre extrapolar uma visão negativa ou positiva da coisa por muito tempo acontece o tempo inteiro e geralmente são grandes oportunidades. Acontece com a macroeconomia, com a bolsa brasileira, americana, acontece com setores, acontece com empresas específicas o tempo inteiro. Você deve se lembrar, Estados Unidos 2022, 23, nossa, era o fim dos Estados Unidos, não sei o quê. Promoção acontece 2000, fim de 2024 ali com a Dadd D que ele chamou, eu prefiro chamar o dia do corte de gastos com mais gastos, bolsa em demasia descontada. Aí em 2025 a bolsa foi se recuperando. Quem que ficou para trás ali? Petrolíferas. Por que ficaram para trás? Porque o barril do petróleo estava ali a 60, às vezes visitava valores um pouco abaixo. E eu trouxe inúmeros vídeos aqui para você dizendo: "O petróleo não vai muito longe disso, pessoal. Não tem como se sustentar preços muito baixos. Não tem como petróleo ir a $0 e ficar por lá. Por se acontecer isso, as empresas americanas não vão conseguir ser sustentáveis a esse preço, as empresas de Xisto. E o que vai acontecer que vai reduzir a produção de petróleo, o petróleo volta a subir. Não dá para ficar assim. E aí o petróleo foi se recuperando no começo do ano, óbvio que teve o conflito, aí disparou, que é uma possibilidade que sempre tem que tá alerta no radar, né? E aí o petróleo disparou mais ainda, mas ele já vinha numa recuperação ali, né? Ele não ele não ia se manter naqueles preços baixos como o mercado tava imaginando. E aí o que acontece com a Petrobras e com outras petrolífas? No meu caso, a minha escolha foi Abril, embora eu tenha comprado a Petrobras no carteira do canal, né? Abril foi uma empresa que eu comprei para caramba na minha carteira pessoal. A gente vê a Petrobras, por exemplo, disparando. A Priu fez a mesma coisa. Então assim, as petrolíferas dispararam porque o mercado estava batendo nelas em demasia. Foi um problema de setor, que é um problema de empresa específico. A axenergia, pessoal, a axenergia ela foi privatizada no momento de preço de energia insanamente baixos. E aí juntou o quê? Uma empresa que foi privatizada no esquema de cotização da Dilma ficou totalmente exposta aos preços de energia, tanto de longo prazo quanto de curto prazo. Ela tinha que vender tudo, muita coisa. E o que ela encontra é o quê? Um preço de energia no absurdos preços baixos. Lógico, de longo prazo tava baixo, de curto prazo também. E aí o mercado fica, não, agora os preços de energia já era. É isso, nunca mais vai recuperar. Como se fosse isso possível, cara. Ainda mais num setor como energia elétrica, que acontece na energia elétrica? Nós temos uma demanda que cresce sempre, isso já vem de muito tempo e tende a continuar acontecendo nos próximos vários anos. Já que a demanda tende a crescer, o pessoal vai ter que continuar investindo energia elétrica. Então, logo esse preço de energia não pode ficar desse jeito, porque é insustentável, inviável para qualquer empresa de energia fazer investimentos no setor. Se ninguém vai investir, vai faltar energia. Então, logo é evidente que os preços de energia vão subir. Olha que coisa fácil. E é depois de alguma recuperação da bolsa em 2025, começo de 2026, com a questão da expectativa de juros caírem no Brasil e nos Estados Unidos, a bolsa vem de uma queda desde abril, né? Fez ali um uma ameaça de se recuperar, mas já não aguentou e voltou a cair, né? Do topo recente, ela tá caindo aqui 14,3%. Isso porque as empresas de commodão a preços melhores, né? Porque muitas empresas aqui tiveram quedas mais consideráveis. Então, temos bastante oportunidades, mesmo que os riscos sejam grandes, é o risco de eleição, é o risco fiscal. Então, sim, é importante ter ainda uma cautela da Halloween no Brasil pode ser um pouco, vamos dizer, arriscado no sentido que realmente a situação ainda pode piorar mais, né? Mas vamos lembrar, nós temos aqui na bolsa as melhores empresas do país, que elas estão aguentando esse cenário extremamente adversa, embora seja um cenário adverso, e sim com o risco de acabar piorando com descontrole de gastos do governo. >> Se você é uma família brasileira que tem construir um certo patrimônio e quer perenizar e crescer esse patrimônio ao longo do tempo, né, não faz nenhum sentido você ter 90% do seu dinheiro investido no Brasil. Zero. Zero de sentido, né? senão você fica refém do Brasil. O que não significa também que você tem que abandonar o Brasil, né? O Brasil dentro de uma carteira de AC location, como o Luiz Guerra falou aqui no episódio dele que eu achei fenomenal, ele tem um papel a ser cumprido, né? Só que eh as famílias precisam ser corretamente orientadas pelos distribuidores, que precisam ser corretamente incentivados pelas plataformas para que esse negócio flua de uma forma mais salutar. Minha impressão é que no Brasil isso hoje não acontece. Até vejo alguns movimentos nessa direção. >> Bom, isso eu digo para vocês desde o começo do canal, a importância de ter uma diversificação, a importância de ter investimentos em ações dos Estados Unidos, de países desenvolvidos, inclusive tem alguns setores que você nem vai encontrar aqui no Brasil para investir e tem lá fora. E aí eu sempre te recomendo abrir uma conta na corretora CFUR, porque é a forma de você investir lá fora sem pagar taxas, porque as taxas também vão te correndo muito da rentabilidade no longo prazo. Além do que você não precisa comprar ações imediatamente agora, mas é importante que você vá se dolarizando aos poucos, pelo menos. Por exemplo, aqui no confiro, nós temos a renda fixa que rende 0% a mais do que o juros americanos. Então você tem dólar rendendo 4,25% ao ano nesse momento. O mercado tá até estimando que o juros vai aumentar nos Estados Unidos, se isso acontecer vai render mais. Mas não importa, porque se você pegar o topo da bolsa 2008 até agora, o Ibovespend dólar está 25,6% abaixo do seu topo. Ou seja, se você tinha um dólar rendendo 0% em 2008, ele tá valendo mais do que se você tivesse investido na bolsa. Isso significa não que você deva largar o Brasil, porque como eu disse, a bolsa está descontada, mas significa que simplesmente o fato de você dolarizar ali na renda fixa já é uma diversificação importante enquanto você vai criando coragem, entendendo mais o mercado americano e começando a comprar de fato ações e ETFs lá fora. E se você gosta de dividendos e que é um ETF menos esticado que o SP500, por exemplo, tem o SCHD que nós temos aqui na carteira do canal e tá com um ganho bastante bacana. além dos dividendos que ele paga, porque ele paga dividendo trimestralmente. Olha só, caiu na conta dia 24 de junho, praticamente vai cair no mês 9 novamente. Todo trimestre tem dividendos. Enfim, abra logo sua conta, utiliza meu código de convite topcoins, que você ainda vai ganhar uma recompensa de até 2$50 em ações do S&P 500 ou do Bitcoin, porque também tem Bitcoin aqui na CFUR, tá bom? E a forma como você vai estruturar sua carteira de investimentos pode ser feito de várias maneiras. Há quem defende, inclusive ter mais exposição no exterior do que no Brasil. Pela ótica que a economia brasileira é pequena, somos um pai de terceiro mundo. Essa visão faz todo sentido. Só que também eu trago uma outra visão aqui, né, pessoal? Nós, eu sou brasileiro e eu moro no Brasil, então já tô exposto aqui. E outro ponto é que eu já tenho mais facilidade de entender de perto empresas brasileiras é o ponto de poder ter uma diversificação bastante bacana aqui. Lá no exterior eu posso fazer menos stock pickings, né? porque eu não vou ter como acompanhar várias empresas, por exemplo. Isso pesa um pouco na minha decisão. Então, por exemplo, um exemplo bacana de você diversificar sua carteira é 35% no exterior, 50% ações e 15% caixa ali, reserva de oportunidade para cair você comprar mais forte. É um exemplo, caixa muda muito, essa bolsa tá mais caro, mais barato, então eu inclusive tô com um caixa um pouco maior nesse momento, já teve maior do que agora, então é, depende muito ali, né? Mas assim, é um exemplo bacana. 15% caixa, 35% exterior, 50% Brasil. E dentro das próprias ações brasileiras, é importante que você se diversifique em empresas que também tenham exposição a outros países. É uma forma de você ainda trazer uma diversificação ainda maior, né? E no próprio investidor 10, você consegue ver que a Vale, por exemplo, ela tem exposição a 50% na China. Ela tem buscado até diminuir isso, mas é uma exposição importante lá. Aí tem mais na Ásia, na Europa, aí tem Brasil. A Vale já é uma empresa que diversifica geograficamente. Tem a Clabin que tem na Itália, na China, nos Estados Unidos, no México, embora seja mais no Brasil. Até mesmo empresas lá fora, como por exemplo, a Microsoft, ela tem praticamente metade da receita nos Estados Unidos e mais ou menos a outra metade no resto do mundo. Então isso também ajuda ali, né, numa diversificação interessante da sua carteira. Mas ainda assim eu bato na tecla que é importante ter ações lá dos Estados Unidos, tá? Até para você ter essa diversificação que a Microsoft traz aqui, né, que é muito bacana. Várias outras empresas de lá fora tem esse tipo de perfil. Dá uma olhada no investidor 10 para você ver. Então é isso. Eu vou deixar a entrevista do Mark Mercas aqui na descrição do vídeo, se você quiser ver esse vídeo completo, tá bom? Que eu fiz o React. Um abraço, até o próximo.