Vale (vale3) Anunciará Dividendos "jájá", Até que preço pago? Separe Ruídos de Fundamentos !

Hoje nós vamos falar da Vale vem enfrentando ruídos e a gente tem que separar ruído de fundamentos. Vamos falar do ferro e dos dividendos. A empresa vai anunciar dividendos, pessoal. Eu aproveito também para emendar diante dos fundamentos da empresa, até que preço pagar na vale. E óbvio que eu vou explicar o porquê, como que eu cheguei nisso. Inclusive, é expectativa minha que a empresa chegue aos dividendos de dois dígitos. Como vai ser possível? Se você quer saber, por favor, já deixa o seu like. É importante seu like. comentário também ajuda bastante e se possível o hype pessoal hype ajuda muito, tá? Então primeiro vamos ver quando será o próximo anúncio de dividendos da Vale. Quando a gente volta lá pro ano passado, esse dividendo do dia 12/08/2025, ele foi anunciado ali ao fim de julho, né? Assim como nos anos anteriores, a gente pode ver aqui dividendos no começo do mês 8 referentes ao mês de julho, anúncio do mês de julho. No ano passado, a Vale anunciou no dia 27/11, que foi um pouco antes do seu resultado trimestral. Aí eu vim aqui no investidor 10, nós temos a agenda dos resultados do segundo trimestre. Você pode observar que a vale está prevista anunciar o divid, o resultado no dia 30/07. Então, provavelmente até essa data ela deve anunciar dividendos. depois do resultado operacional dela. E o resultado operacional será divulgado dia 21 de julho após o pregão. E dentre essa data até o dia 30 de julho, o resultado trimestral da empresa, deveremos ter o novo anúncio de dividendos da Vale, tá? Só que antes de eu falar das minhas expectativas de dividendos da Vale e traçar ali até um preço justo baseado nos dividendos, é importante que a gente entenda uma série de outras coisas que estão acontecendo com a empresa, né? Podemos ver que a Vale vinha sofrendo nos últimos anos em termos de cotação, ficou nos fundos ali em 2025, até que em julho em diante a empresa pegou aqui uma retomada, né? A alta chegou a bater ali os 90 e tantos por se você pegar o fundo máximo e o topo histórico. Esse topo recente que a empresa fez ali em abril, até o momento, ela vem caindo cerca de 17,6%, né? Hoje ali subindo cerca de 2%. responde: "O grosso aqui da oscilação da Vale é o Minera de Ferro que como vocês viram ali no pós-pandemia deu uma disparada, foi paraa Lua ali 200 e cacetada, a Vale disparou junto, mas na sequência o Mineiro de Ferro desabou muito rápido com a questão ali, teve evergreind e tudo mais, depois deu uma subida e já cai novamente. E o que nós vivemos ali ao longo de 2025 foi minério de ferro pressionado mais abaixo, mas não a preços tão absurdos. O minério de ferro ficou ali na maior parte do tempo rondando preços entre 110 e 90, embora eventualmente ele foi até abaixo. Então a gente até muitas corretoras esperavam que um preço padrão ali médio pro minério de ferro fosse $. E o que acontece em 2026 foi o Mino de Ferro dar uma subida, ultrapassar ali a marca dos 110, mas já vem caindo novamente. Se você observa, ele tá 99,20. O milo de ferro não tá tão diferente dos preços que estava em boa parte de 2025. Mas quando a gente coloca as ações da Vale junto, percebemos que ela oscilou muito ali junto com o Mineério de Ferro, né? E de repente ela deu uma descolada ali exatamente na metade 2025 em diante, onde o minerário de ferro subiu, mas a Vale subiu muito mais. Isso tem a ver também com as melhorias operacionais da Vale e óbvio que vem acontecendo aquilo que eu sempre falei para vocês, os metais para transição energética, principalmente o cobre, mas também o Nico e até mesmo outros como o cobalto, até o ouro, né? tem ajudado a Vale a ser uma empresa mais diversificada e ter uma nova frente de crescimento. E além disso, a empresa tem evoluído muito nos custos no minério de ferro, que possibilita ela ser lucrativa com minérios de ferros a preços menores. No meio do caminho também tivemos volatilidades por conta de ruídos políticos, mas a Vale lidou muito bem com isso, né? Bateu de frente com o governo várias vezes. Quem não se lembra aí do Guidomântega para CEO da Vale, né? absurdo. A Vale dispensou isso. Então vamos começar falando rapidamente exatamente sobre esse problema político que volta a rondar a vale. E eu tô super confiante que o desfecho será super tranquilo, tá? A gente vê aqui na matéria novela, né, que a Vale enfrenta aqui novamente política e a BTG recomenda que os investidores separem o ruído dos fundamentos e recomendam compra das ações da Vale no início de junho, a prévia, o fundo de pensão de funcionários do Banco do Brasil, que é um dos maiores acionistas da Vale, pediu formalmente a saída do presidente do conselho da Vale, Daniel Steeler, e passou a apoiar Manuel Lino, o olhe pro cargo. O Stiller não aceitou a proposta no primeiro momento. Ainda naquele mês, o conselho votou na maioria para manter o Stiller, né? Só que foi desgastando, né? Busand ouvido, até que ele pediu para sair. Então a assembleia convocada pro dia 22 vai não mais definir sua remoção e sim quem será o sucessor, né? Aí a BTG lembra que toda essa confusão tem menos a ver com a Vale e mais a ver com uma disputa interna dentro da PRVEV por conta de uma troca recente na liderança do fundo. Lembrando que a prévia está ligada ao estado por conta do vínculo com o Banco do Brasil. No entanto, a sua influência é limitada dentro do conselho. São duas cadeiras de 13. Diante disso, os analistas da BTG esperam que a assembleia dia 22 de julho não mude o rumo estratégico de longo prazo da Vale. Com a saída de Stila já resolvida, a pauta da assembleia é a definição do substituto. Disputa, então, entre Olle e Marcelo, que é o atual vice-presidente do conselho, e uma nova cadeira que entra ali. E para essa nova cadeira, José é indicado pela PREV, já esteve no Conselho da VAR 2019 a 21. E temos também Ieda Gomes, que é ex-ecutiva da BP e também tem histórico no setor de energia. O ponto principal é que nenhum dos quatro nomes representa uma ruptura nos fundamentos da Vale. Tanto óleo quanto gasparino são membros respeitados do conselho que após a estratégia atual da empresa há anos e resume isso no cenário dizendo que os candidatos em disputa sustentam continuidade e não mudança. Movimentação relativamente normal, né? Ainda mais que a gente sabe que o estado é assim, né? Eles vivem mudando de ideia, então eles estão ali mudando os indicados deles. Não tem nada que vá mudar os rumos da V. Embora eu ache certeiro esse comentário da BTG de separar os ruídos dos fundamentos, embora a maioria das vezes eu esteja de acordo com a BTG em termos de opinião deles, eu devo lembrar que por um bom tempo eles foram antivare. Exatamente no momento que a Vale estava no fundo em BTG. Eles ficaram em demasia pessimistas com minério de ferro. E esse é o problema, né? Quando o minero de ferro bate mínimas, como por exemplo fez ali em 2024, por algumas semanas, né, você tem que ter a tranquilidade de visualizar se esses preços vão cair muito mais, talvez de repente se manter preços baixos por muito tempo ou se estamos próximos do fundo, né? Então você tem que ver a sustentabilidade desses preços ou se é uma coisa de mercado. Eu disse várias vezes na época para vocês que aquilo era uma questão de tempo para esse mil de ferro subir. A própria Vale nos mostrou isso e a batalha, inclusive da Vale, é ir reduzindo os custos. eh otimizando ali as suas operações, mas é um desafio pro setor como um todo. Então era difícil que o minorrio de ferro fosse, podera até cair eventualmente mais que isso, mas era difícil ele cair se manter a preços mais baixos, né? Então assim, é essa a visão que você tem que ter quando as coisas estão no fundo. E no momento de ferro não está na alta, tá? Preços ali medianos dele, embora a gente tenha uma pressão com se mandou entrando algumas novas entradas de milário de ferro neste curto prazo, com as empresas exatamente atacando ali os custos. Pode sim que o padrão seja um pouco mais baixo mais à frente, mas isso é uma história pra gente discutir lá na frente. Não vejo o Mino de Ferro desabando, né? A não ser óbvio, ter uma crise mundial e tudo mais. É uma outra história também, tá? O que eu quero dizer aqui, na minha visão, entra no foco os fundamentos da empresa, da Vale, né? e não tanto o mercado neste momento, mas algumas vezes eventualmente o mercado, a comot vai tomar conta e o pessoal vai até ignorar os fundamentos da empresa. A BTG reitera compra na Vale com preço de 18 para R. A ação hoje tá a 14 e pouco, então isso dá uma alta de cerca de 25% e o Wield projetado de quase 6%, o retorno total de 30%. Bom, então aqui na CF, além da Vale 3, nós temos acesso à Vale ADR e a gente pode traçar o preço justo de R$ 18 que a BTG colocou e isso nos traria um upside de 23,5 no momento. Eu sinceramente acabo preferindo mesmo a Vale 3, né? Mas vamos prosseguir. E a Vale deve continuar então focado na excelência operacional, investimento de baixo risco em cobre e devolução de caixas acionistas via dividendos. Então o risco de interferência do governo na Vale é limitado e nós já vimos o poder da Vale ali na questão do Manteiga, né, para ser indicado para CEO da Vale. A Vale deve ter um resultado não tão empolgante por conta de alguma pressão de custos vinda de fatores externos, o que pode levar algum ajuste marginal no Gance da empresa ali no custo C1. Talvez parte do mercado tá visualizando que isso possa acontecer, tá? Mas os fundamentos de longo prazo permanecem por de pé. Inclusive essa pressão nos custos tem feito algumas corretoras que pensam no curtíssimo prazo reduzir o preço justo ali da Vale, né? E aí a Borgan Stellen tirou o preço justo de 19,50 para 16,50, né? Eles estão falando da DR ali. Motivo, deterioração das perspectivas do minero de ferro combinada com pressões de custos que reduz o potencial de valorização das ações. O ponto é que essa expressão de custos acontecendo de forma global, generalizada para várias empresas, tendem ao longo do tempo fazer uma barreira ali para que o Mineiro de Ferro tenha uma queda mais acentuada, né? Porque se os custam maiores, as empresas não são ONG. Isso pode afetar sim o curtíssimo prazo nas margens, mas como é uma questão global, vocês entendem que acaba formando uma barreira para queda de preço de ferro, seria diferente se eu falar assim: "Olha, a Vale tá com uma pressão de custo, aí lascou ou então o Brasil está com uma pressão dos custos do minério de ferro, aí também lascou porque o resto do mundo tá de boa." Mas então isso aqui é uma questão global, todo mundo acaba sendo afetado em mais dia, menos dia, isso vai repassando, né? O Marga Estela acaba colocando como favorito o cobre, os metais preciosos. a gente lembra logo do ouro, né? Então é interessante que a própria Vale tem mineração de cobre e por consequência acaba tendo um pouquinho de ouro ali também. Muitos de vocês devem ter lembrado da A minion, que é basicamente ouro e cobre na sequência, né? Aí ela tem uma volatilidade bem grande por conta dos juros americanos neste momento. De qualquer forma, eles pontuam outra questão que é o minero de ferro, que pode ter uma pressão exatamente pela demanda mundial ter uma expectativa de queda. Então ela acaba reduzindo as projeções min de ferro para 2026 e 2028. Aí sim a gente vai ter que acompanhar isso, né? Mas pessoal, a minha expectativa para o minério de ferro a médio prazo é que oscilações aconteçam, mas é uma certa estabilidade aqui, né? Reforço que nós não estamos naquele momento de topo de milério de ferro, que aí é um grande risco, não, não é isso que está acontecendo, né? E aí eles falam ali da questão dos cursos, né? Inclusive pode ser que o guidess da empresa seja revisado, já que eles projetam um custo da Vale que estava numa sequência de baixa ter uma leve alta por questões aqui globais, né? E aí a gente fica atento porque isso pode gerar uma certa queda nas ações, o que seria gostosinho de ver, né? Porque como eu acabei de comentar com vocês, não é uma questão específica da Vale, é uma questão de custos globais. De qualquer forma, minhas expectativas pro Mineiro de Ferro é uma certa estabilidade, né, onde nós temos decaimento de algumas minas, né, exaustão e outras ali sendo pressionadas pelo custo, não funcionando com minério de ferro abaixo de $, né? De qualquer forma, a gente tem então uma demanda e uma oferta em equilíbrio até 2030. Não deve mudar muito esse ritmo, com, óbvio, algumas oscilações ao longo do tempo. Inclusive tem espaço para ter uma explosão de alta, como aconteceu na pandemia eventualmente. Vocês entendem que, embora possa cair, subir e tudo mais, a expectativa de uma certa estabilidade nos preços. e os $ da tonelada é um ponto que quanto mais abaixo disso vai ficando, mais dificuldade tem na oferta e mais vai tendo ali um desequilíbrio da demanda. Então vocês vem que não consegue fugir muito disso, pelo menos não se manter muito tempo longe dos $, por exemplo, cai para 70, isso não tende a se manter por muito tempo. Então uma expectativa pro menor de ferro uma certa estabilidade ali nos próximos anos. Pessoal, vocês tm a noção do quanto valioso é você ter essa visão de uma commodity da empresa que você investe? Vai investir em petrolíferas, você tem que entender a dinâmica do petróleo, vai investir no minério de ferro, você tem que entender a dinâmica do minério de ferro. E óbvio que eu resumi do resumo do resumo que eu fiz aqui, né? Tem um monte de outras coisas que eu sempre trago nos vídeos aqui. Eu falo o que a empresa tá fazendo em termos de custos, eu falo em termos do minério de ferro, os preço do minério de qualidade, o intermediário que ela colocou ali, que ajudou bastante. E óbvio que além disso, como eu já disse, a empresa tem um foco também agora nos metais para transição energética. O cobre, o níquel e até um pouquinho dos subprodutos como ouro, cobalto, etc. tendem a ajudar bastante a Vale. Essa vai ser a avenida de crescimento da Vale e diversificação, tá? E como eu já disse muito em outros vídeos, hoje eu vou ser resumido e vamos direto então ali pra minha projeção de dividendos da Vale. Mas antes disso, gostaria de recomendar a entrar na minha consultoria. É lá que eu vou poder avaliar tua carteira de investimentos, montar ela com você e fazer inclusive um acompanhamento mês a mês ali para dizer aonde você poderia estar aportando todos os meses [roncando] conforme as oportunidades vão surgindo ali, tá bom? Então, na descrição do vídeo e aqui também no QRCode você virá o link para fazer o pré-cadastro na minha consultoria, me chama lá no WhatsApp que a gente combina direitinho, tá bom? Então, só resumindo, minério de ferro é uma certa estabilidade, embora imprevistos possam acontecer. cobre e nquel, a expectativa é é crescimento de volumes ali, os preços devem sustentar bons, principalmente ali no cobre, né? A empresa também busca reduzir os custos e de bônus ainda temos aqui, ó, os desembolsos daquelas tragédias estão a diminuir lá, ó, lá para 2030 em especial e 2031 em diante ficam bem pequenas ali. Inclusive, coincidentemente esse período 2030 ali e um pouquinho depois é um período de grandes entregas da empresa, tá? Então eu vim aqui no nosso site dos membros do canal, onde nós temos a previsão de dividendos para várias empresas e eu também coloquei a vale até 2031 agora. Diante dessas premissas que eu espero e diante disso, então os dividendos vão dar uma aumentada um pouco maior ali em 2030 e 31. Os membros do canal e os clientes da consultoria têm acesso à lista completa de dividendos, tá? Mas o ponto importante é que não necessariamente a gente precisa cumprir essa escadinha de dividendos bonitinho. O ponto é saber que entre oscilações essa deve ser a expectativa que para vale, tá? A gente chega lá em 2030, 31 dividendos de Conf. Vocês podem ver aqui, 2031, dividendo de 11,9% e uma empresa que na minha expectativa tende a ter dividendos bem bacanas 2030 em diante, quando você observa na visão dos preços atuais da empresa e projetando os dividendos da Vale até 2031, colocando uma taxa de desconto de 2%, uma de crescimento de 2,7, nós temos pelo modelo de Gordon, pensando em dividendos, um preço justo de 79,67, uma margem de 7,39. E aí é que é o ponto, né? Nós estamos falando de dividendos. Avalia é uma empresa que oscila os dividendos. Por isso eu já pus uma taxa de desconto um pouco maior que outras empresas pagadoras de dividendos. Esse já é um ponto, tá? E ainda assim, na minha visão, a empresa tem espaço para se manter como uma ótima pagadora de dividendos por bastante tempo, tá? 2030 em diante, aos preços de hoje, a gente consegue imaginar com uma certa tranquilidade, uma palavra meia forte, né? Mas enfim, a gente consegue eh esperar ali dividendos na causa dos dois dígitos. De qualquer forma, como sempre comento com vocês, a gente traça um valor justo pelo modelo de Gordon, que é de focado em dividendos e aí a gente tem um desconto. Baseado nisso, você ainda deveria colocar um desconto adicional. Então, normalmente costumo colocar uma gordura ainda de uns 15%, mas como a Vale não é uma empresa apenas de dividendos, eu acho que a gente pode pegar mais leve na Vale, mas isso vai depender muito do seu perfil. Eu colocaria o quê? 10% de gordura aqui. Aí vocês conseguem ver porque há pouco tempo atrás eu disse que eu elevaria meu preço justo da Vale de 67 para 72 por causa disso. Essa continha aqui, tracei o modelo de Gordon, dei um desconto de 10% que é o suficiente, que eu gosto da Vale nessa expectativa de crescimento aqui dela também, né? Não é só dividendos. E aí a gente chega a esse preço justo. E é isso que eu evito comprar a vale. Então a 72, embora faz um tempinho que eu comprei, porque ela já é uma posição grande na minha carteira, não tem problema nenhum eu comprar ela até R$ 72, além de ser uma ótima empresa para ganhar dividendos com opções, né? Eu lembro vocês que eu também tenho o meu curso de opções. Se você quiser aprender na descrição do vídeo você encontra, tá? Vale é excelente para isso. De qualquer forma, deixa nos comentários até que preço você compra a Vale. Um abraço e até o próximo.