A Melhor Ação de Dividendos de 2026? JHSF3 Surpreende!

E o que que nós temos para hoje, pessoal? Nós temos JSF com uma novidade bem interessante que eu quero trazer aqui para vocês. Olha só, ela veio aqui fazer um comunicado ao mercado. Bentre essa empresa vai crescer mais ainda. Olha, ela concluiu a compra de ações representativas da totalidade do capital social da Baluma, sociedade anônima, sociedade domiciliada ali logo no Uruguai, proprietária do complexo Enjoy Punta del Lest, que é aí um projeto novo. E esse projeto ele está sendo, é, desenvolvido para ser uma uma área mista, né, onde terá um shopping que contará inicialmente com 50 lojas e restaurantes, predominantemente lojas aí internacionais, o hotel fazando, um cassínio, mais unidades residenciais, que é o que a JHSF vem fazendo ao longo dos dias. Então, hoje a gente vai conversar sobre as ações da empresa, sobre o seu ponto de partida. A empresa cresceu muito em termos de cotação, né? Quem tinha JSF há 1, do anos atrás, hoje surfou uma boa onda. A gente vê que nos últimos 12 meses foi mais de 100% de crescimento, ou seja, a empresa tava ali aos R$ 4, R$ 5 e agora R 10,71. Muita gente fica em dúvida ou muita gente espera que os valores dela se corrigirão e ela voltará aos R$ 4. Eu acho pouco provável. E nesse vídeo eu quero te mostrar isso, mas também não descarto a possibilidade, tá pessoal? Por quando eu pego [roncando] e o a sua cotação no longo prazo, ou seja, desde antes de 2010, por exemplo, olha só, ela teve muitos altos e baixos aqui. Subiu forte em 2013, depois subiu forte em 2021, agora em 2025. Então pode ser que mesmo que ela não retorne R$ 4, quem sabe uma margem de R$ 6, R$ 7, ela não deva chegar aí é nos próximos meses. Vamos ver esse ano de eleição, o que que as coisas vão acontecendo. Um um outro ponto que me faz tentar e achar que isso talvez seja pouco provável, que o mercado não teoricamente deixe com que ela volte a custar isso, é quando eu analiso o preço lucro. Como a empresa teve uma lucratividade muito grande nos últimos trimestres, ela veio crescendo muito, eu já vou te mostrar isso, pode ser que a cotação siga isso também de uma forma mais linear. Hoje a gente tem um PL da JSF de 3.8. Já é um PL muito baixo, né, pessoal? Apesar de tá maior do que o ano passado, ainda é um preço lucro pequeno. Então, se ela tivesse com preço lucro lá na casa dos 12, 14, pode 14 vezes lucro, né? Então, o mercado negocia ela 14 vezes lucro se ela tivesse nesse patamar. Aí talvez a gente poderia ver um exagero de otimismo no mercado e poderia haver uma correção, como ela já está bastante descontada frente ao seu preço lucro, né? É o seu preço de cotação vezes e dividido pelo lucro por ação. Ou seja, a empresa quanto maior é o lucro que ela vai aumentando. Se a cotação não corrige, menor fique SPL. ou melhor dizendo, em 3 anos e meio, eh se se a empresa distribuísse todo o seu capital aí de lucros, se compraria uma outra JSF, por exemplo, a gente tem valores muito baixos. Então ela já está eh com um preço bastante razoável. E outro ponto também, a gente tem o EV Bígida, né, que é o valor de firma, que são o quê? As ações de mercado, né, o número de ações vezes a cotação mais o seu endividamento sobre a capacidade de geração de caixa, sobre o seu ebígita. Então a gente tem um EVB da de 3,5 também. Isso quer dizer que com 3 anos e meio de lucros a JHSF seria a arrecadaria os mais de R$ 7 bilhões de reais, que é o seu valor de recado para de mercado para poder comprar ali aproximadamente outra empresa. Então isso faz também me dizer com que ela está bem barata. Só para você ter uma noção, um preço lucro abaixo de 10 e um EVBIT dá abaixo de 8 já são pontos de se analisar empresas que estão baratas e ela 3,5 para cada um desses pontos. É muito interessante. Ela vem crescendo de uma forma assustadora e não foi só a cotação que cresceu, foi a sua capacidade, foi seus empreendimentos, né? Ela vem funcionando ali similarmente ao que é um fundo imobiliário misto, eh, mas com as suas vantagens de ser uma ação listada em bolsa, né? Eh, até comentei sobre o vídeo da Alos, que é esse aqui, tá? Caso você queira assistir também, ela veio fazendo um trabalho similar. A JSF tem muitas participações em shoppings, né, 98.000 m², em hotéis e restaurantes também, né? São 11 hotéis, mas 37 restaurantes aqui, aqui e fora do Brasil. Aeroportes também cresceram bastante, locação de residenciais e clubes, a sua parte de gestão eh profissional de investimento, sem falar no seu ramo de incorporação, onde ela sabe muito bem onde está entrando, né? Com isso aqui que a gente percebe, pessoal, nos últimos anos, um crescimento de 220% da sua receita, 366% de crescimento do seu EBIT ajustado, né, de 2020 a 2026. Então veja bem, a empresa vem é surfando uma boa onda, né? Então por isso que a cotação seguiu esse aumento de lucratividade e as chances do lucro cair muito são pequenas, tá? É isso que eu quero dizer. E um [roncando] outro ponto que deixa os investidores muito mais otimistas é sua renda recorrente. Lembra daquela daquele slide que eu passei onde ela tem a participações em shoppings e hotéis, em aeroportos, em restaurantes e clubes, enfim, tudo isso dá para ela receita como se fosse um aluguel. É uma renda recorrente. Todos os meses entra no caixa da JSF. Então, quando você investe na JSE, você tá investindo uma empresa que detém participações em vários shopping, em vários hotéis, vários restaurantes, clubes, enfim, nesses empreendimentos. Ela é dona desses empreendimentos. Então, o empreendimento vai lá, paga o aluguel paraa JHSF ou o parte dos lucros que tem, né? Suponhamos que ela tem o hotel, os lucros desse hotel vai ali paraas suas receitas todos os meses e isso faz com que a empresa consiga faturar um bom fluxo de caixa e ter uma melhor gestão das suas finanças. E outro ponto também que é mais interessante, a cada trimestre ela vem aumentando mais ainda as suas receitas vindas desses dessa renda recorrente, que é uma renda onde todos os meses a garantia de estar ali. Então perceba do por que a ação cresceu, não foi à toa, tá? Então aqui é um crescimento de 343% da sua receita consolidada, que são todos os seus negócios. Olha só, 800% de crescimento de EPIT aí, bem interessante, né? E e digo mais, e pode ser que talvez esse preço de R$ 10, não é recomendação sugestão de investimento de forma alguma, tá pessoal? Pode ser que esse preço de R$ 10 aí ele esteja até barato hoje, conforme BL EV Bida. E que mais? Olha só, pra 2027 em diante, mais shoppings, mais aeroportos, mais hotéis, mais restaurantes, mais residenciais de altíssimo luxo. Então, as entregas pra renda recorrente para entrar naquele ponto lá onde todos os meses ela receberá uma receita vinda disso, tá muito pujante, né? Vai aumentar bastante ali os seus shoppings, aeroportos, vai aumentar ali tudo com capex próprio, né? o próprio dinheiro que entra na JSF é o suficiente para o quê? Para ir alimentando esses novos empreendimentos. Por isso que eu a considero uma das melhores ações da bolsa de valores, ainda mais de small e microcaps, né? E veja, após ali as suas entregas, ela sai de um EBIT daí de 700 milhões para 2 B de EBIT. Então, perceba o potencial de crescimento que essa empresa tem de agora em diante. Por isso que eu acho difícil com que a empresa possa recuar muito na cotação, só se tiver algum problema macroeconômico mais global, aí sim, talvez. Mas por fundamentos, acho pouco provável, né? E além disso tudo, ela ainda conseguiu ao melhar, melhorar muito a distribuição de rendimentos para quem é detentor ações com um payout eh bem seguro, né? um payout ali de 29%, foi em 2025, tá? E com um payout de 29% ela já foi capaz de entregar belíssimos dividendos aqui, 5.9 nos últimos 12 meses, mas porque a cotação subiu quase 120% também nos últimos 12 meses. Então esse efeito de ter aumentado muito a cotação distorceu o and y ok? Então perceba que ela já tem dividendos provisionados, né? Até dezembro com 7 centavos, tá? eh, que ela vem pagando todos os meses. A média dos últimos 5 anos é 6.7%, mas porque agora a cotação se corrigiu e pode ser que nós eh venhamos a ver aí, né, ã um aumento dos seus dividendos. Claro que eu vou descartar o que tá aqui atual, porque aumentou muito devido à redistribuição extra de 2025, né? Enfim, acredito que é uma tese bem [música] interessante da gente analisar. O mercado também recomenda compra, tá? 12 analistas, seis analistas, aliás, recomendo uma compra, preço alvo é 11,72. Então, a gente tá vendo ali um belíssimo desconto. E [roncando] outro ponto também, pessoal, para vocês verem que não é brincadeira, a JHSF, nos últimos 10 anos, ela teve uma rentabilidade de 1157%, veja o Ibovespa 211%, veja o CDI, 144%. Então, uma empresa que deu uma rentabilidade pros acionistas de mais de 10 vezes o CDI. É claro que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, mas volte e foque naqueles slides que mostram as entregas para 2027. Então, qual que é a tendência agora da JHSF? Crescimento de receitas, crescimento de lucro, crescimento de ebít, talvez crescimento também na distribuição de dividendos. E hoje é um preço lucro de 3,5, um evbíd também de três, que é onde eu foco realmente essa empresa tá caro barato e não na cotação de R$ 10. Então aqui já me indica, pelo menos, para mim que as ações estão baratas. Não é recomendação nem sugestão de investimento. Eu acho pouco provável com que ela volte. Pode ser que eu esteja errado, mas eu acho pouco provável. Eu queria muito, mas muito que você deixasse nos comentários qual que é a sua percepção sobre a JHSF e se você acionista dessa empresa, tá bem? Não esqueça de deixar o seu like, de se inscrever no canal se você não é um inscrito para receber mais conteúdos como esse ativando o sininho. Tem vídeo quase todos os dias atualizados aí de tudo do mercado. Ações, fundos imobiliários, ETFs, renda variável de forma geral. Tem a carteira pessoal aqui do canal também, tá? Então fique à vontade para deixar os seus comentários e deixar aí a sua curtida, OK? Hoje você assistiu o canal do vestidor classe média.