POMO4: A TESE ESTÁ MUDANDO?

Então vamos lá, pessoal. Nesse vídeo a gente vai falar sobre uma empresa que vem chamando a atenção dos investidores nesses últimos anos e principalmente nesse último ano. Quando eu observo o Pomo 4, eu sempre digo o seguinte, é uma empresa que praticamente veio do esquecimento da bolsa e passou por uma forte valorização. Se a gente for observar, deixa eu puxar os últimos 5 anos, veja, esquecida aqui em 2022, R 1,29 depois deu boom de valorização de mais de 500% agora em 2025. Principalmente a causa disso foi por conta da recuperação dos resultados, crescimento dos lucros e também pelos dividendos pagos aos acionistas. Só que agora a situação mudou. Ela já caiu mais de 11% nesses últimos 6 meses. As pessoas estão começando a se preocupar, porém a gente precisa compreender o seguinte: o setor de ônibus começou a apresentar sinais de desaceleração, tá? E os números de passageiros caíram, as exportações ficaram mais fracas e as empresas estão adiando as renovações das suas frotas. O próprio BTG Pactual reduziu sua recomendação de compra para uma posição mais de neutra. E aí fica uma grande pergunta que não quer calar. Será que o mercado está certo em ficar mais cauteloso com a Marco Polo? Ou será que nós estamos olhando apenas para um problema de curto prazo? Eu percebo que o grande questionamento é esse. O problema é de curto prazo ou tem uma oportunidade que a gente não está enxergando aí no longo prazo? Beleza, pessoal? Então, é exatamente isso que nós iremos analisar direto ao ponto que é que tá acontecendo nesse setor de ônibus. O pessoal não tá nem falando, mas a gente precisa entender, OK? O que é que isso impacta na marca polo? Quais são os números recentes da empresa, mas também muito simples, eu vou mostrar aqui para vocês, e também os pontos positivos e negativos que eu observo nessa tese. E principalmente o seguinte, será que Marco Polo Pomo 4 é a grande oportunidade? Vamos observar no nosso mapa de ações. Será que a empresa está numa posição de forte exaustão, apresentando uma oportunidade que não acontecia há muito tempo? Então já aproveita, metralha o dedão aí no like, se inscreve no canal e sem mais conversa, bora simbora pro vídeo. De início a gente vai entender o que é que está acontecendo com Marco Polo. Será que Pomo 4 está barato ou cara? Porque preço a gente sabe, não é porque uma ação caiu que ela está necessariamente barata. Ela pode estar cara se a gente for observar alguns fundamentos. Então vamos lá, veja, a gente precisa entender o momento atual da Marco Polo. Entendam que ela atua principalmente na parte de fabricação de carrocerias de ônibus. Ela não fabrica o ônibus completo, mas ela produz uma infraestrutura. O que isso aqui muda totalmente, tá? Ela produz uma infraestrutura onde o ônibus é montado. Percebem? Então a empresa pessoal ela atende tanto o transporte rodoviário, transporte urbano de turismo exportações veículos especiais. Durante muitos anos, a empresa viveu um ciclo muito positivo. Tanto é que receitas e lucros, notem comigo, temos uma receita crescente, lucros crescentes, que foi que aconteceu aqui e que ajudou a valorização da empresa. Demanda melhorou, as margens melhoraram, a companhia conseguia aumentar a rentabilidade, isso tudo fez com que as ações se valorizassem bastante, OK? Só que em 2026 o mercado começou a perceber a desaceleração da companhia. E o principal problema é justamente no cliente da Marco Polo. OK? Que cliente é esse, pessoal? São as empresas de transporte. A gente precisa compreender um dos principais pontos que muita gente está fechando os olhos e eu vou te mostrar. Mas só lembrando, tá gente, nada nesse vídeo se trata de recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Beleza? Vamos lá. Perceba. Segundo dados apresentados, eu quero mostrar aqui para vocês. Em 2025, o transporte regular interestadual e internacional movimentou aproximadamente 36,75 milhões de passageiros. Isso representa uma queda de aproximadamente 9,6% em relação ao ano anterior e ainda aumenta essa queda se a gente for fazer uma variação de 2023 a 2025. Aí essa queda vai para mais de 14%. Então isso daqui é, entenda, meu amigo, que gera um efeito cascata. Pense comigo e veja se eu estou endoidando. Se uma empresa de ônibus transporta menos passageiro, ela ganha menos dinheiro. OK? Isso aqui é lógica. E se ela ganha menos dinheiro, ela fica mais cautelosa em comprar ônibus novos, OK? Então, se ela não compra mais ônibus novos, a Marco Polo sente uma redução na demanda. Além disso, vale pontuar que a receita no setor caiu. Se a gente for observar, saiu. Perceba aqui, ó, faturamento das empresas de ônibus interestaduais encolheu um pouco mais de 8% em um período de 3 anos, totalizando 6,15 bilhões em 2025. Existe uma preocupação real aqui, beleza? Não é apenas uma notícia negativa criada pelo mercado. O setor realmente está passando por um momento mais difícil. Agora vem outro lado da história. Por quê? Investir em ações não é apenas olhar o que está acontecendo hoje, pessoal. é entender o futuro. E existe um ponto muito importante. Só quero deixar um recado bem rápido aqui para vocês. Se você quiser participar da minha comunidade de investedores, onde por lá você está por dentro do que eu estou investindo, consegue tirar dúvidas todos os dias comigo, temos lives mensais. Se você de fato quer aprender a investir ou dar continuidade ao teu conhecimento, eu vou deixar o link no primeiro comentário fixado nesse vídeo. Clica lá, fala diretamente comigo e vem embora pra CBI. Beleza? Vamos continuar. A frota brasileira de ônibus está envelhecendo. Nos últimos anos, a idade média dos veículos aumentou. Saiu de aproximadamente 8 anos para 11 anos. E isso daqui cria uma demanda reprimida. Por quê? ônibus não duram para sempre, isso é lógica. Então, em algum momento, essas empresas terão que renovar suas frotas. Então, existe uma possibilidade que é o seguinte: hoje, hoje o setor está fraco, beleza? Mas numuro, quando o cenário econômico melhorar, os juros caírem e o crédito voltar a ficar mais acessível, nós podemos ter um novo ciclo de renovação. E esse é justamente o ponto que os investidores de longo prazo precisam analisar, tudo bem? Se a gente for analisar, pessoal, inclusive os números mais recentes da Marco Polo, temos uma situação bem interessante, porque os números nos mostram sinais mistos. Por um lado, a produção brasileira de ônibus cresceu aproximadamente 7% nos primeiros meses de 2026, tendo mais de 13.000 unidades, mas por outro lado, os emplacamentos caíram aproximadamente 16%. e as exportações tiveram uma queda ainda maior, de aproximadamente 32%. Ou seja, a empresa ainda possui demanda e capacidade produtiva, tá bom? Mas o mercado está mais lento, está mais preocupado. Esse é o motivo pelo qual o mercado começou a ficar mais cauteloso com Pomo 4. O BTG Pactual, por sua vez, que tinha uma visão mais positiva paraa Promo 4, passou um tempo aqui dando recomendação para comprar a empresa, abaixou a guarda, né? saiu aqui para uma posição mais de neutralidade. Além disso, reduziu o preço alvo para R$ 10. Antigamente, quem já vinha acompanhando, esse preço alvo era R$ 12. Mas aqui é importante a gente entender uma coisa, uma recomendação neutra, pessoal, não significa que a empresa é ruim, tá? Nada disso. Significa que o banco entende que uma boa parte dessa valorização já aconteceu e que agora existe menos margem de segurança. Beleza? Então, o mercado está dizendo praticamente o seguinte, ó. Eu gosto da empresa, mas eu preciso ver novos gatilhos, tá, para justificar essa alta. Beleza? É isso que o mercado está dizendo pra gente, precisa de um gatilho. Tá bom? Então vamos observar aqui alguns pontos positivos que eu observo na Pomo 4. Primeiro é a empresa líder do setor. Então Marco Polo possui uma posição muito forte no mercado brasileiro, mesmo tendo receita em vários países, tá? Operações internacionais. É uma companhia que tem uma grande receita aqui dentro do país, tá? tem uma marca consolidada, então a empresa possui décadas de história, não é uma companhia pequena que tá tentando crescer nada disso, empresa que está estabelecida, ok? E também outro ponto positivo é uma possível recuperação do ciclo. Então, caso essa recuperação aconteça, queda dos juros, melhora econômica, retomada de crédito, renovação de frotas, a Marco Polo pode se beneficiar de tudo isso. Beleza? Se a gente for observar também os dividendos, a companhia ela tem um histórico muito bom de dividendos. É importante a gente lembrar o seguinte, perceba comigo, olha o y médio da companhia 8,47% nesses últimos 5 anos. Mesmo tendo esse y de mais de 19%, lembrem-se que esse indicador reflete muito mais o passado e rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Tudo bem? Então, é uma empresa que também sim chama a atenção dos investidores. Tanto é que se a gente for analisar aqui no nosso mapa de ações, na questão de rentabilidade, perceba, ele está no quadrante oportunidade de valor. Opa, ponto positivo. Tem um bom ROY e um bom preço sobre lucro. E na questão de dividendos que eu acabei de falar, perceba, ainda está aqui, ó, uma empresa descontada que paga bons dividendos. Mas Beca, você tá observando o Yild nos últimos 12 meses. Não seja por isso. Vamos colocar aqui o Yild nos últimos 5 anos. Pessoal, ela ainda continua com uma ação descontada que paga bons dividendos. Percebem? O Iild Médio, como eu falei para vocês, é acima de 8%. É uma companhia que paga bem aos acionistas. Tem essa tendência. Tranquilo, pessoal. E aí agora eu quero também falar para vocês alguns riscos dessa tese da POMO4. Quais são os riscos que eu observo? Primeiro, o setor continua fraco. Eu mostrei para vocês, é uma notícia muito recente. Eu até vou observar aqui, ó. Dia 16 de julho, o mercado está sofrendo, o setor está fraco. Então, se as empresas continuarem adiando compras, a recuperação pode demorar. Outro risco que eu observo nessa tese é em relação às exportações. Dessa forma, como eu mostrei para vocês, que o mercado possui essa exposição internacional, se houver uma pior aqui, pode impactar os resultados. Isso, esse é o terceiro risco da tese que eu observo aqui. Lembrem-se que eu não só falo, pessoal, pontos positivos aqui. Pomo4 é uma empresa que está no meu radar. Eu observo sim que ela pode se valorizar, como eu mostrei pra vocês, mas depende de vários fatores que eu também deixei aqui claro nesse vídeo, tudo bem? Então aí vem uma pergunta que é o seguinte. Muita gente me pergunta: "Beca, pomo 4 ainda vale a pena que a gente chega no ponto principal. Qual é a minha visão aqui? A gente precisa, né, separar duas coisas. A empresa continua com uma qualidade muito boa. É uma companhia de qualidade. Isso daqui, ó, eu não posso deixar de falar. Ela tem sim qualidade, beleza? Ela possui uma marca forte histórico-ooperacional e pode se beneficiar de uma futura renovação da frota. Então é isso que a gente precisa observar. Porém, todavia, no curto prazo, percebem? No curto prazo realmente apresenta desafios. Lembrem lá o que eu falei dos três riscos da tese da empresa. Então, o setor está mais fraco, as exportações caíram e o crescimento nesses resultados pode ser mais lento. Beleza? Então, para quem pensa no curto prazo, talvez é necessário aqui ter cautela. Opa, eu penso em resultados no curto prazo. Opa, observa aí pomo. Agora, quem pensa no longo prazo, acredita na recuperação do ciclo de ônibus no Brasil, a Macopolo continua sendo uma empresa que merece estar no radar. Não é recomendação de investimento, criatura. Beleza? Então, o ponto principal é o seguinte, nós precisamos comprar uma empresa pelo preço certo. Nesse momento observo o Pomo 4 e Pomo 3 também, tá? Os dois stickers aí que nós temos da mesma empresa com preços atrativos. E se a gente for olhar aqui de acordo com Benjamin Graham, olha esse potencial de valorização acima de 63%. E para fechar, vamos observar aqui que eu falei para vocês, como é que está aqui, ó, no quadrante mais técnico aqui. O que é que está nos dizendo? Perceba, ela está no quadrante de forte exaustão. O que é que significa isso? Vocês já estão careca de saber quem me acompanha aqui. Quando a companhia está nesse quadrante, está apresentando uma oportunidade muito grande, tá? Pode ser uma oportunidade muito grande ou pode ser uma armadilha. Na minha visão, eu observo uma oportunidade com ressalvas. Já pontuei nesse vídeo para vocês. Beleza, pessoal? Então é uma companhia que está próximo à suas mínimas históricas, tem uma discrepância muito grande em relação aos seus indicadores. Beleza? E aí agora eu quero saber de você, você está fazendo o que com Pomo 4? Você está comprando esta companhia pensando em valorização, em dividendos ou está mais cauteloso? Está pensando aí que POMO 4 vai cair ainda mais? é uma empresa, veja, vou puxar nesse último ano, ela está na sua mínima histórica aqui. Sim, nós estamos com a companhia que está em forte exaustão. Tudo bem? Quero saber agora a tua opinião, o que é que você está fazendo? Coloca aí nos comentários. E se você me acompanhou até o momento desse vídeo, escreve apenas assim, ó, só para eu saber que você me acompanhou até aqui, beleza? Coloca assim nos comentários. Estou de olho que eu vou ter a certeza que você me acompanhou até o momento desse vídeo e vou curtir o teu comentário, tudo bem? Estou de olho. Até a próxima. Se inscreve, curte esse vídeo, ativa o sininho das notificações para você não perder. Assiste esse outro vídeo que eu também vou deixar bem aqui embaixo. Clica nele e a gente se vê lá. Até a próxima e fui.