PETR4: VOCÊ PRECISA SABER ISSO SOBRE PETROBRAS! E AGORA?

É, pessoal, e vocês viram esse movimento de insider que tá acontecendo aqui em Petrobras? Sim, são mais de 100 milhões e 56 milhões de ações que foram vendidas recentemente. Quero mostrar para vocês dentro desse relatório que eu preparei de uma forma bem sucinta e resumida pontos que são realmente relevantes, especialmente que estão passando despercebido mesmo de olhares mais atentos. Com certeza ao final do vídeo você vai conseguir tirar proveito de grande parte aqui desse relatório que eu elaborei. Se você não me conhece, meu nome é Bruno Quimarel. Convido você considerar se inscrever no nosso canal e também deixar aquele like que ajuda bastante aqui o nosso conteúdo. Então, sem enrolação, vamos lá fazer uma análise de Petrobras, o que que explica esta alta de aproximadamente 40% nos últimos 12 meses. Se você percebeu aqui no gráfico, de fato, Petro vem aqui dando uma boa subida, especialmente no médio prazo. Bom, alguns pontos aqui são relevantes paraa nossa consideração, que é o que a gente vai ver agora. Primeira coisa, o Brand se aproximando da marca de $1 o barril, né? Isso daqui é extremamente importante. Haja visto que a Petrobras consegue fazer aqui um lift cust, né? Ou seja, se eh você é novo na parte de energia, lift cust é você trazer o petróleo lá do do fundo, né? Aqui pra superfície. Então, Petrobras, por ser offshore, né, trabalhar fora do continente, ela é especialista em produção de petróleo em águas profundas e ultraprofundas. Normalmente aqui você tem uma lâmina da água de mais de 4.000 m, onde você entra zona bissal, zona da meia-noite, né, camada bissal. E aí daqui para baixo, né, você utilizando uma sonda, vai perfurando até encontrar poço, né, um poço aqui, nem sempre em linha reta, né, contra o poço. E ela é especialista nesse tipo aqui de produção, né, de águas profundas e ultraprofundas. E todo esse processo, né, de trazer o petróleo daqui do fundo até a superfície, a gente gera um custo, não gera? É por isso que a gente chama de lift cust, né? Ou seja, o custo para você trazer o petróleo até a superfície. Isso daqui é importantíssimo porque deriva do preço do barril, né, da produção. A Petrobras hoje é uma das mais eficientes, consegue fazer isso bem abaixo dos 20. Então, se você imaginar aí um petróleo a $, ou seja, 20% é do custo de produção e 80% praticamente seria lucro, né? Isso daqui são pontos importantes. É por isso que as Petro sobe bastante quando atinge essa camada. A gente quando fala de petróleo acima de 60 o barril já tá aí quase que num break even, né? Ou seja, numa zona de arrebentação de lucro para as empresas Petro e Petrobras. Não é diferente. Lembrando que uma que ela é uma das mais eficientes do mundo. Então isso foi um dos principais catalisadores. Outro catalisador, produção record, outro refino na capacidade máxima, né? Ou seja, não só extrair o petróleo, mas você precisa beneficiá-lo. Programa de subvenção a combustível. Então isso daqui também é uma coisa que ajudou bastante. Eh, rali de curto prazo acumulado pelo segundo trimestre de 2026, que foi muito bom. Aqui tivemos resultados exuberantes junto também com dividendos aprovados, dando algo em torno de 1,34 por ação. Temos mais catalisadores? Não. Então, praticamente são esses catalisadores. Agora, o que que ninguém consegue enxergar? Quais são os pontos escondidos, especialmente quando você pega aqui o relatório no segundo trimestre, aqui eu pego a demonstração financeira, tá? Então tudo que eu faço aqui de análise, eu pego todo material do RI. Por isso que a gente chama, né, de uma análise profunda, fundamentalista, não é enviezada, emocional. E como que eu produzo esse relatório aqui? Eu pego e jogo nos meus agentes de inteligência artificial. Até tem aqui o nosso treinamento que eu mostro como é que eu faço essas análisesando, utilizando inteligência artificial. Preço promocional R$ 67, só paga uma vez, tá? Isso aqui não é 12 de 67, não. Preço bem barato para vocês poderem aprender, praticar e aplicar, né? desde do do básico de inteligência artificial para investimento. Também gerar relatórios financeiros quantitativos qualitativos, rankings, por exemplo, rankings de dividendo, análise de momento, saber como que uma notícia pode impactar seus investimentos, análise comparativa e muitos outros. Não tem truque, não tem pegadinha, é só R$ 67. O preço vai voltar nos próximos dias para 97. Então, corre aí enquanto há tempo. E todas as ferramentas que eu utilizo aqui são de graça, tá? custo zero, por isso que eu falo que não tem truque nem pegadinha. Clica aí e aproveita. Voltando, não gosto de enrolar. O que que ninguém tá vendo aqui numa análise mais assim, né, de de passagem de olho. A ação caiu no dia seguinte pós divulgação do resultado record. Por que que isso vem acontecendo, né? Ou por que isso aconteceu? É um sinal clássico de cell news, ou seja, venda na notícia. Apesar do balanço sólido, a leitura não foi totalmente uniforme entre as casas, com o Bradesco mais cauteloso e o mercado parece ter precificado um cenário bom antes da divulgação, ou seja, se antecipa, né? Com certeza o mercado se antecipa e depois quando vem o resultado é só consolidação. Vale monitorar isso para os próximos meses. Outro ponto, capex estourando guidance. O Itaú projeta que o CAPEX total 26 deve superar o guidance, cerca de 10%. Isso daqui representaria algo em torno de 16.9 bi em dólar, proporção acima do padrão sazional do período. Isso é relevante porque pressiona o fluxo de caixa livre justamente no momento em que o mercado está de olho nos dividendos. Olha só, né? Então, empresa começar a investir muito, né? Abrir muitas frentes de investimento e a gente já viu isso no passado, né? Que o resultado não foi tão bom assim, fugiu um pouco do core dela. Isso daqui pode prejudicar um pouco o balanço financeiro. Que mais? Ah, um ponto extremamente importante, o CFO sinalizou teto para tese de renda. Ó lá, o diretor financeiro afirmou considerar muito pouco provável um pagamento extraordinário em 26, ou seja, quem está comprando Petro esperando que uma repetição de dividendos excepcionais pode tirar o cavalinho da chuva. Outro imposto de exportação virou uma variável política em aberto alíquota de 12% sobre o petróleo bruto e 50 sobre o diesel exportado. Criou em março, criado em março, né, para financiar a subvenção de combustível. Perdeu vigência formal em julho e foi prorrogada por decisão do executivo. Sem data clara de encerramento, o governo ainda avalia se haverá renovação ou será algo no meio do caminho gradual, a depender aqui da conjuntura. Isso daqui, olha, até representa uma despesa tributária muito grande, né, que pode impactar aí. Provisões trabalhistas e cíveis subindo silenciosamente. O passivo contingente não provisionado saltou de 224 bi para 245. Tá lá na nota 15.3 da demonstração financeira. com destaque para 11 B de autos de infração de ICMS sobre o estorno de crédito. Pois é, o tamanho desse passivo não afeta o caixa agora, mas é overhand de cauda que raramente entra numa análise rápida, tá? Então vamos tomar cuidado com isso daqui, né? Provisões trabalhistas. [roncando] Agora vamos falar sobre o movimento de insider que que nós tivemos. Se você percebeu, recentemente nós tivemos duas eh duas saídas importantes. Olha, uma aqui na ordem de 100 milhões de ações, dando mais de 4 bi, e outra de 56 milhões de ações. Vamos ver quem é que fez as duas movimentações. Ó, aqui conseguiu sair até que bem, 44,94 e aqui é 41,64. Vamos ver quem fez. Vamos baixar aqui o relatório, começar pelo esse maior. Quem que fez a saída aqui, ó? Foi o controlador, ó. Então você percebe que foi o próprio controlador saindo do ativo, fazendo venda a vista todos os dias do dia 13 até o dia 30 e quantidades exuberantes de ações, tá? Então todos os preços aqui saindo, tá? Então aqui foi o controlador que fez essa saída. Quem mais fez a saída? Conselho de administração não fez saída, diretoria não fez saída e conselho fiscal também não. E o órgão técnico teve, mas daí foi mais cotas de fundo. Tranquilo. Então, controlador fez uma saída enorme aqui a um preço médio de R4,94. Pessoal, dificilmente o pessoal traz essas informações aí para vocês. Se vocês achar que é relevante, considere deixar aí o seu like. [roncando] Vamos pro último relatório agora do mês seis. Quem que fez saída? Ó lá, ó. Mais uma vez teve modificação, controlador vem da vista do dia primeiro ao dia 12, quantidade exuberante também de ações, só que na grande maioria tudo ações ordinárias, né? Teve algumas preferenciais aqui também. Que mais a gente teve, ó, conselho de administração, desligamento e posse. O resto aqui não tiveram modificações. Aqui teve conselho fiscal, mas talvez só como posse. E aqui também cotas de fundo. O grande movimento mesmo foi dos controladores. Que que a gente conseguiu ver aqui no relatório? Ó, pegar aqui, ó, movimentos de insider. Vamos entender aqui esses movimentos. Que que aconteceu? Ponto mais importante para não tirar conclusão errada, os números de venda líquida enormes em maio e em junho, ó lá, não são administradores e diretores da Petrobras vendendo ações por perda de confiança. É o BNDS via BNDS participações que entra na categoria controlador do formulário. E isso e ele mesmo confirmou publicamente a operação. O presidente do BNDS, Aluí Mercadante, confirmou que o banco vendeu em maio parte das ações de Petro que mantém carteira, citando valorização no papel com cerca de 3 B vendido naquele mês com parte de uma estratégia mais ampla de desinvestimento dos ativos maduros. O mesmo que aconteceu em Ax Copel. Uma fonte do próprio processo destacou que no caso da Petrobras as ações vendidas não têm direito a voto, então não há impacto na estratégia, ou seja, não tem risco aí de passar controle, né? são Petro 4, preferenciais, realização de lucro e nível de preço elevado, não em volta de desconfiança sobre o fundamento. Isso muda completamente a leitura que o investidor apressado tiraria só olhando a tabela de compras líquidas negativas. Então o que a gente consegue ver aqui foi mais uma realização de lucro do próprio BNDS, né? O que de repente pode até ser um bom sinal, né? Até porque isso passa as ações pro mercado, vamos colocar assim, secundário, né? que pode trazer mais liquidez, enquanto que as ações estavam ali presas de uma certa forma, né? Eh, agora elas estão disponíveis no mercado que permite um maior volume de negociação. Isso realmente mexeu com gráfico, ó. Se você perceber no movimento lá que teve em maio, né? Bem que em maio, olha lá, ó, que que aconteceu com o preço? Pum, jogou a Petro lá em cima. Depois [roncando] ela recuou, o mercado precificou o resultado do segundo tri de 26 e pós divulgação caiu de novo, tá? Então é essa a leitura que a gente tem. Ah, pessoal, e vocês percebem aqui, né? Eu já faz 3 anos, eu utilizo a quant fury e utilizar quant fur me permitiu fazer aquela estratégia de renda lá de 70%. Vou até mostrar aqui para vocês, né, para não ficar nenhuma ponta solta. Tá vendo aqui, ó? Eu fiz via ADR, ó. Ou seja, eu comprei ações na bolsa americana aqui, ó, posições fechadas, né? Comprei ações brasileiras na bolsa americana. Não é BDR, é ADR. E só para mostrar, ó, ó lá, ó. Fiz 74% de lucro, tá, em Petro. Aqui era um experimento, tinha poucas ações, mas tudo bem, ó. Até valeu um tradezinho interessante. Posição fechada no dia 22. Deu certo também fazer em Vale. Comprei Vale, tá vendo que não é Vale 3, é Vale lá na na bolsa de Nova York. Era uma só para validar a tese, 70%. E as outras teses que eu entrei um pouco mais robusta são eh altcoins. Se você perceber aqui o urso, né, fiz saídas, né, eu fiz vendas, na verdade, venda descoberta, utilizando aí a técnica de short, né, seja entrar vendido, porque eu acredito que por conta da inteligência artificial, muitos recursos vão ser drenados de de projetos altcoins e altcoins precisa de muito capital intensivo. Então eu entrei aqui um pouquinho mais forte, $300, 340, 280 e o lucro foi um pouco maior também, né? Apesar de ser aqui 29%, 61% aqui e 53 aqui. Curto eh trade de médio prazo, né? De aproximadamente 3 meses, deu R$ 1.000 de lucro, 500, tá? Então, alguma das estratégias que a gente consegue fazer com a leitura de mercado. E inclusive eu utilizo a Quant F já nesses últimos 3 anos, até por conta da taxa zero e comissão zero, mesmo fazendo eh colocando aberturas aqui, né, pendurando ordens aqui de venda, né, entrando sorteado, né, normalmente as corretoras cobram uma taxa, então só de taxas economizadas 250, tá? Então, se você quiser conhecer, até mesmo abrir sua conta, se você abrir utilizando o meu código, investir pelo menos $50 aí na conta trade, você recebe como recompensa ações do Banco do Brasil, que recentemente um colega nosso aqui recebeu cerca de, ó, R$ 1.000 em recompensa, tá? Então você também pode ter a chance de receber entre 3 a 250, né? Que convertido aqui, ó, caso o colega recebeu só por abrir a conta, utilizando o meu código, investindo pelo menos $50 em qualquer ativo, né? pode ser Brasil, criptoativos, tudo mais, ele recebeu recompensas de 54 ações do Banco do Brasil direto na conta dele. Tá bom? Muito bem. Continuando, então aqui a nossa análise, que que nós temos aqui para observar, ó? Pegar aqui. Ah, faltou a leitura final. Fica o alerta. Porém, o fluxo vendedor real recorrente de um acionista irrelevante pode seguir pressionando a oferta do papel no curto prazo, mas por motivo de alocação de portfólio de BNDS, não de leitura interna sobre o negócio, parte fiscal. Aqui agora eu vou considerar dois pontos, motivos aqui para ter cautela e motivos para considerar compra em Petro, tá? Então vamos lá. Primeiro ponto, dividendo ainda robusto, a gente tá falando em algo de 10%. Produção em trajetória de crescimento, geração de caixa operacional forte, maioria das casas segue com recomendação de compra e preço médio alvo em R$ 60. Olha só, R$ 60. Motivos de cautela? Se você tá na ponta contrária, ação já subiu 40%, reação negativa pós resultado, capex acima do guidance, risco político regulatório real, uma empresa estatal. Que mais a gente pode ver? Deixa eu baixar aqui. Ã, e contingência não provisionada crescendo. 245 B. Muita coisa aqui. Qual que é a leitura do nosso analista aqui? Sior, a gente criou o nosso agente. Segundo trimestre foi forte, não é maquiagem contábil, veio de operação, produção, margem de refino e não de itens não recorrentes. Mas a ação está precificando um cenário quase perfeito, ou seja, petróleo alto, produção recorde e dividendo generoso, que é o que nós temos hoje. Qualquer um desses três pilares arrefecendo, Brent, cedendo com resolução geopolítica. Capex, continuando a estourar o gaines. O governo endurecendo a política de preço de combustível por pressão eleitoral, tira a sustentação do papel rapidamente. A venda do BNDS é um ruído de fluxo, não uma tese. Eu trataria Petro aqui como holding com viés para aproveitar queda para reforçar posição visando y e não como compra agressiva, perseguindo aqui o movimento de alta, tá? Então, concorda aqui com a tese do nosso querido analista sner? Lembrando que não é recomendação de compra e nem de venda, é apenas aqui a utilização de agente de inteligência artificial, lendo todos os dados, os recursos aqui oferecidos no próprio R e tirando conclusões. Ah, pessoal, outra coisa, se você quiser ter uma análise mais ampla e personalizada, me chama aqui no WhatsApp que a gente conversa fazendo uma consultoria personalizada aí para você tirando suas dúvidas e te ajudando também na parte de rentabilidade. O vídeo era esse. Espero que vocês tenham gostado. Se você gostou, ficou aqui até o final. Considere deixar o seu like, também se inscrever no nosso canal e compartilhar o nosso conteúdo. Obrigado pela atenção. Até mais.