Selic Cai a 14% e Bolsa Também, Por que? Novos Dividendos e BBSE3, BBDC4, AXIA3 E EGIE3

O cupom do Banco Central reduziu a taxa de juros a nossa SELIC e mesmo assim hoje a bolsa tá caindo mais de 1%. Até porque o mercado já esperava isso, mas a gente já vai entender direitinho o que aconteceu, tá? Tivemos também anúncio de dividendos e resultados de algumas empresas, como por exemplo o Bradesco, que eu já fiz um vídeo ontem comentando, mas a gente vai ver as palavras ali do próprio banco. A AXIA, eu também fiz um vídeo pros membros do canal. Hoje eu vou só repassar alguns pontos aqui que o mercado tá dando de opinião, mas considera se tornar membro para você ver o vídeo que eu falo ali da visão de médio e longo prazo da ACIA, tá? E temos a também com anúncio de dividendos e resultado. E hoje é o último dia da BB Seguridade aqui também com a Datacom, tá bom? Então, por favor, já deixa seu like, senão depois você vai esquecer e vamos começar vendo porque a taxa de juros caiu no Brasil e a bolsa tá caindo também. Isso é relativamente fácil de responder, né? Porque o Banco Central entregou a queda de 0,25 pontos percentuais na nossa taxa de juros, indo para 14%, o que era amplamente esperado pelo mercado. A surpresa seria negativa se caísse nada, né? Aí sim a a bolsa teria uma reação bem negativa ou se de repente caísse mais poderia ter positiva. Mas o ponto é que veio dentro do esperado, então o mercado ficou observando o quê? As expectativas futuras, né? E o Banco Central, ele não se comprometeu com metas para os futuros, tá? E isso além de manter um tom de cautela, porque existem mais riscos da inflação ser pressionada para cima do que para baixo. Com essa percepção que existem eventos com mais chance de pressionar a inflação para cima do que para baixo, o Banco Central acaba não dando nenhuma dica de para onde vai essa taxa de juros. ele vai esperar esses eventos irem acontecendo, né, ou não, para ir determinando ali para onde vai a taxa de juros. Embora a decisão tenha sido unânime, ela é cautelosa, inflação ainda segue acima da meta, riscos inclinados para cima, com expectativas de câmbio, serviços, nós ainda temos pressões de fora, como petróleo, possível ninho, a nossa questão fiscal aqui que é uma bagunça, né? tem muito risco para cima e o comitê vai acompanhar os cenários e ajustar conforme novas informações forem surgindo. Hoje o mercado está postando em pelo menos mais um corte em 2026, mas o ritmo depois disso é incerto. E no comunicado do Banco Central, eles disseram que a magnitude total do ciclo de calibração, ou seja, quanto vai ali cair de juros, né, será estabelecida à luz de novas informações, visando assegurar convergência da inflação à meta. A decisão de setembro dependerá sobretudo da evolução das expectativas da inflação, da atividade econômica e da avaliação do comitê sobre qual grau de restrição monetária permanece compatível com a convergência da inflação paraa meta. E obviamente a conclusão do mercado é que esse corte de juros não deve ser lido como início de uma sequência automática de quedas, como muitas vezes acontece, né? O COPOM está dizendo que o ciclo existe, mas que o tamanho dele ainda depende da evolução da inflação, das expectativas, do câmbio, do fiscal, da atividade. Tem um monte de itens que o Banco Central vai ter que acompanhar. E além da nossa questão interna aqui no Brasil, o fiscal em especial, né, ainda tem itens de fora, como o Elninho, o petróleo, uma série de questões aqui pro Banco Central acompanhar para decidir para onde vai essa taxa de juros. Tudo isso nos leva essa queda de hoje na bolsa que vem entre zigue-zagues, né, nas últimos dias aqui, apresentando uma certa tendência de alta, né? Inclusive, se a gente, quem gosta de gráfico, né, e traçar aqui uma linha de tendência de alta, vai ver que ele ainda está respeitando essa linha e pode ser, né, que continue essa subida ali, mas qualquer evento mais adverso já pode fazer com que ela perca essa tendência de alta, volte a cair, né? Você sabe como é a bolsa. Isso aqui é muito o fluxo estrangeiro que estava bem negativo e agora está levemente positivo e aí ajuda a bolsa a subir. Como vocês podem ver, quando o fluxo estranger esteve positivo, a bolsa subiu bastante. Quando ele ficou negativo, ela caiu bastante e agora ele tem ficado levemente positivo, né? E a bolsa tá subindo dessa forma mais suave ali com zigue-zagues, porque de vez em quando eles também ficam negativos. Agora vamos falar rapidinho aqui da BB Seguridade que hoje tem data dos dividendos. Ou seja, quem tiver a BB seguridade e dormir com as ações hoje vai ter direito a receber o dividendo e ela tá caindo em dia de datacom e caiu ontem também. Ponto negativo é que ela vem aqui próximo das máximas, né? Então assim, embora ela tenha caído dois dias seguido, ainda tá a preços que não são ruins, mas nesse preço prefiro outras ações, né? A gente tem aqui na carteira do canal que a gente deixa na confir 71 ações. Ó quanto a gente vai ganhar de dividendo. Como somos a carteira no meio do ano passado, ela tá ganhando corpo ainda. E esse é o maior dividendo que a gente vai receber de 71 ações, vai dar R$ 140,81. E aí vocês sabem que quem investe na Fury, ao invés de receber os dividendos no dia 3/09, vai receber os dividendos no dia seguinte da datacom, que é data exli, tá? Eu vou deixar o QR code aqui na tela para você abrir sua conta na Coinf também e utiliza meu código de convite top a coins, tá bom? Então, esses R$ 140 se somam aos R$ 800 que a gente tem para portar todos os meses, né? Além da gente já ter uma reserva de oportunidade. Então, amanhã, sexta-feira, eu devo falar o que eu estou fazendo aqui na minha carteira, tá bom? O consenso do mercado recomenda manter a bebê seguridade e eles entendem que ela tem um upside negativo, ela está teria cair 9% para ir ali pro seu valor justo. E agora vamos falar da que anunciou seus dividendos, 54 por ação. E aí é dividendo mesmo, não é JCP. Então ele não tem aquele imposto imediato ali sobre os recebimentos de 17,5%. O governo atual aumentou o imposto, né, no JCP. nos dividendos não dá pra gente dizer hoje em dia que é totalmente isento, né? Tem aquela questão de que passando de 600.000 por ano, você é taxado em 10% e não é registado pela inflação. Ou seja, logo todo mundo vai pagar imposto, mas a maioria por enquanto, né? Enquanto a inflação não corrói a nossa faixa de isenção, a maioria de nós somos isentos. A datacom dia 20 de agosto e o dividendo será pago numa data a ser definida. Então ficou assim, quem dormiu com as ações da no dia 20/08 vai receber os dividendos numa data ainda ser definida, mas você sabe que quem tem na corretora com fury vai receber os dividendos já na data ex, que no caso é no dia 21 mesmo. O dividendo é de 54, 1,82 de y a recomendação do mercado para é venda. Eles entendem que a empresa tem um upside de 13,7%, mas estão recomendando venda. Tudo bem, a Eng não é a minha elétrica favorita nesse momento, mas eu acho imprudente recomendar vender a agora que ela tem essa queda, né? Agora que ela tá zigue-zagueando nesses fundos, agora que ela tá sofrendo com curtimeter, a do seu topo recente, ela cai cerca de 22,6%, tá tentando se segurar nesse fundo e pode ser sim que ela caia mais, né? porque ela está pressionada, só que tem alguns desenroscos que deve acontecer. A desalavancagem vai acontecendo com a empresa ao mesmo tempo dessa questão do CTI que eu acabei de comentar com vocês, que pode ter desfechos melhores mais pra frente. Como vocês podem ver, o curtim tá terrível no Brasil, né, cara? Você imagina que 20% da energia que a gerou, 27 da solar e 17 do eólico, ela jogou no lixo, lixo, lixo, lixo, lixo. E no Brasil não tá muito diferente. 19% foi pro lixo. É triste essa situação do mau planejamento do governo, mas está sendo conversado. Compensação de disponibilidade externa e confiabilidade elétrica não é o melhor dos mundos. O governo tá aqui socializando as burradas dele, né? Eu acho isso um absurdo. Por isso que as empresas ainda estão ali avaliando, tá? Mas isso aqui pode ter ao menos uma melhora pras empresas ali daqui pra frente, né? Porque depois de restarci o passado também vai ser discutido como fica daqui pra frente. Em termos de resultado, o lucro da disparou, né, de 567 para um 962. Só que boa parte disso aqui foi o quê? não recorrente, que foi aquela repactuação do uso do bem público. Lembra que eu disse para vocês que o governo tava fazendo uma besteira, que tem esse recebimento para receber por muito tempo o governo das hidrelétricas, das empresas de energia, porque o governo ele ganha tudo, ele ganha imposto, ele ganha e ortógra, ele ganha nesse negócio de uso bem, ele ganha para tudo quanto é lado. Isso aqui é um negócio que ele vai ganhando ao longo dos vários anos. Ele possibilitou as empresas de anteciparem esse pagamento. Olha que absurdo. Para quê? porque ele quer dinheiro hoje, que ele quer queimar nas besteiras dele, fazer as gastanças dele, o futuro a fada do dinheiro vai resolver, né? Então, óbvio, isso foi bom para as empresas, né? Foi bom para a INE. E ela lança isso aqui como não recorrente, até porque é um ganho não monetário, né? Vai ali pro resultado financeiro, é um ganho que ela tem, né, de pagar isso aqui antecipado. E aí em termos de lucro recorrente ainda assim tem um ganho de 23%, né? O Ebitda, então sobe, opa, 13,1%, esse é o correto para você olhar, tá? Onde geração ganha 228 milhões, uma boa performance hídrica, transmissão ganha 65 milhões e perde na TAG porque tem uma indecisão ali da questão da Mara Nordeste, tá em definição ali revisão tarifária periódica novamente, obviamente, né, como sempre envolvendo o governo, né? Então, eh, tem essa queda aqui neste momento, mas você vê que a empresa reporta então um bom resultado em termos de ebítida. Eu não vou me detalhar muito na nesse vídeo porque sen não vai ficar muito extenso, depois eu devo levar pros membros, tá? Mas de qualquer forma vocês perceberam, tiveram a sensação que não foi um resultado ruim e mandar vender a eu não vejo tanto sentido. E agora vamos dar uma olhada alguns comentários que o CEO do Bradesco fez, né? Eles dizem que estão focando em linhas garantidas. Está um passo, o Bradesco, né, à frente do mercado de crédito. O aumento das provisões e o custo de crédito é temporário. O CEO afirma que a instituição opera com colaterais, garantindo uma qualidade de crédito superior à média do mercado. Embora o mercado tenha ficado preocupado com o custo de crédito aumentando, a resposta do SEO é exatamente que eu disse no vídeo de resultado de ontem que eu comentei do resultado Bradesco, que o custo do crédito é natural que cresça se eu crescer a carteira. A carteira do Bradesco vem crescendo bastante. Crescer as provisões é natural, já que as inad implensa ela t se mantido relativamente estáveis, porque não tem como fazer mágica, já que o cenário do Brasil é bem complicado. Ele complementa que ele vê o mercado mais pressionado por inadimplência e custo de crédito, mas o Bradesco está um passo à frente no sentido que temos carteiras melhores e o nosso apetite ao risco continua bem mais moderado. Embora ontem no vídeo eu tenha colocado um pequeno ponto de atenção aqui no desenrolar da evolução da inadimplência para micro, pequenas, média empresas, porque isso aqui quando aumenta costuma aumentar muito rápido e a gente viu aumentando agora rápido, né? Chega a 4,4, mas ainda é cedo para eu dizer que isso aqui se deteriorou, né? É natural até o momento. O ponto é, vamos ver como o banco leva daqui pra frente essa implência em micro, pequenas e médias empresas. Por enquanto tá tranquilo, porque tava bem baixo pra realidade do Brasil até e da do da carteira do Bradesco, né? Enquanto pessoas físicas, cara, tá estável, né? Tá bem estável aqui. Ao mesmo tempo que a carteira do Bradesco cresce bastante, 11,6% de crescimento, é natural que as provisões também cresçam. E na verdade ela tem aqui e se mantido até próxima do primeiro trimestre de 2026, né? Embora tenha dado um salto sim em relação ao 2T25. Então, essas provisões aumentam porque na plência está quase que estável, uma leve aumentadinha, em especial as pequenas empresas ali, né, as micro. No entanto, até o momento, a margem financeira líquida continua aumentando aqui, né? Foi uma boa margem financeira líquida e os seguros, embora não tenha tido um resultado tão brilhante como outras vezes, continua indo muito bem, tá? Então o ponto é o seguinte, o Bradesco no fim do dia continua aumentando seus resultados. 4,1% no trimestre, 15,7% no ano. Essa recuperação desacelerou. Essa deve ser a nova realidade, uma desaceleração na recuperação, mas continuar se recuperando, tá? Então, por enquanto, o Bradesco, na minha opão, é um dos melhores bancos, sim. Tá? Até porque pegamos o PvP atual de 1,04, tá bem abaixo da média de PvP do Bradesco de 142, enquanto o Roy continua subindo também, né? Então, daqui a pouco ele chega à meta de Roy e aí é esperado, né, que o PVP também vai ficando mais próximo da média do Bradesco, né, e os dividendos com resultados melhores também tendem a continuar crescendo. E agora falando da Ax Energia, eu recomendo que vocês se tornem membros ouro do canal para ver o vídeo que eu fiz exclusivo dela, tá? Tá valendo a pena. O mercado entende que a empresa apresentou geração resiliente, teste de retorno acionista agrada. Ah, os analistas entendem que esse trimestre mostrou que a companhia conseguiu preservar a rentabilidade mesmo em período sazionalmente mais fraco paraa geração hidrelétrica. O desempenho foi sustentado por melhores preços de energia, ganhos com modulação, ela tem bastante hidralétrica também ali, né? Melhor do GSF e pela estabilidade da operação da transmissão. E, aliás, ela tá investindo bastante em transmissão, hein, pessoal. O Ebit então recorrente salta 10,6% em relação ao mesmo período do ano passado, embora ele tenha apresentado queda em relação a um T, que foi ali o momento de ouro dos preço de energia de curto prazo, tá? É importante que você entenda isso, a diferença do preço de energia de curto prazo por longo. No vídeo dos membros eu explico isso, mostro o por que eu gosto da tese da Axia. O Itaú entende que a AXA trouxe um resultado limpo e que não muda a teste de investimento. O banco entende que a empresa trouxe uma forte contribuição na margem geração, transmissão vem em linha com esperado e o ebido acaba ficando então 0,3% acima do esperado. Despesas crescendo abaixo da inflação, isso faz parte do pósprivatização, né? Também eu explico melhor isso pros membros. A redução da posição comprada em 2026 combinada o aumento da exposição 202728 reflete a visão da companhia de preços elevados de energia nos próximos anos. Ainda assim, o banco ressalta que continuará acompanhando a dinâmica de preço de energia, sobretudo diante dos possíveis efeitos do Elninho no setor. E além de tudo, nós tivemos o anúncio de 3,7 bilhões em distribuição de capital. O Itaú afirma que a remuneração do acionista segue como importante pilar da tese. O pagamento deve ser bem-vindo pelos eh investidores. O problema é que esses resgates, o investidor tem que ter a bonificação, né? Mas de qualquer forma, você tem que ter a seguinte visão. Quem está comprando a Axia agora, tá pensando no longo prazo, entende que a empresa tá bom, os preços, mesmo não ganhando dividendo, você tem que ter a percepção que é como se tivesse o efeito para você de recompra de ação. Aí quem tem axa 7 vai receber em dividendos ou mesmo em ações axia 3. Axia do seu topo recente ali em abril, ela vem caindo 20,3%. Hoje ela até abriu com uma boa alta, mas já devolve tudo ali, tá até próximo do zer a zer. E se você quer ajuda para montar sua carteira de investimentos ou em quais ações investir, todos os meses eu posso estar te ajudando. Eu sou na lista CNPI e na descrição do vídeo você encontra o link para fazer o pré-cadastro da minha consultoria. Me chama lá no WhatsApp, a gente conversa direitinho e eu vou te ajudar nesses aportes, tá bom? Então é isso, um abraço e até o próximo.