ALOS3: VOCÊ PRECISA SABER ISSO SOBRE ALLOS!

Bora, pessoal, falar de alos. Sim, Ticker Alus 3, vocês me pediram bastante para eu falar a respeito aqui desta empresa. Quero mostrar para vocês um pouco do que tá acontecendo, especialmente trazendo para vocês não só a leitura da parte do gráfico, mas também duas informações importantes. Por exemplo, aumento considerável da quantidade de ações alugadas, que traz um sinal aqui expresso no gráfico. a gente já vai ver isso daqui um pouquinho mais e também nos movimentos recentes, especialmente movimentos importantes aqui de Insider, daqueles que estão dentro da empresa as suas movimentações. Portanto, trouxe todas essas informações baseado na própria demonstração de resultado. Então eu peguei aqui no R da empresa os resultados que a empresa demonstrou. Essa demonstração financeira, utilizei a gente de inteligência artificial para ler todas as 50 páginas e essas letrinhas miúdas e trazer de forma aqui resumida para você. Bom, o que que a gente tem? Quando a gente olha aqui, nós temos uma queda que talvez até seja considerável nesses últimos preg pregões, né? falando nas últimas 92 barras, caiu cerca de 20% desde a sua máxima recente. Então, nós temos aqui uma variante interessante que é meio que, vamos colocar assim, uma descomprimida no preço. O preço aqui deu uma descansada, caiu um pouco, até surpreendendo um pouco alguns, né? Nós tivemos alguns eventos catalisadores que fez com que essa queda ficasse um pouco mais atenuada. O que, por exemplo, que a gente tem, ó, nós temos aqui uma confirmação de que ação, sim, perder o fôlego, ela veio numa ascensão, né, numa alta importante. Ela veio meio que perdendo o fôlego nesses últimos pregões, mas os seus fundamentos seguem sólido. O problema não é preço, é o preço, né, e não a operação em si. Por quê? Ó, o segundo trimestre veio forte. Receita líquida subindo 11%, ebit ajustado 10%. >> [roncando] >> Eh, lucro líquido gerencial subindo 57%. Ação caiu 1.4 pós divulgação. O EBTIDA veio levemente abaixo de consenso e no pregão seguinte subiu 0.7. Reação classificada no mercado como neutro, apesar do banco manter recomendação de compra. Isso é um clássico buy, ou seja, compre no rumor e venda na notícia, né, basicamente que existe no nosso mercado aqui também. e o mercado já havia precificado um pouco desse rally anterior. Então, teve aqui mais ou menos é uma consolidação de preço nesses últimos meses que de fato a ação subiu bastante. Até se você pegar aqui do começo do gráfico até aqui o fim, olha, 113% em cerca de 314 barras. Estou no gráfico de dia. Então aí no prazo de uns 12 meses subiu bastante, né? Aí realmente teve essa queda de 20%. Agora tá mais aqui lateralizando o mesmo. A expectativa é que há haja realmente aqui uma reversão, né? Até porque há um bom tempo já em descanso, mas para que isso aconteça precisa de alguns outros fatores. Vamos lá. Primeiro fator que a gente pode observar aqui e falar nesse nosso estudo, tá tendo um movimento importante por parte dos controladores. Ó, novembro de 25 teve compra, né, de cerca de meio milhão de ações. Depois teve venda dessas 500.000 ações. Depois venda de 1.300 de ações, tá? Na verdade, compra, venda, venda. Depois venda mais 100.000 ações e agora, né, de maio até julho de 26, zero movimentação, ou seja, tá meio que fazendo trade no topo, né, e comprando aqui no piso. Basicamente é o que a gente consegue perceber, tanto é que se você vier aqui no fundamentos e pegar lá o ticker ações insider, ó, o último que a gente tem aqui relatado, mês 4, se eu for baixar, olha, fizeram uma venda a R$ 33. Quem que fez a venda? foi lá ó o próprio conselho administrativo, programa aqui de venda, recompra, ações, remuneração, que mais a gente consegue ver aqui quem mais fez movimentação? Vamos lá. Aqui também quem fez movimentação a diretoria, programa de remuneração, enfim. Aqui foi contabilizado como venda, mas é mais programa de remuneração que os controladores e a diretoria ganha ações na forma de pagamento. Movimento importante também aqui em fevereiro, aqui já mais robusto, a gente tá falando de uma saída de R$ 41 milhões deais, R 1.300.000 ações. Preço R,40. Vamos dar uma olhada nesse relatório. Ó, aqui já é um dado consolidado puro. Por quê? Se você perceber, olha, deixa eu até colocar aqui em amarelo. Olha que informação importante, ó. Teve movimentação, foi feito pelo conselho de administração. Esse tipo de operação foi venda à vista, ou seja, não é remuneração. A quantidade essa daqui mesmo, né? Então, 700 com 300, 1 milhão de ações, 1.20.000 1 ações, tá? A um preço de 31 e foi feito venda pelo próprio Conselho de Administração. Quem mais fez movimentação? Ó, a diretoria também fez venda, tá? Então você percebe aqui, houve movimentação, a diretoria fez venda à vista nos dias de 3 a 11 também teve um volume aqui interessante. Então nós temos conselho de administração e diretoria fazendo venda. Conselho Fiscal não e órgãos técnicos também não. Então teve essa movimentação. Que que o relatório nos diz aqui, ó? Só pra gente poder entender. Compraram no fundo e venderam perto do topo, né? Ou seja, compraram a 28 e venderam a 31 e 33. Inclusive a venda venda em abril foi praticamente no pique histórico da ação. Isso é um sinal clássico de distribuição por parte de quem tem informações privilegiadas sobre o negócio e coincide quase que perfeitamente com o topo técnico que a ação fez em seguida. Ó lá, ó. Não é ilegal nem comum, faz parte do programa de remuneração mating, né? A gente até percebeu lá que foi grande parte lá daquelas vendas foi remuneração, ou seja, remunera quando tá lá no alto, tá? Mas o time reforça a leitura de que 31 e 33 era na visão de quem tá dentro da empresa uma zona de realização de lucro. Olha que informação mais importante pra gente, né? Isso não é ilegal no mercado, mas com certeza, né? Eh, coincide muito os times aqui. Então, o que que eles fizeram? Bem aqui, olha, nesse valor que eles entendem que já é o valor de topo, eles pegam aqui, pegam as ações, né? Converte elas lá no programa de remuneração e põe o lucro no bolso, né? Isso daqui serve pra gente também como insite importante, né? Ó, ó. Se você perceber essa região aqui, olha, foi do maior movimento de de venda, né, da saída dos controladores. Então, bem nessa região aqui é uma região importante pro nosso estudo, né? Ou seja, tudo aquilo que atinge esse topo aqui, os controladores, né, a diretoria pega, pegou e saiu. Agora a 26, né, parece até ser um preço interessante. Vamos dar uma olhada aqui na continuidade do relatório. Agora a gente vai falar de aluguel. Aluguel também é uma parte importante. Por quê? Porque o aluguel ele influencia diretamente nos preços. Ele exerce uma pressão nos preços e na cotação. Tanto é que se você observar aqui, entrar no invest site, colocar lá alus, né, alus 3, você vai perceber, olha que desde o mês 7 de 2025 até agora, os aluguéis saltaram de 2.77% para mais, olha, de 8,75. Então tá subindo muito. E o que isso daqui proporciona? Tanto é que se você pegar desta aceleração para cá, vamos saturar só no mês de do ano de 2026, ó, pegar aqui, ó, só 2026. Saiu aqui de um patamar de 4.3 para 8,5, praticamente. Praticamente dobrou. E olha o que aconteceu com a cotação. Então, se você pegar 2026, ó, 2026 para cá, ó, ó lá, cotação subiu, chegou bater nos 33 e agora teve uma queda importante. Isso daqui muitas vezes ocorre por conta da pressão que você tem em ações alugadas. Essas ações alugadas, elas podem ser utilizadas como instrumento de venda descoberto. Essa venda descoberto, né, lá no book entre compra e venda, ela exerce um desequilíbrio no book, né, ou seja, essas vendas aqui entra aqui, né, e causa um desequilíbrio, ou segura o preço ou faz o preço cair. E muitas vezes mostra a tendência também dos grandes fundos e do investidor institucional de que acredita que a ação vai cair mais, por isso que eles operam vendido. Vamos dar uma olhada aqui no nosso relatório. Vamos lá. Que que a gente consegue perceber? Ó, segundo gráfico, mostra o percentual de ações alugadas subindo de 3 até 8.6, com salto abrupto justamente em março, coincidindo com topo de preço. Ou seja, na hora que bateu lá o teto do preço, entrou muitas ordens vendidas a descoberta para ganhar na queda também. Olha só, ganharam na alta e muitas ordens para ganhar na queda. Nova aceleração nas últimas semanas, isso indica um aumento de posições vendidas ou red de proteção, ó, mais um sinal de que parte do mercado está apostando contra continuidade de alta ou pelo menos se protegendo, mesmo com ação já 20% abaixo da máxima. Olha só que importante nessa observação. Ou seja, tudo indica mesmo que quando a ação bate aqui 32, 31 mais ou menos, é região de teto e muitos começam a se posicionar contra o ativo porque ganhou na alta e também tende a ganhar na baixa. Ação também o a empresa, né, chama nota aqui, tá sobre o holofote sem grande gravidade, mas gerando ruído, chamada da CVM duas vezes em 2026. Primeiro, por conta de uma reportagem que citava expectativa de receita de 700 milhões e o consolidado foi 539, a empresa se justificou, né, falando desta defasagem. E o segundo foi de antecipação dos resultados do relatório do segundo trimestre de 2026, que foi vazado oficialmente, ó, e a empresa precisou confirmar via fato relevante que os números batiam com resultado real, né? Isso daqui é bem complicado, né? empresa soltar antes aqui ou deixar vazar os resultados antes aí da apreciação do mercado, né? Então, existe algumas coisas aqui que meio permeio o ativo e e gera uma certa eh mancha um pouco a imagem da empresa, né? Mais uma vez, não tem gravidade, mas gera ruído, obviamente. Continuando agora a nossa an Ah, só antes, pessoal, se vocês quiserem aprender a como criar esse tipo de relatório utilizando agentes de inteligência artificial, tem o nosso mini treinamento, né? Vou deixar aí disponível para vocês. Esse nosso treinamento, ele te ensina desde o básico até mesmo a criar relatórios quantitativos para analisar os seus ativos. Também aqui, por exemplo, ranqueamento, né? Quero as maiores pagadoras de dividendo dentro de um determinado setor e que tem a saúde financeira sólida. Fazer análise de momento, saber como a notícia impacta seus ativos, análise comparativa entre uma ação e outra. E tudo isso por apenas R$ 67 no preço promocional, tempo limitado. Corre enquanto esse preço tá 67, ele vai voltar para 97 aqui. E todas as ferramentas que a gente utiliza aqui é zero, ou seja, só vai pagar isso, acesso vitalício e pronto. Não tem truque e não tem pegadinha. Vou deixar aí o link, né, tanto no comentário quanto na descrição. Voltando, então agora aqui a gente tem o nosso balancete final, né? Ou seja, motivos para investir e motivos para ficar de fora ou ter cautela, né? Então vamos lá. Para investir, dividendos robustos e recorrentes, guidance de 28 a 30 centavos mês. Dividendo projetado de 12 a 13 para 26 com pagamento mensal desde 2025. Segundo, estratégia de reciclagem de capital funcionando, venda de participação não estratégica, financiando recompra e dividendo. Terceiro, parceria com a Kineia, fundo lá de Set Shopping Libera Capital, mantendo participação de 24% de direito preferencial em negócios futuros. Próximo, pipeline de projeto multiuso relevante. Outro, base acionária pulverizada sem controlador reduz risco de governança. E outro, margem historicamente positiva, né, do ROI, 90% e vacância, né, para baixo de de 2%. Agora a gente aqui tem os motivos, né, para considerar cautela. Quais são? Ó, na outra ponta, insiders vendendo perto do topo, leitura, né, smart money, tomando lucro e não acumulando ações. Aluguel de ação nas máximas, 8.6, alavancagem, trajetória alta, tá? Ã, que mais? Reação neutra ou fraca, mesmo pós resultado de quase 60% de alta aqui no lucro. Por que que o mercado não precificou isso? É uma boa pergunta. Provisão para perdas de crédito subiu de 566 para 500, não, perdão, subiu, né? Antes era 566 versus 546 anteriormente, né? Ou seja, subiu eh previsão de perda. Ah, e escrutínio recorrente da CVM, né? CVM de olho todo o tempo aqui, tá? Isso daqui gera ruído. Agora, qual que é o veredito final de toda essa nossa análise? Vamos lá. Vou deixar agora aqui em verde, né? Qual que é o veredito? Fundamentalmente a tese não mudou. Alos continua a maior operadora de shopping do Brasil, geração de caixa sólido, uma das melhores eh de pagamentos de dividendos da história. Tecnicamente, do ponto de vista de fluxo, insider, aluguel, a ação já mostrou o topo de ciclo em fevereiro e março e comportamento desde então é de consolidação, distribuição e não continuidade de alta. Para quem já está posicionado no case de renda, dividendo mais 12, dividendo de 12, né? Segue em pé. Para quem está pensando em entrar, perseguindo o rally dos 30%, o time de insider e aluguel nas máximas pedem paciência. A região de 26, suporte técnico, tende a ser um ponto de entrada mais defensivo do que um eventual uma retomada, né, aos R$ 30. Então esse daqui é o posicionamento que a gente tem no nosso veredito. Lembrando, não é recomendação de compra e nem de venda. A gente utiliza análise quantitativa com inteligência artificial. E se você quiser uma análise mais aproximada da sua carteira, quiser receber uma consultoria personalizada, vou deixar o link aí do WhatsApp, você fala diretamente comigo. A gente pode fazer sua análise de perfil e também analisar a sua carteira. Nossa consultoria tem certificação e homologação, CVM, né? Então, a gente faz tudo com máxima transparência possível, não é nenhum aventureiro aqui analisando seus ativos. E se você gostou do vídeo, considere deixar aquele like, se inscrever no nosso canal e compartilhar o nosso conteúdo. Obrigado pela atenção. Até mais. Ciao. Ciao.