🚨 BR PARTNERS (BRBI11) ESTÁ DERRETENDO! OPORTUNIDADE OU VIROU CILADA?

Fala, investidores. Vamos conversar um pouquinho hoje sobre BR Partners. A empresa tá despencando demais, caiu de 19 para casa 217. Tem muita gente desesperada tentando entender o que que tá acontecendo. Nesse vídeo vamos entender um pouquinho. Será que virou cilada? Será que temos uma boa oportunidade para comprar as ações? Fica até o final desse vídeo que tá muito completo. Eu vou trazer para você todas as minhas atualizações da empresa lá no final, três preços tetos diferentes e muito mais. Se você gosta desse tipo de conteúdo, aproveita e se inscreve aqui no canal. Estamos rumo a 70.000 inscritos. E como sempre, eu disponibilizo o simulador vivendo de renda com ações aí embaixo. O link tá na descrição, só acessar e baixar o simulador. Fechado? Vamos lá então pro investidor 10. Dá uma olhadinha aqui na cotação. É R$ 17,18. Recentemente tivemos resultados da empresa e é muito importante a gente entender a fase atual e por que os resultados vieram abaixo da média. Aqui a empresa já começa falando que ela trouxe resiliência operacional, mesmo com um cenário geopolítico e macroeconômico mais desafiador no trimestre. Ou seja, o resultado veio sim abaixo da média, mas pra empresa é considerado um bom resultado, levando o fato da economia atual, da fase atual também geopolítica. Para quem não entendeu, o lucro líquido despencou e para muitos parece ruim, mas pra empresa não, tá? O lucro caiu 15% comparado com o trimestre passado e 12% comparado com o mesmo período do ano passado. E aí para você entender os momentos de BR Partners, é muito importante que você entenda como a empresa ganha dinheiro. Hoje ela está como banco de investimentos, banco de prestação de serviço. Então você não compara o BR Partners com o Banco Itaú, com Banco do Brasil, Bradesco, não. Esses são bancos de varejo, bancos de empréstimo. Basicamente o BR Partners não. Quando a gente entra aqui no próprio R da empresa, hoje ela possui diversas áreas de negócio, começando pelo investment banking, que é o principal, onde a empresa mais ganha dinheiro, principalmente no mercado de fusões e aquisições, assessoria a pré-Iposs na bolsa, privatizações. Percebe que é tudo prestação de serviço para facilitar a vida do mercado de capitais. também trabalha aqui na parte de mercado de capitais. A companhia origina e distribui CRIS, CRIS estruturados, CRAS, até mesmo fundos imobiliários, debentores, fiagros e muito mais. Ela tá bem diversificada. Quando a gente entra aqui na parte de apresentação institucional da empresa, tá até em inglês aqui, porque geralmente é inglês mesmo esse tipo de apresentação, mas em 2010, por exemplo, o Berry Partners trabalhava somente no mercado de fusões e aquisições e no mercado de capitais. Com o tempo foi melhorando, foi aumentando as áreas de negócio e hoje, olha só aqui, recentemente trabalha no Investment Bank, em mercado de capitais, tesouraria e estruturação e também gestão de grandes fortunas. estando aí em basicamente todos os tipos de negócios. E na minha visão, é por isso que mesmo com o cenário extremamente ruim, tá muito frio para todo tipo de negócio aqui, praticamente não acontecendo nada. Economia bem estagnada, é o objetivo até mesmo da SELIC lá em cima, né? Dar uma freada na economia, uma freada no consumo em geral. O que fez BR Partners trazer lucro talvez tenha sido essa diversificação que traz mais tipos de negócio paraa empresa. Uma foto bem simples que a gente pode dar uma olhada e tirar essa conclusão é a parte de fusões e aquisições, que é onde a empresa mais ganha dinheiro de fato. E a gente vê que quando a CELIC está mais embaixo, o mercado mais aquecido, mais favorável, a tendência é que o volume de transações aumente bastante. E aí com a CELIC caindo, percebe que vai caindo aí a parte de fusões e aquisições e o BR partners vai sofrendo bastante. E aí volta aqui no início aquilo que a empresa falou, resiliência operacional, mesmo nesse cenário muito, muito péssimo, eles conseguem trazer um ROI acima ali de 15%, um ROY acima da Selic e um lucro até que aceitável mesmo com as quedas recentes. Outro ponto que me chama muita atenção pro investidor iniciante, investidor pequeno, que gosta muito de dividendo na conta, o BR Partner, ele tem esse DNA na veia de pagar bons dividendos por conta do sistema de partnership. Não é à toa que tá até no nome da empresa, BR Partners. é um sistema que basicamente une todos os donos da empresa. São pessoas que trabalham lá dentro de fato, ou seja, tem esse interesse alinhado. Eles trabalham para aumentar os lucros, crescer os dividendos e distribuir. E você tendo as ações, acaba que também leva esses dividendos para casa. É basicamente aqui como funciona esse sistema de partnership. começa aqui no sistema, a parte aqui de trabalho, enfim, geração de margem, geração de dinheiro, vem aqui os dividendos e a gente aqui, ó, os minoritários acabam recebendo junto com os parceiros aqui da empresa. Só pra gente ter uma ideia aqui na parte dos dividendos, desde que ela entrou na bolsa em 2021, chegou pagando um dividendo muito interessante, tá? Começou pagando 4%, 6,5, 8.2, 13.9 e agora 14.4%, 4% sendo um payout médio de quase 90%. Isso acontece porque a empresa tem uma política de pagar um pouquinho mais de 50%. Só que no final do ano, se a empresa trouxer um resultado saudável, sobrar dinheiro em caixa, eles fazem essa distribuição extra também. Por isso que o payout fica muito elevado. Ah, Nicolas, não sobra nada pra empresa crescer. De fato, sobra pouco ali no caixa paraa empresa crescer, mas vamos lembrar, é um setor que não demanda muito dinheiro, é prestação de serviço, tá? Então assim, faz sentido esse payout elevado e mesmo assim a empresa consegue trazer um dividendo e um crescimento interessante. Então, na minha visão, as quedas é muito por conta desse resultado, cenário macroeconômico não tão interessante pra empresa. E são nesses momentos que, na minha visão, quem está visando longo prazo pode aproveitar bastante. Eu, inclusive, acredito que sim. Faz muito sentido nas cotações atuais. Já já a gente vai ver o preço teto, porque com Selico, o mercado aquecendo, o mercado de IPOs também deve voltar na bolsa de valores. O BR Partners deve se aproveitar bastante e surfar essa onda de mercado mais aquecido. Outra coisa é uma Small Cap, empresa que sofre muita volatilidade, tá? Vamos lá então fechar com preço teto. E aqui na planilha de membros do canal temos uma novidade muito interessante. Quem é membro vai ter acesso em breve a essa nova planilha que além do preço teto comum ali, preço teto basim, agora a gente tem também preço justo com fluxo de caixa livre descontado e também o modelo de Gordon, né, que seria ali pelo menos IPCA + 9. De acordo com a nossa análise. Aqui separei o BRB 11 pra gente dar uma olhada. lucro projetivo para esse ano na casa de R$ 160 milhões deais. O payout considerei R5%, daria R 1,30 de dividendos por ação. E aí pedindo 7% de IU de mínimo, o preço teto fica 18,50. Margem de segurança no momento de 7.7%. Preço justo com fluxo de caixa livre descontado 18,70. E para você garantir pelo menos inflação mais 9%, você deve pagar até 18,50 nas cotações, ou seja, nos três modelos BR Partners possui margem de segurança. A gente fala de PCA+9, que seria ali equivalente a um prêmio de pelo menos dois pontos percentuais e do tesouro IPCA, que hoje paga IPCA+ 7. Ou seja, se você compra uma empresa que tem uma expectativa de retorno de PCA+ 7, para que que você vai se arriscar na renda variável? Se tem aqui o tesouro para você comprar, tranquilo, né? renda fixa, então a gente sempre tem que pedir um pouquinho a mais na renda variável. Nesse caso, em PCA + 9 até 18,50 parece um bom negócio e a empresa mais uma vez encontra abaixo dos três preços tetos, na minha visão. Então, faz muito sentido na cotação atual. Lembrando, não é recomendação, conteúdo apenas informativo. E como eu disse, para ter acesso a essa nova planilha, vou disponibilizar em breve pros membros do canal. É muito simples, você abre aqui, faz a sua inscrição, vamos fechar 70.000 inscritos e clica no botão de seja membro, fazendo sua assinatura. Além de levar essa super planilha, tem de carteira pessoal também, tem as minhas top picks, ações mais descontadas, tem grupo no WhatsApp comigo que eu tô lá com você para conversar, solto notícias e eu também disponibilizo a minha carteira em tempo real para você ver tudo que eu tô comprando, vendendo, meus dividendos e muito mais. Então, para fechar a minha opinião sobre BR Partners, acredito que é sim um ativo cíclico, uma small cap, então tem risco envolvido com toda certeza, apesar de ser uma empresa bem redondinha, na minha opinião, e estar mostrando resiliência na fase atual da economia, que não é nada favorável pra empresa. A minha visão, pensando em longo prazo, em um ativo de potencial de crescimento, ser talvez uma das grandes do setor, assim como BTG Pactual, é a comparação correta até você faz essa comparação de BR Partes com BTG Pactual, que são mais parecidas do que o Banco do Brasil ou Bradesco, como eu comentei com vocês. Mas enfim, deixa aí o que que vocês acham, o que que vocês estão fazendo. E se você quer saber se eu estou comprando ou não BR Partners, assiste esse vídeo que tá aqui do lado que eu mostrei as últimas movimentações da minha carteira. Fechado? É isso, vou ficando por aqui. Um forte abraço, bons investimentos.