Com Flavio Bolsonaro: Small caps podem subir muito

Olá, seja bem-vindo a mais uma Matamata da Inside Ideias de Investimentos, o novo nome da Levante. O nome do Matamata é com Flávio Bolsonaro, ações Small Caps podem subir muito. Eu sou Flávio Conde, analista certificado CNPI. Hoje é dia 18 de outubro de 2026. Primeiro vamos ver os no macro quais são os dois cenários mais prováveis caso o Flávio ganhe as eleições. Eu fiz dois cenários, um com 75% de chance e um com 25. O de 25% de chance é mais otimista e o 75% de chance é mais realista. Vamos pegar aqui, vocês estão vendo na tela, IPCA, inflação de 2026 deve ficar em 5,22. O Flávio, no cenário um, quatro, no cenário dois, 3,70. O [roncando] PIB deve crescer esse ano 1,85 no cenário do Flávio um sobe 2,10, no dois sobe 2,40. Câmbio, 5,15 é o cenário do Focus para 2026. Com o Flávio, primeiro cenário, 4,80, segundo 4,60. Selic deve terminar 2026 em 13,25. Cenário um do Flávio, 11,25, cenário dois 10%. E o resultado primário, que é tão importante em relação às contas públicas, esse ano deve ficar, segundo o Focus, em 56 bilhões de déficit, no cenário um do Flávio, 190 bilhões de superávit, no dois, 250. Baseado nesse cenário, eu vou falar para vocês o que que acontecer na renda fixa, dólar, índice de small caps e Bovespa. Bom, mas primeiro a gente já vai ver o que que aconteceu na semana seguinte do primeiro turno, quando o Flávio, surpreendentemente, ficou na frente do Lula por 2%. Vamos lá. Era 14:28 o tesouro prefixado 2037, 14:28 ao ano de rentabilidade e caiu para 12,69, porque o risco visto pelo mercado num governo, num potencial governo do Flávio é menor do que num potencial governo do Lula. Os E subiu o preço, o preço, porque caiu a taxa, subiu o preço 9,2% em apenas uma semana, ou seja, quem tava posicionado em tesouro prefixado 2037 ganhou, se vendeu, 9,2%. O IPCA mais juros do tesouro 2037 era 7,56 antes do primeiro turno, caiu para 6,72 e o preço desse título subiu 6,7%. Ou seja, quem tá posicionado e vendeu ganhou 6,7% em apenas uma semana. O dólar caiu de 5,21 para 5,01. O Ibovespa subiu de 192.000 para 206, quase 207.000 pontos, 7,7% de ganho em uma semana. E o índice small caps, que é menos conhecido de vocês os números, subiu de 2.351 para 2.731, subiu 16,2%. E aí que esse mata-mata foi montado justamente para avisar você que a chance num governo do Flávio, do índice Small Caps subir bem mais do que o índice Bovespa é grande e você tem que ter uma parte da sua carteira em ações no que? Em ações Small Caps. A maioria do mercado, inclusive vocês, nossos clientes do Sala Vip ficaram nas ações do Ibovespa durante os últimos quatro anos e ganharam, ganharam bem e eu vou mostrar o que, por que que isso aconteceu e Small Caps ficou de lado. A gente vai ver aqui, eu estou mostrando aqui por que Small Caps podem subir mais do que Ibovespa. Olha só, você está vendo no quadro Ibovespa em cinco anos subiu 84% Small Caps subiu 4%. Que que é a explicação? No Ibovespa, ah, é, 52% das ações é Itaú, Bradesco, Banco do Brasil e BTG quatro bancos que subiram bem, Petro e Vale que subiu bem por conta das commodities no exterior, Áxia por conta da privatização do Jair Bolsonaro em novembro de 22 e Sabesp por causa da privatização que o Tarcísio fez. E aí essas ações subiram bastante e levaram o índice para cima. Em Small Caps, as que pesam mais no índice dando 43% nem todas foram bem. Copasa foi muito bem por causa da privatização, que aliás o PT de Minas Gerais foi muito contra, mas a Saí caiu, Renner caiu por, Cosan caiu e Pera caiu. Por que? E tudo é isso em torno de 30 a 40% de queda. Nenhuma dessas do Ibovespa caiu. Caiu por que? Os juros subiram muito durante os últimos quatro anos no governo Lula três e com isso as famílias se endividaram, ficaram com pouco dinheiro, compraram menos e as empresas tiveram dívidas mais caras e também capital de giro mais caro. Aí deu errado para sair Renner, Cose e Pera. O mercado não perdoa, resultado ruim, cotação vai para baixo. Totz foi bem por causa da por causa da parte de de não só não só os produtos que eles vendem, mas também inteligência artificial. A Alus foi bem, Smartfit cresceu bastante, foi bem Multiplan também. Fleury o interesse do da Rede D'Or no no Fleury Sul fez a ação subir. Goal foi muito bem por causa dos Estados Unidos. Taesa e Sirela foram razoavelmente bem e Sanepar subiu um pouco na esteira da Copasa. Mas vocês estão vendo aqui o quê? Que small caps praticamente não subiu em quanto tempo? Cinco anos. Cinco anos. Quem ficou comprado naquele índice SML que é o ETF não ganhou dinheiro, perdeu. E quem ficou comprando comprado no Bova 11 ganhou 84% Voltando aqui, eu vou falar agora o que pode acontecer com o preço dos ativos se realmente o Flávio for eleito no segundo turno dia 25 de outubro à noite. E aqui a gente vê o que pode acontecer. Eu fiz tanto para o cenário um que eu chamei de realista como para o cenário dois que eu chamei de otimista. Anteriormente estava um e dois. Então a gente vê o para o caindo de 12,69 para 12 no realista, 11,25 no otimista. Tesouro IPCA mais caindo para 6,5 no realista, 6 no otimista. O dólar caindo para 4,80 no realista, 4,60 no otimista e a bolsa o Ibovespa que está, [roncando] quando eu fiz essa gravação, em 206.887, subindo para 220.000 ou 240.000. Ou seja, um ganho de 6% no cenário realista no curto prazo e 16% tudo isso até o final de 2026. Mas o small caps tem mais para subir, porque como você viu anteriormente, ele não subiu quase nada em 5 anos, ele está atrasado e isso foi culpa da economia com juros muito alto, a economia parando. E aí ele subiria no cenário realista 14% no otimista 24%. Então, olhando esses números, você tem que ter mais small caps na sua carteira. E agora eu vou mostrar primeiro os setores que são favorecidos pela pela eleição do Flávio, no caso de small caps, os prejudicados e os neutros. Os favorecidos seriam varejo e construção. O juro seria mais baixo, o PIB cresceria mais e também endividadas com juros mais baixo também teriam uma despesa financeira menor. Por que você acha que Simpar, Movida e Vamos subiram tanto? Porque é esse conjunto de coisas: juros mais baixo, PIB maior, endividadas gastando menos. Dólar baixo vai favorecer quem? Varejo, importador de mercadorias. A Renner importa mercadorias, a C&A importa mercadorias, a Riachuelo nem tanto. Tem vários setores da economia que importa produtos e também máquinas. Eles vão ser favorecidos num eventual governo Flávio Bolsonaro. Quem pode ser prejudicado com juros mais baixos? Seguradoras. Porque uma parte razoável da receita e do lucro, tanto da BB Seguridade, da Caixa Seguridade e da Porto Seguro, que agora chama Porto, vem de aplicação do caixa em CDI. CDI mais baixo, lucro menor. Dólar mais baixo, quem teria uma receita menor? As exportadoras, principalmente Suzano, que exporta aí 80%. A Vale seria prejudicada também. Empresas do agronegócio, empresas que têm produtos que são cotados em dólar, como milho, soja, trigo e carnes. As empresas de carnes, como MBRF e JBS e Minerva, que que elas fazem? Ou fazem resultados do exterior, tudo em dólar, ou exportam daqui de países vizinhos, como a Minerva. Com dólar a 4,80 ou 4,50, 4,60, elas vão receitar menos. Então, são setores prejudicados. Sem interferência do governo, as Junior Oil Companies, Prio, Brava e Petro Recôncavo são são o quê? São Aqui eu tô falando só small caps, por isso que eu não tô falando Petrobras. Elas são favorecidas porque tem um imposto de 12% que o governo criou no petróleo exportado pelas Junior Oil Companies e também pela Petrobras para bancar subvenção do diesel e da gasolina. Então elas seriam favorecidas no governo Flávio Bolsonaro eleito. Isma, Isma Cap e saneamento, que é basicamente Copasa e Sanepar. Sabesp não é mais uma Isma Cap. Vamos ver agora as empresas. Antes eu falei setores, agora eu vou direto nas empresas que podem ser favorecidas, prejudicadas ou neutras com a eleição. Aqui juros mais baixos. Magalu Cia Renner Riachuelo Vulcabras Direcional Cury Duratex Aluzion Eh, endividadas. Aura, Taesa, EcoRodovias, Ies Energia, Simpar, Movida, São Martinho, CSN e Cosan não são Isma Caps. CSN sim. Vão ser favorecidas dólar mais baixo. Varejo de importadores. Cia, Renner Multilaser. Sem interferência do governo. Prio e Brava. E as exportadoras que seriam prejudicadas num governo, prejudicadas por causa do dólar mais baixo, porque o governo não vai prejudicá-las. Com dólar mais baixo, Embraer, Weg e Suzano receitariam menos. Agronegócio, SLC, 3 Tentos. Carne. JBS, Marfrig, BRF e Minerva. Agora eu vou mostrar para vocês oito corretoras que recomendaram ações Isma Caps no mês de outubro. Eu vou dizer que que vale a pena. Então tem com quatro recomendações de oito. Smart Fit, quatro Horizon, três JHSF, o resto dois. 3 Tentos, Alupar, B Móbile, Cia, Cury, Ser e Dex. Dessas 10 empresas, quais que eu acho que vale a pena considerar para carteira e eu marquei em amarelo. A Smart Fit tem 23% de upside. Esse preço-alvo eu peguei no BRB, no br.investing.com e é uma média de várias corretoras, 23% de upside. JHSF, 5% de upside. Eu acho pequeno esse upside. Eu acho que o pessoal vai rever para em torno de 14. Três tentos, um baita upside, 52% e eles estão com problema na indústria nova que eles montaram. Mas eu acho interessante. CIA também, 18% de upside. KURI, 32% de upside. No caso de KURI Consultoras, tem que ver que tá saindo essa semana os resultados de lançamento e vendas. Então, antes de você decidir, olha o que a gente tá escrevendo e falando sobre essas empresas. Aqui mais 10 empresas que as corretoras, as oito, recomendaram de small caps com duas recomendações. Direcional, Fleury, IGUATEMI Panvel Sanepar SLC Tupy Dux. Dessas, eu gosto de Direcional bastante, 53% de upside. Fleury, tá menos 21, que o pessoal não reviu ainda os números, mas eu gosto da empresa. Ipera, eu também gosto, tem a questão de da caneta emagrecedora e a Sanepar aqui, eu acho que esse esse preço-alvo tá defasado. E agora, muito mais importante, eu vou mostrar para vocês a carteira small caps recomendadas por mim, pelo Flávio da Inside, eh, numa eventual eleição do Flávio Bolsonaro segundo turno. São 13 recomendações e o meu diretor permitiu que eu abrisse três. Vulcabrás, que tá tava quando eu fiz, 16,52, pessoal, vou 20, 21% de upside. Vocês sabem toda a história de Vulcabrás, vende muito tênis, eh, tem concorrente, mas vende bem, cresce todo ano. Só que aumentou um pouco o preço do, aumentou o preço do petróleo e de alguns derivados que vai no tênis. Então o terceiro trimestre pode não ser grande coisa o resultado, mas tem upside aí e é uma pagadora de dividendos, distribuiu muito dividendos o ano passado e esse ano cortou o dividendo mensal, pode ser que volte o ano que vem. Direcional, uma baita empresa, 43% de upside. Marcopolo, resultado do terceiro trimestre deve ser fraco por conta do, dos pedidos do Ministério da Saúde e de Educação que tiveram problemas burocráticos, mas vai recuperar no quarto tri e no ano que vem. Essas três valem a pena. Se você quiser receber 13, não só três, você vai lá, eh, escreve para mim e pede. Você vai escrever no WhatsApp 11 9 83469005. Você escreve para mim e fala: "Flávio, eu quero receber esse relatório que você fez, que eu gostei muito, mande para mim". E ainda vou te recomendar mais duas small caps. Você vai ganhar duas small caps que tão escondidas aqui, mais as três que eu passei para vocês. Vale muito a pena, escrevam para mim no 11 98346 83469005. E a, entretanto, se você é um investidor que já tem um bom dinheiro e quer ganhar toda a inside, ou seja, todos os relatórios de analista de renda fixa, fundo imobiliário, ações brasileiras, ETFs, criptos, mais a consultoria minha, Flávio Conde, do Felipe Fernando, escreva também para o meu WhatsApp 11 9 8 3 4 1 6 9 0 0 5 e concorra a uma pré-consultoria para o Sala VIP. Se você for escolhido para pré-consultoria do Sala VIP, você vai poder ter a gente vai olhar toda a sua carteira de graça. E ao olhar sua carteira, a gente vai chegar numa conclusão se vale a pena para você ou não assinar o Sala VIP. Se valer, ótimo, pode ser que não seja o Sala VIP, pode ser que seja o Elite Inside ou pode ser que seja um relatório específico de small caps, de melhores ações ou de dividendos. Agradeço a todos pela audiência e pela paciência de ter ouvido o mata-mata carteira de ações de small caps com Flávio Ações small caps podem subir muito. Daqui a duas semanas eu vou fazer um para potencial vitória do Lula, porque afinal de contas a gente não sabe com certeza quem que vai ganhar as eleições segundo turno e a gente não está aqui para defender um lado ou outro, a gente a gente só tem um lado, é o lado do investidor e a gente quer você sempre protegido e ganhando dinheiro em qualquer dos cenários, ok? Muito obrigado a todos, boa semana e bons negócios.