POR QUE COMPREI KLBN4 POR R$3,60? | 2 REGIÕES DE PREÇO PARA APORTES | ROE CAI DESDE 2022, POR QUE?

Queda de mais de 4% no ativo de Clabin só nesse mês de setembro. R$ 3,60 centavos. É uma boa região de preço para comprar KL BN4. E tem mais, hein? Será por que a gente tem uma queda tão grande da rentabilidade de Clabin desde 2022 até agora 2026? Se você quer saber todos esses detalhes, fica nesse vídeo até o final. Mas antes disso, DJ, solta a vinheta aí do canal. Vamos lá, galera, direto ao ponto aqui, começando com a parte fundamentalista sobre Clabim, OK? Bom, o que que a gente precisa entender? No dia de hoje, né, no fechamento do pregão, a gente teve o ativo de Clabin fechando a R$ 3,58. Isso representou uma desvalorização de 2,72%. OK? A gente também teve aqui, ó, uma mínima de R$ 3,21 no período de 52 semanas ou 1 ano e uma máxima em R$ 4,18, considerando também o período de 1 ano. A partir daí, a gente já consegue notar que esse preço de fechamento de hoje está praticamente entre a máxima e a mínima do período de um ano, né, galera? Bom, dito isso, a gente também precisa olhar pro dividend y em Clabin, que está em 6,55%, considerando o preço atual da empresa, né, a R$ 3,58. Ou seja, se você compra Clabin agora nesse preço a R$ 3,58, você estaria contraindo aí um dividend nessa faixa aqui de 6,55% que está acima do nosso crio mínimo de 6%. OK? Além disso, a gente precisa entender que no acumulado de 12 meses, a Clabin se valorizou 6,21%. É uma valorização que até podemos dizer que foi bem modesta, tá? Comparada inclusive com a renda fixa, mas até alguns dias atrás esse mesmo ativo estava custando R,90, R,80. Então isso flutua muito e é o normal da renda variável, tá galera? A gente pode também eh inferir que a gente já teve só nesse mês de setembro uma desvalorização de 4,52% do ativo de KLBN4. E aí alguns amigos me perguntam: "Felipe, será que é oportunidade de entrada a partir dessa queda de Clabim?" E é isso que nós falaremos no vídeo de hoje. Beleza? Bom, vamos entender alguns outros aspectos aqui em KBN4, que é o ativo preferencial da Clabin. A gente já falou do dividend y que está satisfatório nesse exato momento, a 6,55%. E aí aqui nós temos o detalhe do PVP, né? que nesse caso de Clabim está acima de um em 2,36. Mas o que poucos sabem galera que nesse caso de Clabim especificamente a gente não deve levar esse indicador específico que é o PvP, da mesma forma que a gente avalia um banco. Sabe por quê? Porque Clabin, ela tem um payout altíssimo. E eu preciso avisar a vocês, ensinar a vocês que quando uma empresa distribui muito dos seus lucros, inclusive até mesmo muit das vezes acima de 100% dos seus lucros, esse indicador específico que é o PvP acaba tendo um certo descompasso do que é, por exemplo, o PvP de um banco. Então, ó, só para vocês não é pensarem que eu estou mentindo, vamos olhar aqui o payout de Clabim para vocês perceberem que existe esse fenômeno específico em Clabin. Olha o payout médio da Clabin, tá? A Clabin geralmente nesses últimos 5 anos, olha a média do payout dessa empresa, 262%, ou seja, muitas das vezes ela distribui muito mais proventos do que o seu próprio lucro. Olha o exemplo aqui em 2024. Olha, o lucro aqui foi de 1.8 bi, tá? E a empresa distribuiu, se a gente for olhar aqui ó 9.2 bilhões de reais, tá? No ano de 2024. Então, o que a gente tem aqui verdadeiramente é um grande descompasso, né, em relação ao que a empresa lucrou e o que tá sendo distribuído em dividendos. Agora, para ficar mais simples, vocês vão entender. É como se o valor patrimonial da empresa andasse de uma maneira muito mais lenta ou comedida, enquanto o seu preço, né, o valor de mercado sobe de uma maneira muito mais aguda. Então, se você tem um preço subindo de uma maneira bem mais aguda, que é o nosso P, por exemplo, né? Aqui é o nosso P, tá subindo de uma maneira bem mais aguda, que é o preço. E aqui a gente tem o valor patrimonial, que sobe de uma maneira bem mais comedida. Por isso que a gente tem esse descompasso do PVP, porque o preço cresce muito mais rápido do que o valor patrimonial de Clabin, uma vez que ela tem um payout muito elevado. Então, se ela distribui seus proventos muito acima do seu próprio lucro, como foi o caso aqui de 2024 e 2025, o valor patrimonial da empresa cresce muito pouco e o seu preço acaba crescendo muito mais rápido. Por isso a gente tem esse descompasso. Então, gravem essa dica. Empresas com um payout elevado geralmente vão apresentar um PvP acima de um, tá? Isso é uma anomalia normal. Beleza? Entendido isso, galera, explicado essa parte aí do PvP em Clabim, para deixar um pouco mais tranquilo os investidores que estão assistindo esse vídeo, a gente vai falar também sobre algo bem interessante, que é o lucro por ação de Clabin, que foi bem machucado, né, nesses últimos anos. A gente tem um lucro por ação de Clabim agora em 0,09, ou seja, meus caros amigos, 9 centavos por ação é o lucro de Clabim de KLBN4 nesse exato momento, né? Então, percebam que interessante, galera, o lucro por ação de Clabin lá em 2022 era de 84 por ação CL LBN4 e ele veio caindo, né? caindo, caindo, caindo até que em 2026, nesse atual momento, está em 9 centavos. Agora eu queria mostrar para vocês algo muito legal, que é o preço da celulose no mercado internacional, medido em por tonelada. Ian, para quem não sabe, é a moeda chinesa. Olha que interessante. Aqui eu tô vendo o preço da celulose eh medida em por tonelada. Aqui a gente tem um período eh mais ou menos aqui de dezembro de 2025 até o momento atual, né? Setembro de 2026. Percebam que nesse período de um ano aí, né, mais ou menos, a gente teve uma queda abrupta do preço da celulose, tá? Percebam que aqui, ó, lá em dezembro de 2025, a celulose por tonelada chegou a custar mais de 5500, tá? e agora está em 4896 e por tonelada. Uma queda bem aguda, né? Se a gente voltar alguns anos no passado, aumentando esse filtro aqui do preço da celulose, percebam que o pico de preço da celulose foi justamente aqui, ó, em 2022. E de lá para cá o preço caiu demais. Inclusive chegou a negociar ali em 2022 cerca de 7.800 e 800 e por tonelada. E agora tá quase na metade, né, galera? Então, caiu muito o preço da celulose no período, tá? Por isso que eu queria mostrar esse detalhe para vocês, que o lucro por ação também de Clabim acabou caindo muito em função da queda do preço da commodity no mercado internacional. OK? Então vamos entender também que inclusive o ROY, que é um dos principais indicadores, né, de rentabilidade, senão o principal, né, que a gente olha nas empresas, caiu muito de lá para cá em Clabin. Se a gente levar em consideração esse mesmo critério lá de 2022, né, percebam que legal que é observar esse gráfico histórico do Roy em Clabim. Lá em 2022, por exemplo, Roy Clabin era 49%. Olha que máquina de rentabilidade. E de lá para cá, galera, caiu e hoje está em 5,92%. Percebem o quanto o preço da celulose internacionalmente abalou o lucro e a rentabilidade de Clabim nesse período? Então, por isso que eu queria trazer esse detalhe para vocês, para perceberem também que não se trata apenas da empresa, mas também do preço da commodity no mercado internacional e dessa depreciação, né, que a gente percebe no período. Beleza? Além disso, gostaria de falar sobre o endividamento da Clabin, que está em 3,59, ainda dentro de um padrão, OK? Mas com aquele sinalzinho de alerta, porque a gente sabe que investir em empresas com dívida líquida por IBD acima de quatro já começa a ficar um pouco mais complicado. Mas a gente tem noção também que a Clabin trabalha com nível de alavancagem um pouco alta devido aos seus grandes investimentos, tá? Então, considerado isso, eu diria que esse endividamento ainda está OK nesse ativo. Beleza? Falando um pouquinho de dividendos e proventos, essa é uma empresa que a gente não pode reclamar da previsibilidade, né? Porque ela distribui desde 2016 nos mesmos meses, quatro vezes ao ano e sempre em fevereiro, maio, agosto e novembro. Então, do ponto de vista de previsibilidade, talvez seja uma das melhores empresas da B3. OK? H, dito isso, galera, eu gostaria também de falar agora sobre a situação da oportunidade de preço em Clabin. Para isso, saindo agora da análise fundamentalista, a gente vai entrar na análise técnica, OK? falar um pouquinho de preço e do gráfico de Clabinho, comportamento desse preço nesses últimos meses e falar sobre a oportunidade de preço que eu tô vislumbrando no ativo de Clabin. Beleza? Falando um pouquinho de gráfico da Clabin, percebam que legal que é esse gráfico no time frame semanal, OK? Primeiro eu gostaria de afastar esse gráfico para mostrar para vocês que Clabin segue nesse canal gigantesco de alta desenhado desde, vamos ver aqui, ó, desde 2013, tá, galera? O que que é esse canal de alta? Basicamente essa oscilação de preço aqui, ó, dentro dessas linhas amarelas que eu grifei aqui na imagem, OK? Tanto essa linha inferior quanto também essa linha superior são linhas de tendência, tá? que a gente chama na análise técnica. Beleza? Então, daí você já entende o seguinte, os melhores pontos de compra em Clabim estão aqui embaixo, né? E os piores pontos de compra em Clabim estão aqui em cima, OK? Isso que eu gostaria que você entendesse já de bate pronto quando a gente fala de canal dentro da análise técnica. Bom, dito isso, galera, dito isso, eu preciso mostrar a vocês que Clabin, nesse exato momento, depois dessa queda aí de mais de 4% nesse mês de setembro, a gente chegou num ponto interessante de preço, tá? Que é essa região aqui, ó, entre 3,60, entre 3,60 e 3,43, 3,40. Essa região entre 360 e 3,40, eu acredito ser uma das principais zonas de entrada para Clabin. Inclusive eu hoje comprei também ativo de Clabin, porque nesse preço eu acredito ser oportunidade. Alguns amigos vão me perguntar o seguinte: "OK, Felipe, eu já entendi que essa zona de preço é oportunidade". E por que que ele é oportunidade? Porque ela tá batendo numa região de suporte, onde a gente tem diversos topos do passado. E para quem não sabe, quando a gente visita topos anteriores de preço do papel, são geralmente oportunidades de compra, zonas de entrada muito fortes para investidores, pessoas físicas, institucionais e etc. Tá? Então, por isso essa sim é uma excelente região de entrada em Clabim. Felipe, entendi essa primeira região de preço. Qual seria a sua segunda região de entrada em Clabim? Seria basicamente essa aqui, galera. Essa aqui eu diria que é para comprar mais forte, né? Caso o preço chegue nessa região, que é entre 3,28, tá? 3,28 e 3,15, tá? porque aí sim a gente estaria retestando diversos fundos de preço do passado, tá? Sendo bem sincero, eu acho que Clabin não deve voltar aqui dentro dos próximos dias ou semanas, sendo bem sincero para vocês. Mas se voltar, já marquem também essa região de preço aqui que eu grifei aos amigos entre R 3,28 e R$ 3,15. Beleza? Algo que a gente também precisa entender é que, como estamos caminhando num canal de alta, de longuíssimo prazo em Clabim, eu acredito que a gente pode visitar, ó, justamente a base desse canal de alta, que seria essa região aqui, ó, da linha amarela, OK? Que inclusive é muito próxima da segunda região que eu falei, tá? Mas dificilmente a gente vai encostar naquela segunda região. Então, caso o preço de Clabin venha visitar aqui ó 3,33 3,34 eu também avaliaria como uma oportunidade de entrada, entendendo que o ativo deve visitar a base do canal e depois deve ter também uma reação para cima. Eh, novamente. OK, galera? Bom, dito isso, rapaziada, depois de falar sobre essas duas regiões de preço que eu julgo muito importantes em Clabim, eu quero dar uma notícia eh legal, né, ao investidor de Clabin, que assim como eu, tem esperanças nesse papel. Talvez vocês vão falar assim: "Poxa, Felipe, eh, análise técnica é uma coisa que para mim é difícil e tal. Eu não costumo acreditar muito nisso, em análise técnica, mas com o tempo, galera, e com o devido estudo, vocês acabam eh valorizando essa matéria e esse tema, porque vocês começam a perceber que faz sentido. E aqui no gráfico de Clabin, eu observo, já falei aqui em outra ocasião no YouTube, eu vou repetir pros amigos que não viram vídeos meus passados, que aqui em Clabim existe um padrão gráfico muito importante para os próximos anos. Percebam que eu coloquei aqui no time frame mensal, onde cada candlezinho desse aqui é um mês. E existe um padrão gráfico complexo aqui chamado cup and handle, xícara e alça, que é esse padrão aqui que eu vou desenhar aqui agora ao vivo aqui para vocês, ó, que é uma xícara. Desenhar de novo aqui, ó, uma xícara e uma alça, OK? Inclusive, a gente tá fazendo a segunda alça agora, tá? Então, o que que eu preciso que os amigos entendam sobre esse padrão, tá? Geralmente esse é um padrão muito observado no mercado norte-americano e que é um padrão de continuidade de uma tendência. Poxa, continuidade de uma tendência, o que que isso significa, Felipe? Bom, se a gente tá numa tendência de alta há muitos anos em Clabim, pelo menos aí desde o início, né? desse monitoramento aqui, ó, desde 2011, né, que o papel tá sendo monitorado, a gente tá numa gigantesca tendência de alta. O que que a gente pode perceber olhando para esse padrão do cup handle? Se eu falei para vocês que ele é um padrão de continuidade de tendência, significa dizer que esse padrão sendo rompido, a gente deve ter uma continuidade dessa tendência de alta. E o alvo para esse tipo de padrão geralmente é a altura da xícara para cima a partir do rompimento do padrão. Então, caros amigos, o meu alvo para Clabim de longo prazo está aqui, ó, na região de 5,58 5,60, tá? Entendendo que esse é um padrão muito eficaz observado na análise técnica ao longo dos anos, é um padrão que costuma eh ser muito assertivo quando observado, principalmente em gráficos de longo prazo, como é o caso do gráfico mensal. Então sim, meus caros amigos, eu quero dizer que eu estimo que o preço de Clabim, olhando ali para 2027, 2028 pode sim chegar a R$ 5,58, R$ 5,60, o que seria uma valorização de mais ou menos em relação ao preço de hoje de quase 55%, né, praticamente 55%, né, mais até do que 55% considerado o preço atual, né, de 3,50 59. Então, caros amigos, sim, eu acredito nesse tipo de tese. E digo aos amigos que para mim a gente tá fazendo a segunda alça dessa xícara aqui, ó. E se a gente romper essa região de R$ 4,20, que é o grande obstáculo, né, a grande resistência em Clabim, é essa região aqui de 4,20. Se a gente se afastar dessa região, que eu vou deixar até grifada em vermelho, eu acredito que a gente tem grande chance de chegar a R$ 5,60 para os próximos 2 anos, tá? Eu sei que eu não tenho bola de cristal, não tem como prever o futuro, mas eu digo que olhando probabilisticamente Clim e olhando esse padrão que é muito assertivo dentro da análise técnica, eu diria que existe uma grande probabilidade desse alvo se concretizar nos próximos 2 anos, OK? Essa é a minha avaliação, tá galera? Então, gostaria que os amigos respeitassem também a minha forma de analisar um ativo ou mercado. E para aqueles que não conhecem esse padrão, cup handle eu ensino inclusive dentro do meu curso, tá? Meus alunos já conhecem esse tipo de padrão gráfico, OK? Então, já falei sobre duas regiões de entrada em Clabim e te falei sobre o meu preço alvo daqui a 2 anos, que é essa região de 5,60. E eu acho que esse vídeo vale o seu like, a sua inscrição, a sua ativação de sininho, porque você que é investidor de clabin, eu tenho certeza que a sua vontade é que esse papel suba na sua carteira e te dê muita rentabilidade, não é mesmo? Então, deixa aí a sua contribuição, seu comentário aí também, solta o dedo no like e ajuda o canal Lip Investe a crescer. Beleza, galera? Estamos juntos sempre. Deus abençoe e fica atento nas regiões de preço que eu comentei, hein? Anotou aí? Um grande abraço e fui. Valeu,