BRBI11 PERDEU 30%! É HORA DE ENTRAR?

Então vamos lá, pessoal. Vamos falar hoje sobre a BR Partners, BRB11, uma ação que está muito comentada porque caiu quase 30% nesse ano de 2026. que quando uma SMCP despenca desse jeito, surge uma dúvida que muita gente se pergunta, que é o seguinte: será que virou uma grande oportunidade nesse momento? Ou existe um grande problema, na verdade escondido, que as pessoas não estão comentando? Veja bem, hoje eu vou te mostrar exatamente o que aconteceu. Nós vamos analisar de forma direto ao ponto, muito simples e prática aqui, o motivo dessa queda, OK? os resultados do último balanço de forma bem simples. Vamos observar os dividendos da companhia, os riscos e, principalmente, eu trago aqui como pedra angular se eu compraria BRB11 nesse momento a este preço. Beleza? Então, ó, já aproveita, se você gosta desse tipo de conteúdo, metralha o dedão aí no like, se inscreve no canal e sem mais conversa, bora simbora pro vídeo. Simbora pessoal, primeiro a gente precisa entender o que é o BR Parts, que ação é essa, tá? Antes da gente entender sobre essa queda, beleza? Porque BR Partires não é, perceba, mesmo sendo uma ação considerada de banco, OK? do setor financeiro, não é aquela empresa que a gente pode considerar um Itaú da vida, um Bradesco da vida. Não, não, tá? Ela praticamente não depende de crédito de pessoa física. O foco desta ação está em fusões e aquisições, mercado de capitais, estrutura financeira, ou seja, quanto mais aquecido estiver o mercado, melhor, mais positivo tende a ser o resultado. Beleza? Então, quando empresas fazem a IPO, captam recursos, compram outras empresas e aí a BR Partners, né, o banco BR Partners ganha muito dinheiro, percebem? E quando tudo desacelera, Beca, opa, veja, o lucro também vai sentir muito. E foi exatamente isso que começou a acontecer nesta companhia. Aí a gente já vai puxar aqui porque a ação caiu para você compreender se realmente mudou de fundamento, se não, o que é que tá acontecendo. Vamos lá responder essa pergunta de 1 milhão dólares. Por que esta ação caiu tanto? Aí a gente tem que voltar aqui para os resultados da empresa. Eu vou puxar aqui nesse primeiro tri de 2026, OK? Por pessoal, o mercado esperava da BR Partners um trimestre melhor, porém encontrou o lucro menor do que o esperado. OK? O lucro líquido, se você prestar atenção, vou colocar um zoom aqui, notem comigo, ficou em 37,7 milhões. Isso representa uma queda de 12,5% em relação ao primeiro tri de 2025. Beleza? E além disso, 13,3% em relação ao quarto tri do trimestre anterior. E aí o mercado que não é besta nem nada, não costuma de jeito nenhum perdoar esse tipo de desaceleração, principalmente em empresas menores como é essa. E isso daqui acabou pressionando bastante a cotação. Tudo bem, pessoal? Lembrando, tá gente, nada nesse vídeo se trata de recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Agora eu quero que vocês compreendam o que está atrapalhando, né? Um ponto muito importante, um fator que atrapalhou muito esta empresa, beleza? E esse fator nada mais é nada mais nada menos. Eu vou colocar até bem aqui, ó. Vou escrever bem grande aqui para vocês. O fator que atrapalhou demais foi a CELIC. Opa, notem, BR Partners depende muito do mercado de capitais. Quando os juros ficam elevados, menos empresas fazem IPO, OK? Então, se menos empresas fazem APIO, menos empresas captam recursos, menos fusões vão acontecer. E os investidores o que é que fazem? Começam a fazer a migração paraa renda fixa. Pessoal, renda fixa está muito atrativa nesse momento, beleza? [limpando a garganta] Então, se os investidores começam a fazer essa migração, qual é o resultado disso tudo? nem nos negócios acontece para o banco, vão para o banco. Por isso o problema não é apenas o BR partners, é o ambiente inteiro. Eu posso dizer assim, é um ecossistema, tá? Que ficou mais difícil. Tudo bem, pessoal? Agora imagina comigo o seguinte, tá? Eu quero que você imagine um cenário mais diferente. Só quero deixar um recado bem rápido aqui para vocês. Se você quiser participar da minha comunidade de investedores, onde por lá você está por dentro do que eu estou investindo, consegue tirar dúvidas todos os dias comigo, temos lives mensais. Se você de fato quer aprender a investir ou dar continuidade ao teu conhecimento, eu vou deixar o link no primeiro comentário fixado nesse vídeo. Clica lá, fala diretamente comigo e vem se embora pra CBI. Beleza? Vamos continuar. Se a CELIC realmente começar a cair, o mercado de capita tende a voltar. Tá bom, pessoal? É óbvio que nós estamos fazendo aqui uma projeção, mas o que a gente entende com a perspectiva de uma redução da CELIC daqui pra frente, nós teremos mais IPOs, mais fusões e mais emissões de dívida. E isso tudo pode beneficiar diretamente os resultados da empresa, OK? Nesse momento, repito, não foi uma lucratividade que o mercado ficou alegre. Agora eu quero mostrar para vocês o que realmente aconteceu neste balanço, nesse último resultado que nós temos. Por quê? Olhando apenas a queda da ação, tá? Muita gente imagina que a empresa entrou em crise e tem um grande problema acontecendo no fundo. Entendam que nem sempre queda significa problema. Entendam também que nem sempre queda significa oportunidade, tá? E é isso que a gente vai tentar entender nesse momento sobre BR Partners, OK, pessoal? Quando a gente analisa de fato o que é que aconteceu, esses números em si, a história é diferente. Perceba comigo, a receita total foi mais de 134 milhões. Isso representa aproximadamente um crescimento de 5% em relação ao primeiro trimestre de 2025 e também uma alta de aproximadamente quase 3% aqui do trimestre anterior. Ou seja, em outra perspectiva, a empresa continuou crescendo faturamento, pessoal. Entendam isso. O faturamento continuou crescendo. Então o questionamento é, Beca, você disse que o faturamento, na verdade, não precisa nenhum dizer, você está conseguindo observar aqui, o faturamento tá crescendo, cresceu, mas por lucro caiu, né? Você pode se questionar. A resposta para isso está bem aqui embaixo. As despesas cresceram muito. A gente for observar, as despesas de pessoal cresceram quase 19% na comparação anual e quase 29% frente ao trimestre anterior. Além disso, as despesas administrativas também cresceram muito, comparando aos trimestres anteriores. Com isso, a margem líquida caiu de 34% caiu para 28%. Ou seja, a empresa conseguiu vender mais, entretanto, ganhou menos dinheiro sobre essa receita e isso foi suficiente para assustar o mercado. E aí vem uma parte bem importante que é o seguinte, nem tudo é ruim, tá? Apesar desse resultado mais fraco, BR Partners continua sendo uma empresa bastante sólida. Notem aqui comigo o índice de basileia. Percebam, permaneceu numa faixa de 22,4%. É um nível muito confortável para um banco. Além disso, o patrimônio líquido da empresa segue aqui próximo a 794 milhões. A companhia ainda distribuiu 18 centavos, né? pagou ao acionista 18 centavos por Unity, equivalente a um payout de 50% do lucro. Ou seja, nós não estamos falando em empresa que entrou no prejuízo, ficou no vermelho, tá? Caiu sem nenhum motivo, perdeu fundamentos. Nós estamos falando de uma empresa lucrativa que apresentou um trimestre abaixo da expectativa. Como toda small cap, notem o que eu falei para vocês no início, o mercado não perdoa empresas menores, empresas smallcaps, tá? Quando apresentam realmente um resultado diferente do que eles esperavam, costumam dessa forma exagerar nas reações. E foi exatamente isso que nós vimos, beleza? A ação, se a gente for observar, ela saiu de uma região de R$ 21, tá? Agora em fevereiro de 2026 caiu para R$ 18, depois foi para R$ 20 e agora está bem próximo as suas mínimas durante esse ano. Agora a pergunta muda, vai para outra dimensão. Em vez de nós perguntarmos se o resultado foi ruim, a questão não é nem mais essa. A pergunta que a gente deveria se fazer é o seguinte: esse resultado foi e representa um problema estrutural? ou apenas um momento mais fraco do ciclo econômico. Esse questionamento, tá, que a gente deveria fazer. Essa é, na minha opinião, a pergunta que realmente importa. Agora eu vou falar para vocês outro ponto que decepcionou parte dos investidores, beleza? Não foi apenas o lucro líquido da companhia, foi também a redução nos dividendos. Por quê? Mexeu no bolso, né, pessoal? mexeu muito a empresa que estava distribuindo, veja, 2025, 30 centavos, 36 centavos, mais de R$ 1 em novembro do ano passado foi para 18 centavos. Então, perceba, quem apenas comprava pelo divild ficou frustrado. Mas todavia, cuidado, nunca analise a distribuição dos dividendos olhando apenas os últimos 12 meses. A gente precisa analisar todo o histórico. Notem, já distribuí em 2026 8,66%, tá? Em 2024 pulou para quase 15%. A gente precisa entender que muitas vezes esses dividendos que são mais altos, eles podem ser dividendos extraordinários e podem nunca mais acontecer. Beleza? Então, o importante é a gente acompanhar a geração futura de lucro das empresas, beleza? Sempre analisar o contexto geral da companhia. Então essa redução nos dividendos foi a segunda frustração que parte dos investidores teve junto com a primeira, que foi a redução nos lucros. Tudo bem? E aí outro questionamento, saindo das frustrações, é entender, será que mesmo após essa queda existe algo positivo ou muitos pontos positivos? Veja bem, tá? Na minha visão, existe vários, não é um, existem vários pontos fortes. Beleza? Eu vou citar para vocês que eu vejo aqui em BRB1, pessoal. Quais são os pontos positivos que eu vejo? Primeiro, o banco continua lucrativo, a receita continua crescendo, tem negócios diversificados e além disso, caso os juros de fato iniciem um ciclo consistente de queda, BRB11 pode ser um dos maiores beneficiários. Então eu não estou enxergando agora, não estou enxergando o curto prazo potencial que eu vejo em BRB11 é longo prazo, pessoal, tá bom? Não é uma ação que eu vejo e diga: "Opa, semana que vem, na minha visão, essa Smalcap, ela pode explodir". Não, na minha visão, é um banco que tende a melhorar nos próximos períodos, nos próximos ciclos. Tão claro, quem compra em melhores condições consegue lucrar mais com isso. Agora vem uma pergunta principal. A ação ficou barata? A minha resposta é talvez porque não simplesmente porque caiu uma ação não fica barata, apenas porque perdeu mais de 20% porque caiu muito. Ela fica barata, na verdade quando o preço cai, beleza? Mas os fundamentos permanecem saudáveis. Hoje, se a gente for observar, o mercado já precificou lucro menor, despesas maiores, dividendos menores, OK? Juros elevados. Então, se esse cenário melhorar, ação pode recuperar boa parte dessa queda. Se a gente for observar o preço alvo dos analistas, vamos observar aqui o que é que eles estão enxergando para esta empresa. Perceba. Consenso geral para cinco analistas, cinco casas de análises. O consenso geral, segundo eles, é de compra forte pra empresa. A projeção em 12 meses é que a empresa chegue a mais de 51% de valorização em uma média de R$ 22,80. E uma projeção ainda maior, segundo alguns analistas, é que essa máxima pode chegar a R$ 26. Ou seja, é uma perspectiva positiva. Todavia, isso não é garantia. Se os próximos resultados decepcionarem, é isso que a gente tem que observar, a ação, ela pode continuar pressionada mesmo, ela pode até cair mais. Tá bom, pessoal? Por isso, na minha visão, na minha opinião, BRB11 continua sendo uma empresa muito interessante, mas ela não serve para qualquer investidor, tá bom? Quem compra BR partners precisa aceitar volatilidade. Agora, se realmente entrarmos em um ciclo de queda dos juros, tá bom? Retomada dos IPOs, mais fusões, mais oferta de ações, BR partners, pode voltar a crescer muito. Então, tem esses pormenores aí, beleza? Por isso eu não tomaria decisão olhando apenas um trimestre, mas o que importa agora é acompanhar se os próximos resultados mostrarão aí uma recuperação nas margens e do lucro. Então, se isso acontecer, essa queda pode acabar sendo lembrada como uma excelente oportunidade de entrada. E de fato os analistas estavam corretos nesse momento. Se a gente for analisar o preço teto, uma referência de 8%, observando o cenário de 10 basim, seria R$ 16,72. E aí agora eu quero saber tua opinião, tá? Você compraria BRB11 nesses preços ou acredita que a empresa pode cair mais? Coloca aí nos comentários. Se você ficou comigo até o momento desse vídeo, deixa eu saber. Escreve assim, ó, sembra, tá? Escreve isso aí nos comentários. Só quem ficou até o final vai saber o que é isso, tá? Coloca aí, ó, simbora que eu vou ter a certeza que você me acompanhou até aqui, escreveu o bordão do canal, né? Simbora, tá bom? escreve isso que eu vou curtir todo mundo. Vou ter a certeza que você me acompanhou até aqui. Um forte abraço. Assiste esse outro vídeo que está bem aqui embaixo. Até o próximo vídeo e fui.