POMO4: MOVIMENTO IMPORTANTE DE 5,0 Mi DE AÇÕES EM MARCOPOLO

É, e se você investe em Marco Polo, preste bastante atenção esse vídeo que eu quero trazer para vocês dados importantes, inclusive movimentos recentes de Insider, também dados aqui do seu demonstrativo financeiro que pode pesar na sua tese. Então, meu nome é Bruno Quemarelli. Se você ainda não acompanha e não é inscrito no nosso canal, convido você a se inscrever e também deixar aquele like. Sem enrolação, gosto muito de ser direto nos meus vídeos. Quero mostrar o que que explica a queda de aproximadamente 30%. nos últimos 12 meses, para ser mais preciso, algo em torno de 27% frente uma alta de 25% do próprio índice do Ibovespa. Então, só quando a gente compara aqui essa métrica que a gente chama de assimetria, a gente tem mais de 50% de defasagem. Se você deixasse o seu dinheiro parado apenas no índice qualquer aqui que você poderia colocar de benchmark da BSO, você teria 50% a mais de rentabilidade frente você ter investido em Marco Polo. Para alguns isso daqui é uma catástrofe, para outros isso daqui significa oportunidade. Então é por isso que eu trago para vocês as informações desse relatório para você tomar sua melhor decisão. Então vamos lá. O que que tá ligado aqui a essa performance, especialmente dos últimos 12 meses de Marco Polo? Primeiro, cancelamento de compras públicas de 7500 ônibus pelo governo. Isso daqui tinha sido um gatilho importante. Tanto é que quando isso daqui saiu, teve uma queda importante no gráfico. Se você analisa aí o gráfico, você deve ter observado esta queda aqui. Então isso daqui gerou uma preocupação muito grande pra empresa, né? já visto que havia uma expectativa desse negócio. Ele ainda tá bem assim, ã, meio que tentando ir, descolar, sair, mas a gente sabe como que funciona essa parte aqui, especialmente quando envolve compra pública. Segundo, queda de produção, 9% de queda em comparação com o primeiro trimestre de 2025. No Brasil, queda de 6.5, 5 forte retração no exterior, 35% de queda, destaque pro colapso México, 80% das exportações mexicanas. Outra coisa, perda de marketing share doméstico tinha 45.5, ou seja, praticamente majoritária aqui, quase atingindo 50% e caiu para 43.5. Novas empresas, novas soluções estão, de repente aqui trazendo um certo risco de perda de market share. Market share para aqueles que são novos, né, no mundo dos investimentos, é o quanto que da fatia do mercado uma determinada empresa tem. Então, só para você ter uma ideia, Marcopolo de transportes rodoviários é isso daqui, ó. Pum. Então, você divide o mercado inteiro de 100%, você divide pela metade. Marco Polo tem quase que isso daqui de market share, tá? Especialmente aí parte de chassis, carrocerias para ônus. [roncando] Muito bem, continuando aqui a nossa análise, o que mais também explica? ação descolou porque teve valorização forte em 2025, lembra? Subiu quase que 100%. Então isso daqui foi meio que um descanso natural, embora esse descanso já tá descansando muito, né? Já tem quase 12 meses de queda, mas a ação subiu bastante num período recente. Me lembro de Marco Polo quando tava lá na faixa de R$ 1,10, R$ 1,20, né? Então ela realmente subiu bastante e agora aí tá nesse nesse ponto de inflexão. Quando a gente observa os números de 2026 frente 2025, até que não tá tão ruim, né? Receita, quando a gente vê trimestre caiu 1%, Ebítida subiu 16%, mas tem um ponto aqui. Margem subiu 2%, lucro 8% e o ROI subiu 4.3%. Mas a gente precisa entender nos números quais são esses movimentos. Se você não é é assim como eu, né, não perde tanto tempo olhando esses números, até porque a gente se perderia em tudo isso, eu utilizo aqui agentes de inteligência artificial que lê esses números, não deixa escapar nada e cria relatórios concisos e resumidos como esse. Se você quiser ter acesso, vou deixar aí disponível para vocês o link. Brunoarel.com.br/investindo br/investindo e a ou seja, é o meu treinamento que você utiliza agentes de inteligência artificial para criar o seus próprios relatórios. Pessoal, preço promocional, tá? Normalmente esse tipo de treinamento é R$ 197. Aqui pros nossos membros e pra nossa comunidade, você que tá assistindo na data desse vídeo, R$ 67. Logo ele vai voltar pro preço original dele. Então aproveita aí. Não tem truque, não tem pegadinha, você só paga R$ 67 e aprende a criar relatórios como esses também. relatórios quantitativos de ações também rankings comparativos. Pegar aqui os maiores pagadores de dividendos totalmente ah interativo. Análise de momento, saber como uma notícia pode impactar os seus investimentos, ranking comparativo. Nesse caso, eu fiz aqui caixa contra bebê seguridade. Olha só que completa esse tipo de relatório. E esses relatórios saem em minutos, 3 a 4 minutos, tá? E outra coisa, todas as ferramentas que eu utilizo aqui é de graça. Você vai pagar 67, não vai precisar comprar nenhuma outra ferramenta. Tudo que eu faço é de graça. Já ultrapassamos a marca de 100 alunos aqui, tá pessoal? Aproveita esse preço que nas próximas semanas aí vai est mudando, voltando pro patamar original. E se você não gostar, depois de 7 dias você pode pedir o seu dinheiro de volta. Link na descrição e também nos comentários. Então, voltando aqui, o que que a gente tem? Primeiro ponto que pode passar desapercebido numa leitura rápida, que que ó, boa parte da melhora de Ebítida do lucro é não recorrente. Ou seja, 45 milhões vieram da revisão de provisão de garantia da coligada esse contrato que eles fizeram com essa empresa canadense NFI, recall de bateria. Lá incluindo esse efeito, o EBIT do ajustado cairia ó lá para 15.7 praticamente estável, tá? Então, grande parte aqui do lucro veio de não recorrente. Segundo ponto que passa desapercebido, que você precisa tomar cuidado numa leitura rápida. Fluxo de caixa operacional consolidado foi negativo em 47 milhões, tá? No trimestre tinha sido 75 positivo, ó lá, puxado por um forte consumo de capital de giro. Isso por conta dos estoques, tá? Então isso daqui também pode passar desapercebido. Terceiro ponto que pode passar despercebido, contingência tributária possível somaram 545 milhões, quase 546 no consolidado, perto de um valor patrimonial de 4.1 B. Até disse, não é o fim do mundo, mas é um passível latente, relevante, que raramente aparece numa análise rápida de ação barata, tá? Então aqui, olha, tem um ponto que é a contingência tributária possível, que já soma. Isso daqui é uma reserva que a empresa precisa fazer paraa questão tributária de quase 560 milhões. Outro ponto aqui já é positivo, dívida financeira líquida no segmento industrial é apenas 250 milhões. Ó lá, o equivalente a 0.2 do Ebit nos últimos 12 meses. Balanço extremamente saudável, o que dá fôlego para sustentar os dividendos, mesmo em ano fraco de volume de vendas fraco também. Então aqui a gente tem um ponto positivo que é a questão do endividamento. Empresas pouco endividadas em ambientes de juros altos normalmente eh se consagram, tá? Outro ponto importante que eu quero mencionar aqui para vocês, olha, movimento de insider. Isso é uma novidade aqui que eu trago. Não sei se vocês perceberam, tá tendo muito movimento de insider, ou seja, dos próprios controladores reforçando a tese de que ação está barata, ou seja, as pessoas que comandam a empresa, quer seja ali de parte jurídica, administrativa diretoria controlador eles estão comprando os próprios ativos da empresa. Como é que você faz para ver isso? Entra aqui, por exemplo, no fundamentos, ó, só você digitar. Eu normalmente uso fundamentos, né? Ó lá, fundamentos. Aí você vem aqui, ó, no scanner, né? Coloca pomo lá, ó. Pode ser pomoções, Insiders. E, ó, quando tem aqui movimento negativo, significa venda. Então, eles fizeram uma venda aqui em junho, tá? Mês um. Normalmente esses dados aqui tem uma latência de 45 dias, tá? Por isso que a gente já tá quase aqui chegando em agosto, só tem o relatório de junho, demora uns 45 dias para sair. Eles fizeram aqui uma venda, os controladores venderam 281.000 ações. Só que aqui, ó, em maio, ah, deixa eu ver, pegar desde janeiro aqui, ó. Janeiro R.600.000 compra, R 15 milhões deais a um preço de R,58. Depois, em fevereiro compra, em março, pequena venda. abril, compra, maio compra grande e agora em junho uma pequena venda, tá? Então aqui, pelo menos nos últimos seis meses, eles fizeram quantas vendas aqui? Olha, uma, duas vendas e o resto, né? Uma, duas, 3, 4 compras, tá? Então, no balanço geral, mais compraram do que vender. Por exemplo, vamos pegar essa última venda aqui. Quem que vendeu as suas próprias ações e marcou polo? Ó, procura sempre o X nessa primeira linha, tá? Então, quando você tirar esse extrato, tem que procurar o X, se tá marcado, que significa mudança. Se tiver aqui embaixo, significa que não mudaram, ou seja, controlador não mudou de posição, tá? Então aqui você vem na próxima página, ó, o conselho de administração também não mudou. Veio na próxima página, agora tem o X aqui na primeira linha, tá vendo? Então, mostro aqui para vocês. Isso daqui tudo também utilizo inteligência artificial para capturar esses movimentos, tá? Então, ó lá. Legal. ocorreu modificações. Quem fez a modificação aí? Você procurou X agora nesse quadro. Ó láó, foi a diretoria que fez a modificação. O que que eles fizeram, ó? Vem da vista no dia 26 ou no dia 29. Você consegue até consultar no gráfico se teve grande volatilidade. Usaram a XP para vender. Ações 04, né? Lá ações preferenciais finais final 4. Venderam uma quantidade de 46.235.000 ou um preço médio de 5,85,86, tá? Então eles fizeram aqui essas vendas e aqui é a posição consolidada final que eles ficaram, tá bom? Então, ó, a diretoria vendeu ações em junho, né? Então, aqui a gente já consegue ver. E numa outra ponta, você consegue, por exemplo, pegar essa de maio aqui, de 800.000 e ver quem que fez a compra ou venda, né? Ó, você vem aqui, procura o X na primeira linha, ó lá, ó, controlador, tá vendo, ó? X na primeira linha, que que ele fez? Controlador, ele fez compra vista dia 5, 6 e 7 de tudo isso daqui de ações a um preço de R$ 6 mais ou menos, tá? Então, controlador comprou bastante, quem mais comprou? Conselho de administração não comprou [roncando] diretoria não comprou, diretoria só tá vendendo. E aqui o conselho fiscal também não fez nada, né? Então, basicamente, controlador comprando e diretoria vendendo. Será que tá passando de mão as ações de Marco Polo? É um bom ponto aqui pra gente observar, tá bom? Continuando aqui a nossa análise, que que a gente tem aqui para ressaltar desses movimentos de insider? Vou marcar aqui para vocês, ó. Compras consistente por parte de controlador. Então, a gente viu lá no gráfico, exceções, pequenas vendas líquidas em março, tá? Leitura geral. O padrão de compra recorrente por pessoas ligadas à companhia ao longo de 25, início de 26 é um sinal fundamentalista positivo. Normalmente indica que quem tem informações privilegiadas sobre a operação, vê valor no papel abaixo de 6 a 6,80. Ó lá, praticados na maior parte desse período. A venda isolada de junho não muda esse padrão predominante, mas merece acompanhamento no próximo relatório de insiders. aqui colocou trimestral, mas é mensal basicamente que a gente tem esse relatório aí. Então vamos ver se começar agora um padrão de venda, né? Aí é um ponto de atenção, mas majoritariamente tá de compra, né? E isso daqui é verdade. Por mais que o mercado bata na tecla de informações privilegiadas, quem tá lá dentro obviamente sabe muito mais. [roncando] É igual na família, né? A gente que tá vivendo na nossa família sabe muito mais o que tá acontecendo do que os nossos parentes que estão lá fora. Então, [roncando] obviamente pessoas que tá ligada aí, participa das reuniões, tem mais informação. [roncando] Perspectivas e catalisadores pra frente. Primeira coisa, caminho da escola, fase 13, pregão, 14 de abril, Marco Polo se habilitou para até 7200. Daqui dá quase que uma produção anual, tá? Entrega a partir do terceiro trimestre, melhora substancial, visibilidade 26 27. Expansão europeia via parceria Volvo. Pois é, tá saindo, né? Ó lá, ó. Vetor de diversificação geográfica. Lembra que recentemente eu falei que a Marco Paulo precisava trazer receita de moeda forte, especialmente moeda estrangeira, vendia muito ali para África, México, Austrália, mas precisava o euro, dólar ali. Pois é, parceria que pode trazer bons frutos. recuperação da sua coligada lá no Canadá. Analistas continuam recomendação de compra. Preço alvo chegando até R$ 8 com upside de 44%. E a justificativa é o valoration extremamente descontado. Pontos pró para investir e pontos de risco. Vamos considerar todos eles. Então, se você tá aí na mão de investimento querendo aumentar sua posição, vamos ver se esses pontos continuam reforçando sua tese. Primeiro, valuation historicamente descontado, balanço bem sólido na questão do setor industrial com alavancagem bem baixa. ROI extremamente alto. Os controladores estão comprando, continuando comprando as ações. Diversificação geográfica, especialmente agora Europa, backlog robusto via caminho da escola, ou seja, bastante pedidos de compra e dividendos potenciais ainda entre 8 a 10% projetado. Então, se tudo isso daqui eh faz ju a sua tese, Marco Polo ainda merece um lugar de carinho especial na prateleira dos seus investimentos. Agora, se isso daqui não é o suficiente, vamos pesar aqui os riscos. Fluxo de caixa operacional negativo. Grande parte da melhora do Bídda veio de não recorrente. Perda de market share, forte dependência de contratos de programas públicos. Então isso daqui é um ponto importante. Continuando aqui a nossa análise, que mais? Então já falamos tudo isso. Exposição cambial, valorização do real pressiona margens de exportação. Real deu quase 20% aí. frente ao dólar, né? O dólar se desvalorizou frente ao real, então precisava de um balanço cambial melhor. Contingência tributária de 546 milhões. Divisendes extraordinários de 25 não devem se repetir agora em 26, tá? Então esses daqui são os pontos contra ou pelo menos os pontos que você precisa avaliar. E eu quero saber de vocês o que que vocês acham de Marco Polo e se você quiser relatórios completos como esse, eu vou deixar disponível na nossa comunidade no WhatsApp. Entra lá, é gratuito. A gente tá sempre batendo um papo, tem bastante informação, a gente só fala sobre investimento. E se você gostou do vídeo, não esquece de deixar aquele like, se inscrever no nosso canal e compartilhar o nosso conteúdo. Obrigado pela atenção. Até mais. Ciao. Ciao.