VALE | NÃO COMPRE AÇÕES VALE3 AGORA, ESTÃO CARAS | 2 REGIÕES PARA APORTES | POR QUE VALE3 DISPAROU?

A gente consegue entender também que o David Build de Vale é muito bom, né? 9,37%, sendo que tem um problema, né? O PL aqui em Vale é altíssimo, em 26,71. significaria dizer que a empresa está negociando a 26 vezes o seu lucro por ação. A gente consegue perceber que a empresa está esticada sim em seu preço. Se o Roy dessa empresa não tá evoluindo tanto nesses últimos meses, por que que essa empresa disparou tanto na B3? Porque simplesmente quando o capital gringo invade o país, ele geralmente repousa sobre os ativos mais líquidos da B3. Dentro desses três topos estão as principais regiões onde compradores de longuíssimo prazo vão procurar por entradas. Então, enquanto o preço não pisar nessas regiões de compra que eu acabei de citar, eu não compraria a Vale de jeito nenhum. Vamos lá, porque Vale é um ativo muito pesado e que se valorizou demais nos últimos 12 meses. Não tô falando que todo ano e em todo ativo você vai ter essa rentabilidade. Tô falando apenas para você olhar o quanto pode render uma ação bem comprada na sua carteira de investimentos. OK? Mesmo com essa rentabilidade absurda de 62%, perceba que vale caiu 7,79% só nesse mês de março, ok? E aí a gente precisa olhar com muito carinho, senão estaríamos adentrando numa zona de oportunidades em Vale. E aí alguns vão falar assim: "Felipe, poxa, você falou lá de Banco do Brasil que tava custando cerca de R$ 25, você falou de Bradesco que tava custando cerca de R$ 19. Aí você vem me falar de zona de oportunidade em vale com um vale custando R$ 81. Que absurdo é esse, meus amigos? você estaria olhando apenas para o valor nominal do ativo, pensando dessa forma, mas você tem que entender o valor real dessa empresa e se ela está barata pelo que ela tem de valor de mercado, de patrimônio líquido, tá? Então o preço, né, o valor nominal de uma empresa não quer dizer nada. A grande importância é o quanto ela está sendo negociada no mercado em relação ao seu valor real calculado pelo viés fundamentalista. É isso que você tem que colocar na sua cabeça, ok? Bom, a gente consegue entender também que o dividend de vale é muito bom, né? 9,37%, inclusive é uma ação que pagou R$ 7,61 por ação nos últimos 12 meses, que é um provento aí bem pesado, né? R$ 7,61 por ação é um provento bem legal. Bom, outros aspectos fundamentalistas. E aí, só aqui um parênteses pra gente falar da importância da Vale no índice. Perceba que o índice Bovespa ele é composto em 11,42% em vale. Por isso que quando você vê a Vale despencando na bolsa, você percebe que o índice muito provavelmente vai estar também no vermelho, porque a participação de vale no índice Bovespa é muito alta. acima de 10%, né? Então é muito importante, né? A composição de vale no índice. Outra coisa, olha a liquidez dessa empresa na B3. 2 bilhões de reais negociados por dia. Algo que é absurdo. Algo que é absurdo mesmo, tá? É muito dinheiro circulando todos os dias em vale. Bom, olhando aqui alguns outros aspectos, a gente precisa entender algumas métricas em vale. Vamos lá. A gente já falou que o dividend está muito legal, sendo que tem um problema, né? O PL aqui em Vale é altíssimo em 26,71. significaria dizer que a empresa está negociando a 26 vezes o seu lucro por ação, o que é bem acima de um patamar considerado favorável para aportes, tá bom? Além disso, a gente olha eh o PvP em 1,95 também acima daquela nossa margem de segurança que o bom velhinho Benjamin Grahan nos ensinou de uma vez e meia o PvP. Então, olhando para esses aspectos aqui, a gente consegue perceber que a empresa está esticada sim em seu preço, tá? E a gente já fica ali com a luz amarela acesa, porque ela não estaria dentro de um pacote favorável, olhando os aspectos fundamentalistas, sobretudo quando a gente olha o PL e o PVP. OK? Bom, mas existe algo positivo em Vale, sem dúvidas alguma, que é o quê? A dívida líquida por ebítida dessa empresa é uma dívida líquida muito baixa, é uma alavancagem muito baixa mesmo, tá? Em 0,80. O que significa dizer que a empresa em menos de 1 ano de geração de caixa operacional, ela já consegue pagar toda a sua dívida. Beleza? Algo que a gente precisa também observar em vale é o ROI de Vale, né, que é ã o indicador de rentabilidade do patrimônio líquido. Essa empresa já teve um ROI bem maior, né? Olha só aqui em 2021, né? 63% e agora ela está em 7,31%. Ou seja, alguns poderiam até questionar o seguinte: ora, se o Roy dessa empresa não tá evoluindo tanto nesses últimos meses, por que que essa empresa disparou tanto na B3? Porque simplesmente quando o capital gringo invade o país, ele geralmente repousa sobre os ativos mais líquidos da B3. E a Vale é sim uma das três ações mais compradas na bolsa de valores aqui no Brasil. Então, meus caros amigos, houve alguma grande revolução em Vale? Não. O que aconteceu, na verdade, em Vale é que quando o capital estrangeiro chegou aqui no país, ele preferiu repousar, né? Ele preferiu ser alocado em Vale, Petrobras, Banco do Brasil, Bradesco e tantas outras que são pesadas aqui na B3, beleza? Principalmente naquelas que fazem muito peso na composição do índice Bovespa. Bom, já que a gente falou em vale e também em dividendos, perceba que vale ela é muito frequente em pagamento de proventas, sobretudo em março e setembro. Ano passado ela pagou justamente aqui em março e setembro, ou seja, duas vezes ao ano, tá? Às vezes ela acaba soltando ali um terceiro pagamento, uma terceira janela de proventos. Mas como a gente pode observar aqui, ó, nesse gráfico que é o mapa de calor de proventos, ela predominantemente distribui proventos em março e setembro. Beleza? Esse desenho aqui, ó, que vocês estão observando, que é esse triângulo simétrico. Poxa, Felipe, que triângulo simétrico é esse que você tá falando? Que loucura é essa? Olha aqui, ó. Isso aqui é um triângulo simétrico. Eu reforcei as linhas aqui para ficar mais nítido, tá? Que é basicamente uma figura de lateralização na análise técnica, tá? Isso, galera, aconteceu por anos em vale, pelo menos desde 2020. A gente perdeu esse triângulo, esse ponto começou a funcionar como ponto de resistência. E aqui a gente voltou a recuperar a região de retângulo e subiu de forma abrupta, tá? Principalmente nesse início de 2026. E agora o que que a gente tem em Vale? Perceba que a gente começou a recuar depois desse grande movimento de alta, né, observado em Vale. E aí, como eu expliquei anteriormente nas análises de Bradesco e Banco do Brasil, eu te disse lá que todo topo e todo fundo dentro de uma tendência de alta, ele acaba sendo e funcionando como região de suporte. Então, olha só que interessante. Se a gente unir esses três topos aqui de vale, a gente vai perceber a principal região de compra do ativo de vale 3. Por quê? Aqui, meus caros amigos, dentro desses três topos estão as principais regiões onde compradores de longuíssimo prazo vão procurar por entradas. Então, por favor, anote esse negócio em algum lugar. Recapitulando, lá no fundamento de Vale, estaríamos longe de um preço ideal. E aqui a gente também vê que ainda estamos a quem de um preço ideal, ou seja, as duas análises estão se comunicando, tá? Então eu entendo que a próxima região de compra de vale seria essa entre R$ 73,28 e R$ 68,26. Outra região interessante seria essa aqui, ó, que eu vou marcar agora. Presta atenção aí, galera. Presta atenção aí. Entre R$ 63 e R$ 58,21. Se eu fosse você, eu não faria nada em vale, a não ser que a gente realmente achasse o preço nessas duas regiões aqui. Então, enquanto o preço não pisar nessas regiões de compra que eu acabei de citar, eu não compraria a Vale de jeito nenhum, tá? porque estaríamos longe dos principais pontos de suporte para esse ativo. E como se não bastasse, se a gente ainda traçar aquela nossa famosa ferramenta de retração de Fibonacci, pegando toda essa perna de alta, a gente vai entender que essa primeira região onde vale está pisando nesse exato momento é apenas a região de 0236 de Fibonacci e que as principais regiões que eu demarquei com vocês são justamente a região que compreende a região ão de 03 e 05 de Fibonacci, ou seja, pontos de suporte muito importante. E também aqui a região de 06 fibonacci, basicamente todas as regiões com que o nosso grande e analista Leonardo Fibonacci eh tinha apontado como regiões de compra no gráfico, tá? Então, acho que faz muito sentido você aguardar o recu de vale dentro dessas regiões. Beleza? Então, só para fechar aqui, compraria a Vale agora? Não, só compraria caso ela recuasse para essas regiões que eu acabei de citar, entre 73 e 28, 68,26 e entre 63 e R$ 58,21. OK?