🚀 VULC3: A máquina de VALORIZAÇÃO e DIVIDENDOS está de graça?

Fala, investidores. Nesse vídeo vamos conversar sobre uma empresa bem diferenciada na bolsa brasileira que paga um bom dividendo e que parece que o mercado não está olhando para ela. Pois é, enquanto o fluxo gringo trouxe alta nas principais empresas brasileiras Vulcabras, ainda fica para trás. E, pelo contrário, trouxe queda de janeiro para cá de cerca de 22%. Vamos conversar o que é que tá acontecendo com a empresa, se eu vejo o potencial ou não. Posso adiantar para você, a empresa tá bem redondinha. e tem um potencial bem interessante. Fica até o final desse vídeo em troca. Inscrevam-se aqui no canal. Estamos rumo a 61.000 inscritos e eu vou disponibilizar de graça a calculadora de renda na aposentadoria aí na descrição. Essa calculadora conta de verdade todos os fatores para uma aposentadoria com rendimentos. O link vai tá embaixo, só acessar a calculadora, é de graça. Fechado? Vamos lá, então, conhecer um pouquinho, na verdade, sobre Vulcabasa. A empresa está no setor industrial, mais especificamente na produção de tênis. É, olha só, hoje a empresa tem três marcas principais. A principal de todas é a Olímpicos, que a gente vai falar mais sobre ela aqui no vídeo. Tem licenciamento também da Mizuno, que é uma marca japonesa, mas com o licenciamento Volcabraz pode produzir e vender aqui no Brasil, pagando royalties para Mizuno, bem como Underar Armor também, que é uma empresa americana. Quem está no futebol reconhece mais a Mizuno pelas chuteiras e quem está no basquete reconhece mais a Under Armor. Os tênis do Stephen Curry, por exemplo, são da Under Armor. Mas aqui quando a gente fala de Vulcabraz, a gente fala de Olímpicos. Essa aqui é a verdade. Empresa da própria Vulcabraz brasileira, 100% brasileira. Muita gente achava que não, mas sim, Olímpicos é nacional e hoje uma das marcas, se não a marca mais vendida no Brasil. A gente tá vendo uma febre recente nas corridas, maratonas e é aqui que a Olímpicos tá surfando demais. Para você ter uma ideia, entre os 10 tênis de corridas mais vendidos em 2025, no top 10, a Olímpicos aparece três vezes, sendo que tá perdendo pra top um, que é da Nike. Olha só, o número um é a Nike Revolution, a número dois já é um tênis da Olímpicos, a Corre Max. Só que quando você olha aqui o Nike Revolution, olha só, o campeão de vendas do Brasil decepciona quando o assunto é corrida, com materiais simples, cabedal áspero e estressola firme. Então não é um tênis adequado para corrida o top um. Pois é. E com esse mercado aquecendo, a minha visão é que o Olímpicos vai ultrapassar tranquilamente. Tem bastante amortecimento, espuma leve. Esse tênis é uma das melhores opções para quem busca conforto, acima de tudo. A Olímpicos está amassando. Você que corre, você que percebe essas corridas maratonas, começa a olhar no pé das pessoas o tanto de olímpicos. A empresa está investindo em tecnologia para ser realmente a top um desse setor de corrida. Outra coisa, entrei aqui no próprio Instagram do CEO, que é o Pedro Bartelli, o Pedro Grenden, e ele recentemente celebrou que o Tênis Olímpicos Corre 4 é o tênis mais buscado do Google em 2025. E o sexto produto mais buscado do Brasil, cara, isso aqui é muito impressionante, cara. O sexto produto mais buscado do Brasil. A frente do tênis tá somente celular, caneta, alguns produtos assim, febre de mercado. Em sexto lugar já tá realmente esse tênis mais específico, o Olímpicos Corre quatro. Então o mercado tá crescendo demais e a Olímpicos tá investindo demais também. Ah, Nicolas, quando a gente fala de vestuário, a gente fala de um setor que não tem muita margem, não tem muito crescimento e que não tem lucros consistentes. Pelo contrário, Vulcabraz mostra pra gente que sim, o setor tem crescimento, tem boas margens e tem lucros consistentes. Nos últimos 10 anos, a empresa não reportou prejuízo em nenhum ano, inclusive 2020, ano de pandemia, conseguiu manter lucro, pequeno, mas conseguiu manter. E a gente vê o crescimento de 35 milhões de lucro líquido em 2016 para mais de R$ 1 bilhãoais em 2025. Tem alguns não recorrentes aqui, mas a gente conversa ao longo do vídeo. Falando de indicadores, cotação atual 15,60. Preço lucro na casa de quatro vezes, tá distorcido. Vou mostrar para vocês o meu preço lucro projetivo daqui a pouquinho, o que não tá tão diferente. Ela ainda tá descontada no projetivo e pagou incríveis 30%, mas aqui tem não recorrente fugindo da taxação de dividendos. A empresa anunciou uma porrada de R$ 2 por ação com pagamento ali em dezembro do ano passado. Essa notícia recente do dia 26 de abril mostra bem o que eu quero falar nesse vídeo sobre Vulcabraz. Ela cai mais de 30%. Resultado forte, esconde distorões e levanta dúvidas no mercado. Lucro da empresa é recorde. Dividendos muito elevados e mudança na política de remuneração que eu vou mostrar para vocês. Contrastam com queda expressiva das ações e acendem alerta aos investidores. Vamos entender então o que que está acontecendo. A verdade, pessoal, é que tivemos aqui um lucro não recorrente. Olha só, ajuste mostra um cenário mais conservador. Ao excluir os efeitos não recorrentes. Lembra que eu mostrei para vocês? lucro de mais de R$ 1 bilhão deais em 2025, mais especificamente 1.16 bilhão. Se considerar o ajuste sem não recorrente, o valor é de 700 milhões, tá? E o Roy na casa de 28, 29%. Olha como a notícia é até um pouco tendenciosa. Deu a entender que a empresa não é lá essas coisas, mas mesmo assim é um lucro muito forte, um ROI muito forte também. distorcido fica quase 50 e ajustado acima de 25%, o que já é um ROI muito fora da curva. Falando sobre aquele extraordinário, dividendos de mais de 30%, olha só, dividendos elevados impuncionaram interesse, mas cenário mudou. A Vucabra chamou atenção ao distribuir dividendos elevados próximos de 30%. Esse movimento foi impulsionado por uso de reservas de lucros, forte geração de caixa da empresa e estratégias fiscais, que foi a fuga ali da taxação de dividendos. Porém, a empresa recentemente alterou a política de remuneração. Aqui é o ponto, o único ponto que eu ficaria atento, caso você tenha interesse e você gosta desse dividendo mais recorrente, pode ser que a empresa não supra dessa maneira. Olha só, antes política era de 25% de payout, agora é de apenas 1%, com possibilidade de distribuição via dividendo, juro sobre capital, recompra de ações e redução de capital. Então, talvez teremos uma redução aqui nos dividendos, o que em 2025 foi muito bom. Além do extraordinário de mais de R$ 2, tivemos dividendos mensais, várias parcelas de cerca de 12 centavos por ação, o que trouxe uma previsibilidade muito boa e muita gente encaixou o Vulcabraz. como empresa previdenciária. O que não acontece, a gente olha o histórico de dividend y nem sempre a empresa pagou bons dividendos. Existem momentos que eles preferem investir em novas tecnologias, crescer de fato. Então, talvez VCAZ realmente não se encaixe como uma empresa previdenciária. Mas falando de qualidade, crescimento e até um possível dividendo futuro, porque é uma empresa de controle familiar, sim, pode ser uma excelente opção. Como eu acabei de comentar, sim, a empresa é de controle familiar da família Grend Bertelli. Hoje o CEO e dono principal é o Pedro Grend Bertelli. Pois é, eles têm aqui a Grendene também sobre controle, o André Camargo e o Pedro, que se eu não me engano são filhos aqui é do Pedro Grenden. E existem vários outros controladores aqui, Gabriela Bartelli, enfim, outra coisa importante, essa Gian Pega Negócios e a Gold Negócios também é dessa família. Então, no final eles são os controladores finais. E a gente sempre sabe, controle familiar, uma hora ou outra demanda bons dividendos. Não é à toa que teve a fuga recente. Então essa questão de dividendos voláteis até podem existir em fases de investimentos e crescimento, o que é muito bom também, né? Não vamos negar, não é porque acabou o dividendo que a empresa é ruim, não. Eles vão destinar a outras coisas, mas no final do dia, uma hora ou outra, ela vai pagar bons dividendos para alimentar essa família. Fechado. Para finalizar, como é que ficaria meu preço teto e expectativas para 2026? A verdade é que ainda é uma incógnita, muito por conta dessa nova política de 1% de payout, mas considerando que a empresa ainda continue pagando um dividendo parecido com 2025. Ou seja, mudou ali a política, talvez para investir, mas a empresa tá bem tranquila, não tá com muita dívida, tá bem controlado e eles conseguem crescer e pagar um bom dividendo, assim como foi 2025. Tô aqui na planilha de membros do canal, separei a Vulk 3 e o de projetivo fica na casa de 8%. Payout aqui eu tô considerando 50%. E lucro projetivo um leve crescimento. A gente viu que o lucro ajustado fora dos recorrentes foi de 700 milhões. Tô considerando um crescimento aqui para 800 milhões em 2026. Pedindo 6% de mínimo, o preço teto fica 21. Se você que é uma empresa de crescimento, 6% é mais que o suficiente e a Vucabas se encaixa como uma empresa de crescimento. Sim, nesse caso, uma excelente margem de segurança. Nicolas, sou mais exigente. Quero sim Vulcabras, mas eu quero um bom dividendo também. Nesse caso, eu pediria aqui uns 7%, no máximo 8. Vai, vamos ser bem exigente aqui. Preço te iria para 16, como caiu recentemente, tá 15,57, ainda tem uma pequena margem de segurança. Lembrando pessoal, meu preço teto, eu sempre vou alterando de acordo com a fase da economia. Inclusive, eu recebi um comentário recente sobre isso. O Nicolas tem preço teto muito realista. Tem outros influenciadores que mostram preço teto fora da realidade. E a única diferença, pessoal, do meu preço teto para outro preço teto, talvez, não tô dizendo que são ruins, tá? são apenas estratégias diferentes. É que o meu eu considero a fase atual da economia. Talvez outros influenciadores estão olhando para preço teto de quando Ibovespa tava 96.000 pontos ali em 2022, 23. E aí realmente fica bem distorcido. Eu tenho que levar em consideração no meu preço teto novas projeções, o momento atual. Fato é que a bolsa subiu e muitas empresas subiram de patamar também na cotação. Então tem que levar isso em consideração aqui no preço teto. São diversos fatores da fase atual da economia que fazem esse novo preço teto. Pode ser que quando a bolsa bater 300.000 pontos, eu ainda tenha empresas abaixo do preço teto. Talvez eu seja menos exigente, o mercado tá mais otimista, peça 6% para tudo. Enfim, existem várias maneiras da gente sempre ali alterar. Isso é muito importante porque no final das contas o que vai te aposentar é o aporte. Então quanto mais aporte você conseguir fazer abaixo do preço teto, mais interessante é para você. Ah, Nicolas, o que vai me aposentar é o dividendo. Sim, mas sem aporte, como é que você vai receber dividendo? Não tem, é um caminho, né? É um fluxo. Começa pelo aporte para depois o dividendo. Então, quanto mais aporte, mais dividendo. E pessoal, essa planilha eu disponibilizo para quem é membro aqui no canal. Tem projeção e preço teto de mais de 70 empresas. Para ter acesso é muito simples. Abre o canal, clica aqui no botão de seja membro. Você consegue fazer a assinatura pelo celular, clica aqui no botão, faz a sua assinatura, leva para casa essa super planilha. Também tem vídeos exclusivos e o mais importante que é um grupo no WhatsApp comigo. Tô lá com você para soltar notícias, tiro dúvidas, converso lá com a galera e também disponibilizo a minha carteira pessoal para você ver tudo que eu tô comprando, vendendo, meus dividendos em tempo real. É isso, vou ficando por aqui. Um forte abraço, bons investimentos. Valeu,