10 AÇÕES LUCRATIVAS E MEGA BARATAS NEGOCIADAS ABAIXO DO VALOR PATRIMONIAL (P/VP ABAIXO DE 0,75)

Vamos falar de coisa boa, começando 2026 com pé direito. Nesse vídeo aqui, eu vou te trazer 10 ações que estão muito baratas de acordo com o indicador preço sobre valor patrimonial, que é um indicador muito importante. Eu vou te explicar o porquê. Salve salve investidor, como é que você está? Eu não sei se você sabe, mas o pai da análise fundamentalista, da análise de ações é o Benjamin Grahan, que é o mentor do Warren Buffett. Antes da obra de todo o trabalho do bem de migrar, o mercado financeiro era muito especulação, beirava o esoterismo, essa coisa assim muito maluca, sem fundamento científico. Mas após ele a coisa mudou e ele prezava muito por alta margem de segurança, altíssima. Margem de segurança é usado em tudo. Tudo na engenharia principalmente. Por exemplo, exemplo cotidiano. Se eu tiver que ir a uma consulta médica, tá marcada para meio-dia, eu vou chegar na hora ou eu vou, né, ir com antecedência por conta da margem de segurança? É isso. Isso é o espaço ali para errar. É o espaço que nos dá segurança a partir do nosso erro de previsão. Simples assim. E por que que isso é importante? Porque esse indicador preço sobre valor patrimonial, ele te dá essa margem de segurança. Porque o que é esse indicador? Para resumir, ele é o seguinte: vamos supor que uma determinada empresa tem o valor de R$ 10 na bolsa de valores. Então, para eu comprar uma parte dessa empresa lá na bolsa, eu pago dezão. Beleza? Só que lá no balanço patrimonial, lá na contabilidade da empresa, quando você pega os ativos e subtrai todos os passivos, o que sobra, que é de fato o dinheiro dos sócios, o que sobra, na verdade é R$ 15. Caramba. Então eu pago 10, só que o patrimônio dos sócios lá na contabilidade é 15. Sim. Então significa que se eu extinguir a empresa, se eu liquidar tudo, né, fechar a empresa, além dos 10 dezão que eu paguei para comprar, eu vou ganhar mais cinco. É um lucro garantido. Teoricamente, sim. Esses R$ 5 aí é a margem de segurança. É legal que nesse livro aqui, que eu vou fazer uma review lá na comunidade, as regras básicas de Warren Buffett, o autor ele pega as cartas antigas do Warren Buffett. Não quando ele fundou a Berkshide Hat como holding financeira, mas a época que ele tinha uma sociedade de investimento. E é muito legal ver a juventude do Buffett nas cartas. E ele trazia e ainda trouxe recentemente o seguinte: com pequenas quantias de dinheiro, o método do Grahan funciona muito, funciona muito bem. Agora, com quantias altas de grana não dá. Eu preciso focar muito em qualidade e não só pegar essa alta margem de segurança analisando o balanço patrimonial. Fiz todo esse contexto aqui para você entender o porquê desse indicador e a gente pode ir para o nosso ranking. E começando aqui da 10ª menos barata até a mais barata de acordo com esse indicador, a gente começa com a ETEC. E detalhe, no nosso ranking tem empresas com pelo menos 25% de desconto em relação ao patrimônio líquido, ou seja, indicador preço sobre valor patrimonial de 0,75. Isso porque no título eu coloquei que são empresas com alto desconto, porque se eu pegar 0,80, 0,90, 0,95, o desconto não tá tão grande. Então a margem de segurança que eu coloquei aqui é 25%, além de tudo, somente empresas que dão lucro, porque é muito fácil encontrar uma empresa com um indicador desse bem baixo que dá prejuízo. Aí é fácil, mas eu não quero empresa que dá prejuízo. Olha só, então a Exetec, uma empresa do setor imobiliário, ela tem esse indicador aqui no investidor 10. Basta eu clicar em contábil e aí eu vou ver que no histórico empresa sempre dá lucro. Olha só, desde 2009 aqui que é o histórico que a gente possui, lucro de 85 milhões, chegou a cair bastante 2018, mas veja, ainda assim maior que 2009, saltou para 452, caiu. O lucro é cíclico, isso se reflete num desconto maior ali nesse indicador, mas sempre lucro. Então esse temor, esse medo de dar prejuízo, não tem aqui, pelo menos não de acordo com esse histórico. Ah, o histórico não garante que no futuro vai dar lucro. Não garante, mas a probabilidade é maior de continuar dando lucro quando você tem um histórico de lucro. Se você tem um histórico de prejuízos, a probabilidade maior é de continuar dando prejuízo. É assim que funciona. Garantia nunca vai existir. A margem de segurança em si, ela não é uma garantia 100%, porque eventualmente a empresa pode piorar, começar a dar prejuízo e aí o patrimônio líquido pode ir se deteriorando. Por isso que você precisa colocar as fichas ao seu favor, fazendo o quê? Comprando empresa só com lucro. Veja, preço justo do Graham aqui no investidor 10, 28 e 24. Porque esse indicador PVP é considerado nessa fórmula upside de 105%. Significa que vai subir tudo isso? Não, não significa. A melhor margem de segurança tá aqui nesses 25% de desconto. Além de tudo, a EZEC é uma empresa considerada smallc, vale menos do que R$ 4 bilhões deais na bolsa de valores. Está no novo mercado da B3, 100% de tag along. Tem uma liquidez que não é muito alta, mas típico de SMAL Cap, quase 30 milhões por dia. E um auto free float, dificultando fechamento de capital. Luan, o que seria um auto freeat, que são as ações em negociação na bolsa de valores. Acima de 25% já é um alto freeat, 40%, então nem se fala. Legal de ver aqui também esse gráfico de lucro e cotação. O lucro aqui em verde subindo e a cotação andando de lado, né? Lembrando que esse vídeo não é nenhuma recomendação, até porque talvez o seu método não se baseie apenas nesse indicador, mas é legal da gente identificar ações baratas nesse sentido. A nona ação da lista, Petro Recôncavo. Já ouviu falar dessa empresa? Indicador preço sobre valor patrimonial de 0,73. Ó, olha só, ação custa 11,32 na bolsa nesse momento, só que o valor patrimonial da ação é R$ 15. Então esse aqui é o valor de avaliação do patrimônio líquido, R$ 15, só que você paga na bolsa R$ 11,32. Tá aqui a margem de segurança que eu falei no começo desse vídeo. Além de tudo, pelo indicador preço lucro, a empresa é barata também. Mas note o seguinte, esse desconto que aparece não é à toa, porque senão seria muito fácil. No geral, esse desconto vem de duas questões. Ou porque a empresa é cíclica, né, os lucros oscilam muito, mas dá lucro, ou porque o ROI, que é o retorno sobre o patrimônio líquido, ou seja, quanto de lucro a empresa consegue extrair a partir desse patrimônio líquido, e esse é o indicador de patrimônio líquido, né, P sobre VP. Se esse retorno for baixo ou abaixo da média, o mercado também penaliza na bolsa de valores. Mas isso é um bom sinal eventualmente, que afinal de contas em algum momento o mercado ele fecha esse gap, né? Ele fecha para um. Em algum momento isso acontece, mas são empresas que você precisa eventualmente pensar em vendas no futuro, porque não é aquele tipo de companhia que você consegue consistentemente, na maior parte dessas empresas construir riqueza. você consegue ganhar muito dinheiro em dois, três até 5 anos e depois eventualmente se o preço ultrapassar esse indicador você tem que começar a repensar se não vale a pena pelo menos reduzir a posição. É isso que fazia o Benjamigrar com portfólio bem diversificado inclusive. Então olha só aqui o indicador ROIK dessa empresa, 9%. Abaixo de 12 a gente já começa a entender que o ROI o retorno é baixo e o ROY em 13 tá perto da média. a média global das empresas da bolsa de valores fica em 12%. Então aqui até que não está ruim, mas veja que não são empresas que vão ter RO de 15, 20, 30%. Ah, aí você tá querendo demais já. E no contábil aqui a empresa teve aqui um prejuízo, mas foi pontual e assim ela vem dando lucro com endividamento controlado. Então a empresa que dá lucro, mas essa aqui não tem um histórico tão longo quanto a EZEC. Por isso, olhando para histórico, ac seria mais segura nesse sentido, mas aqui o desconto é um pouco maior. Oitava ação, Ferbasa. Essa aqui a gente tem um histórico mais longo, PVP de 0,72, outra empresa cíclica ali com petror recôncavo, petróleo. Aqui a gente tá falando de mineração. Então, olha só, vou clicar aqui no contábil e lucro, ó, um histórico de lucro com muita consistência. Teve um bom aqui, né? Mas sempre lucro, isso é bacana. Então, a empresa é boa quando o lucro sempre aparece no balanço. A empresa é excepcional quando o lucro é crescente e consistente. Então você tem as empresas de alta qualidade e aí você vai pagar mais caro por isso. Paraa construção de riqueza com muito patrimônio ao longo do tempo, é até uma postura mais passiva no seu portfólio, essas empresas são preferíveis. E essas aqui que são mais cíclicas ou não possuem tanta qualidade, mas são boas, aí você precisa ter uma gestão mais ativa no que toca até o giro do portfólio. A empresa conseguiu entregar um retorno muito bom, mas janela de tempo você sabe como é que é. Depende do momento que você comprou, momento que eventualmente você vendeu. Se você não comprou num bom momento, esse retorno não se concretizaria. Roy tá baixo, que é o momento ruim do ciclo. Então é basicamente isso que a gente tem, né, em Ferbasa. Daí o motivo do desconto. Trata-se aqui de outra SMC. Temos aí um valor de menos de R$ 3 bilhões deais. Importante ressaltar que na comunidade eu soltei aqui um vídeo falando sobre o motivo de eu estar focado em microcaps no ano de 2026. Por quê? Os motivos estão aqui, mas especialmente o seguinte, o fato de que no ano de 2025 as small caps não subiram tanto, claro, tem algumas exceções, mas assim, há mais de 5 anos as small caps vem apanhando do CDI de tal modo que eventualmente isso pode acabar mudando, especialmente com juro caindo no Brasil. A próxima ação da lista se chama São Martinho, setor sucro alcoleiro, ou seja, é uma empresa de cana de açúcar. Então você já percebe, ah, falou de commodity agrícola, empresa cíclica. Sim, exatamente isso. Vale R$ 5 bilhõesa. É considerada também smallcap. Também está novo mercado, tem bastante freeat 40%. Indicador preço sobre valor patrimonial em 0,72. E clicando aqui em contábil a gente vê que é lucro sempre no histórico. Então, outra empresa aqui com ótimo desconto, mas é aquilo. Vamos pegar aqui o ROY, tá baixo, né? 7% tá abaixo de 12. um ROI baixo, seja porque a empresa é cíclica, seja porque ela realmente não consegue extrair muito lucro a partir dos seus ativos, eventualmente isso pode acontecer e aí precisa desse desconto que é a margem de segurança. Próxima ação da lista, Banco do Brasil. E que que acontece? A empresa dá lucro. Teve queda no lucro? Teve, mas ela dá lucro. É um banco, né? Desabou o lucro. Você sabe, o motivo é o agronegócio com nível de nadicador preço sobre patrimonial de 0,69, 30%, mais do que 30% de desconto aqui é um alto desconto. Sendo assim, o VPA que é o valor patrimonial tá em 31,78. Isso significa que para a ação chegar nesse patamar e veja aqui no histórico aqui do Banco do Brasil, isso já aconteceu ó 2019 2018 2017 2016 quase chegou em 2023. Então isso pode acontecer, a ação teria que subir, considerando o preço atual de R$ 22, 44%. Então assim, tem o upside aqui potencial só de acordo com esse indicador. Interessante. Ah, Luan, mas me diz uma coisa, e se a ação não subir após 2 anos? Que que vai adiantar esse desconto aí? Espera pelo menos o terceiro ano, porque se ir para o valor patrimonial da ação no terceiro ano, valeu a pena o investimento. Se eu pegar aqui 44/ 3, mais de 14%. Sem falar nos dividendos que você vai receber no período. Então assim, 3 anos era o prazo que o Benjamigrar usava nessas empresas. Porque se você estender demais o prazo e não ir pro pro alvo, nosso alvo é valor patrimonial, aí seu retorno começa a ficar mais baixo, sabe? Se a empresa melhorar. E aqui no caso, essas empresas são muito mais cíclicas do que empresas ruins, assim, que estão passando por muita dificuldade. Então tem chance sim ainda de melhorar, o que é um sinal positivo ainda por cima. Mas aqui a gente não tá falando de SMAL Cap, né? Aqui a gente tá falando de uma empresa bem grande que tem um valor de mercado de R$ 125 bilhões deais. Free float bem alto, 100% de tag along, está no novo mercado da B3. Próxima ação da lista também um banco, agora um banco small, pequeno, PVP de 0,65 que é o BMG. No contábil aqui, só lucro, né? Só lucro. Isso é positivo aqui. O upside potencial é bem elevado, porque se a gente tem um VPA, valor patrimonial por ação de 767 e a ação custa R,95, a gente tá falando de 54 a 55% de potencial. Se eu dividir por 3 anos, a gente tá falando aí, deixa eu só arrumar aqui, de 18% aqui, é bacana, dá para esperar, empresa paga muito dividendo, né? Tem outro detalhe também nesse tipo de empresa, se ocorrer fechamento de capital pelo controlador, isso é mais fácil de ser feito quando a empresa tem um freat menor, mas enfim, pode acontecer. Ah, ela não vai conseguir fechar capital sem pagar pelo menos o VPA, que é uma outra margem de segurança. É uma empresa de ROY muito baixo, né? Então tem um RO aí de 8% ela não consegue adicionar muito valor a longo prazo, mas aqui está o seu upside nesse tipo de empresa. Banco pequeno detém o valor de mercado de quase R 3 bilhões deais, só que seu patrimônio líquido é de mais de 4 B,5. Então BMG não é um super banco, mas aquilo lucro consistente ROI baixo, um alto desconto sobre o patrimônio líquido. Quarta ação da lista metalúrgica Gerdal, que é a holding controladora da Gerdal GGBR4 que não tem todo esse desconto. PVP 062, um alto desconto aí mesmo após essa alta que a gente tem aqui um gráfico mais recente, entregou um retorno espetacular nos últimos 10 anos, 1256%, impressionante. rentabilidade real, ou seja, acima da inflação de 736% no período. Pelo preço justo do grano seria R$ 16 o preço justo. E aí, que que a gente tem aqui? Um VPA de 14,62. Empresa dá lucro. Olha, teve alguns momentos de prejuízo, especialmente aqui em 2016, mas aa isso sempre lucro. O ROY nesse momento está bem baixo, 5%, mas já esteve bem mais alto ciclicidade desse setor. Mas no setor siderúrgico que é a Gerdal, ela é melhor de todas. Então isso faz parte do setor, toda essa ciclicidade. Upside potencial 62%, 62/ por 3 20% a ano em 3 anos. Olha, dá para esperar até mais, né, no caso de Gerdal, porque se a gente tem 62%, dá para esperar até 4 anos, que ainda o retorno é muito bom. Por fim, começando o top três, das mais baratas aqui, indústrias home ou só home, PVP de 0,61. Aqui é uma empresa pequena, não tão grande, longe de ser tão grande quanto Gerdal. setor industrial que no Brasil tá bem enfraquecido. Clicando contábil aqui nos últimos anos sempre lucro. Teve problema também 2016, mas nos últimos anos aí sempre lucro. Mesmo momento difícil continua mantendo o lucro. Isso é positivo, tem baixa liquidez, pouco mais de milhão por dia. Olha, pensando no sentido de que esse tipo de empresa acaba ficando fora do radar de grandes fundos, isso é bacana pro pequeno investidor, que às vezes traz bastante assimetria. O ROY tá baixo, então veja, é ROY baixo, ciclo do setor. O bom é que esse desconto aí, muito próximo ali do caso da Gerdal, te dá mais de 60% de upside até o valor patrimonial da ação, o que faz com que você possa esperar por 3 a 4 anos aí e ainda assim obter um retorno bom. até o alvo, que é o valor patrimonial da ação. Na segunda colocação, a gente tem a CAMIL com PvP de apenas 0,56. Realmente um PvP muito baixo. A ação despencou em março de 2025, tava bem descontada. Fiz até um vídeo para os membros. Por falar nisso, quero te convidar a conhecer aqui a minha área de membros, que é a comunidade formação MIRA Investion. possui vídeos exclusivos, por exemplo, análises de empresa como Embraer e Kamil M Dias Branco, que eu não conseguiria trazer publicamente no YouTube. Se eu fizer isso, ninguém vai assistir, poucas pessoas irão assistir e o meu YouTube vai pro limbo, né? Então, não é assim que funciona. Então, eu consigo trazer aqui vídeos exclusivos até por sugestão dos membros na minha comunidade. Você ainda tem acesso a materiais exclusivos e relatórios de análise de ações, fundos imobiliários e a minha planilha de valor intrínseco das ações, das melhores ações da bolsa. Ainda você conta com o meu curso Formação Mirar Investing completo e para quem quer uma gestão mais passiva de portfólio, o método dividendo permanente, os dois de minha autoria. Então, teste a minha comunidade. O link vai estar na descrição e no primeiro comentário fixado. Se não fizer sentido para você, você cancela e tá tudo certo. Bom, voltando aqui em Camil, esse desconto é bem elevado. Será que a empresa dá prejuízo? Vou clicar aqui em contap. E não, lucro, rapaz, lucro, né? Bem descontada mesmo. É uma empresa pequena, R$ 2 bilhões deais, liquidez mais baixa, mas é maior, quatro vezes mais que a liquidez da home. Free float aí já é mais baixo. Isso aqui, sendo sincero contigo, uma diquinha para mim é até positivo, que com esse desconto todo, a chance de fechar capital, novo mercado, hum, teria que pagar pelo menos o VPA. Qual que é o VPA aqui? R, se eu comprar a 5,50, a gente tá falando de 78%. 78% dividido por 5 anos, eu consigo esperar 5 anos que eu ganho 15%. Claro, aqui eu tô fazendo uma conta de juros simples, mas não fica muito distante. Se eu ganhar 13% composto, não tem problema. Uma empresa que sempre deu lucro, o problema é rentabilidade, é baixíssima, tá? Baixíssima. Então é uma boa empresa no sentido de dar lucro, mas tá longe de ser excelente. Só que o passado dela é muito bom, tá? Olha esse ROY de 2022, olha esse aqui de 2020. Então ela declinou, ela piorou muito. Isso fez a cotação despencar. Setor alimentício, sempre lucro, mesmo nesse momento dificuldade, ainda paga o seu dividendo. Então não esqueça que mesmo que o target, que é o alvo, que é o VPA, demore a acontecer, se a empresa sem dá lucro, ela ainda tem condição de pagar dividendo. É bom ficar de olho na dívida, então essa dívida alta dificulta, mas enquanto tiver dando lucro, né, tá tudo certo. Por fim, a primeira de todas é o Ban Sul. E por quê? Por mais que tenha o mesmo PvP da Camil, tem um PL mais baixo e paga um dividendil de superior também. Além de tudo, né, o banco tecnicamente assim não tem dívida, né? Ele tem o passivo dele, que são as contas, os depósitos, mas aa isso não tem uma dívida. Eu vou clicar aqui em contábil, histórico, sempre lucro, né? Por mais que seja um banco de ROI baixo, então a longo prazo difícil de gerar valor adicionado. O ROY até melhorou um pouquinho, né? Já teve bons momentos aqui entre 17 a 19, mas no geral Roy fica mais próximo aí de 10. O histórico de PvP do banco é justamente esse aí, né? Só que quando ele foi bem, ele chegou a 1,25, 1,14 até 2019, né? Então tem chance de chegar perto do valor patrimonial. Aqui é mais difícil do que o Banco do Brasil, talvez 0,80, mas assim, o desconto é bem alto. Mas Luan, você compraria Banisu nos preços atuais? Olha, sinceramente, eu olharia para outras empresas dessa lista, mas ele poderia ser um candidato. O problema é que, como eu disse, você teria que ter uma carteira mais voltada para um giro, pelo menos a cada 2 3 anos, esperando o alvo que é o VPA. Aqui o VPA é o quê? R$ 27,56, a gente tá falando de quase 80% de upside. Preço justo do Graham R$ 43. Aí é loucura, né? Não chega aqui, mas pelo menos chegar a 27 não seria loucura. ou pelo menos a R$ 20, seria muito tranquilo. Mas lembrando que esse indicador tem que ter mais desconto em empresas estatais mesmo, porque em estatal você tem o risco político que é eventualmente uma gestão, utilizar a empresa não para fins de lucro efetivamente, mas para fins políticos, cabo, conseguir votos, esse tipo de coisa. Agora eu quero saber se você tem alguma dessas ações ou alguma delas aí está no seu radar, conta para mim aqui. Já se inscreve no canal para não perder nenhum vídeo. E aqui em cima eu vou deixar um vídeo pr você que foi o meu último aporte do quadro Carteira Mirai.