JPMORGAN RECOMENDA VENDA DO BANCO DO BRASIL

Fala meus amores, como é que vocês estão? Olha o tema de hoje fica até o final. Banco do Brasil. É hora de vender, turma. Olha o [limpando a garganta] que aconteceu quando a gente teve um aumento aí da bolsa depois, né, do primeiro turno, aonde o Flávio foi, né, saiu na frente, a gente teve um bom e a bolsa passou de 200.000 pontos. E aí, pessoal, teve muita gente que comprou o Banco do Brasil, falou: "Opa, vou comprar porque a bolsa subiu, a ação subiu e aí teve gente que foi olhar." Só que que aconteceu no outro dia? Bum, despencou de novo. Então, quando a gente vai comprar uma empresa, a gente tem que ter cuidado, porque não é porque ela subiu ali naquele momento, turma, que você vai sair comprando. Às vezes aquela empresa, ela tá passando malos onçóis. E é o que a gente vai falar um pouquinho aqui do Banco do Brasil. Então, nesse vídeo, a gente vai falar Banco do Brasil, o que que ele tem, por ele tá passando esse problema. Nós vamos falar se a gente acha que é compra ou venda e nós vamos falar o que fazer, o que eu faria, o que eu acho que talvez seja importante pra pessoa avaliar, tá bom? Que que acontece, turma? O Dip Morgan, que é um banco gigantesco, que é um dos maiores bancos de investimento do mundo, acabou de recomendar venda das ações do Banco do Brasil. Essa decisão que aconteceu veio de uma forte valorização, né? Porque chegou a despencar quase 7% num único pragão depois da subida. E aí, turma, enquanto isso, ele, o Dip Morgan analisou o Bradesco e pôs ali recomendação de compra do Bradesco. Mas afinal, turma, o que que tá acontecendo com o Banco do Brasil, Carol? Que que tá acontecendo? Será a hora que eu devo vender ou será que tem oportunidade? O que que a gente vai fazer? E é essa a resposta que a gente vai falar um pouquinho e você vai decidir, turma, por que que as ações do Banco do Brasil despencaram? Que que acontece? Segundo o próprio Dip Morgan turma, as ações elas chegaram a acumular uma valorização aí próxima de 50% desde o me de meados aí de agosto. Só que existe um detalhe importante nessa história. O preço das ações subiu, verdade, subiu muito mais rápido do que os resultados que o banco apresenta. E é isso aqui que a gente quer ver, né? E o investidor muitas vezes ele cai nessa armadilha porque ele fala: "Ah, subiu, mas ah, então a empresa melhorou". E não quer dizer isso. Ela subiu ali num bum e no outro dia ela cai. Então, depois do primeiro turno, o mercado, por exemplo, ele reagiu com bastante otimismo e levou diversas ações da bolsa a terem altas expressivas. E o Banco do Brasil foi um caso que aconteceu, né, pessoal? O maior problema é que teve gente que ficou muito otimista e esse otimismo exagerado é ruim, tem que ter um pouco de realismo, a gente tem que entender a empresa. Então, qualquer notícia negativa pode provocar uma correção forte, que foi o que aconteceu com o Banco do Brasil. E aí quando o Jeep Morgan entra e fala o banco, se banco americano fala: "Opa, eu vou decidir ali para mim rebaixar a recomendação paraa venda do Banco do Brasil". Curiosamente o preço alvo foi elevado de 22 para 23. O Deep Morgan, ele não tá falando assim, ó, o Banco do Brasil vai deixar de ser uma empresa importante, não vai se recuperar, vai ficar sempre assim. Mas nesse novo relatório ele falou: "Ó, minha opinião é essa". E essa opinião do Dip Morgan é importante porque é um banco gigantesco, muita gente se baseia nele, né? Então que que os analistas estão dizendo? Eles estão falando, ó, a gente considerando essa valorização recente e os problemas que ainda precisam ser resolvidos, a gente vai falar desses problemas, tem alternativas que são mais interessantes no mercado. E por isso ele falou também, inclusive do Bradesco, por turma, o Banco do Brasil tá com alguns problemas que ele não tá conseguindo sair, tá tá dando aquele giro, né? Ainda não se recuperou. O Bradesco, ele tava passando um momento difícil, mas ele tá começando a mostrar o quê? Uma melhora. E isso é importante no relatório, nos relatórios que saiam criatura. Por isso que eu falo para vocês lerem, não vê só o pregão se subiu ou desceu. Então, turma, olha o que que a gente vê aqui nesse gráfico. Olha lá, o Banco do Brasil teve uma queda expressiva, a gente sabe nesse período. Sobe aqui no o Renanzinho vai mostrar pra gente no gráfico, só que olha aqui, ó, desce de novo. Então, pessoal, que que tá acontecendo dentro do Banco do Brasil? É um dos maiores bancos que a gente tem. para o banco recomendar venda, pro Deep Morgan recomendar venda. Porque quando a gente olha pros números, a gente percebe que esse problema vai muito além, né, de uma simples queda na bolsa. Qual que é o verdadeiro problema, turma? Inadimplência, a gente sabe que tem muito produtor rural que pede empréstimo, não conseguiram pagar. O Banco do Brasil teve que aumentar provisões, ou seja, tirar dinheiro do caixa para poder falar: "Opa, vai, pode ser que tenha calote." O Banco do Brasil, ele tem um agronegócio muito forte e o agro tá sofrendo muito esse ano. A gente tá vendo muita recuperação judicial de fazendas grandes, inclusive. Então, turma, os produtores eh rurais passam, né, a enfrentar essas dificuldades por causa das condições climáticas também, por causa, né, de mudanças ali de cadeira. Então, turma, esse custo de produção aumentou e aí teve muita oscilação no preço das commodities agrícolas. Então, quando eles não conseguem pagar financiamento ou pagar o o que devem, aí entra o que eu falei, a nadí entra o que eu falei, as provisões, né? Então, dependendo dessa situação, o Banco do Brasil vai ter que falar: "Ó, deixa, deixa para mim. Se der um problema, ela bate no, ele bate no peito e fala: "Deixa que eu resolvo". Só que pro banco de PMORG, para outros analistas, isso pode ser possível, mas no longo prazo. Não agora. Não é agora. né? Agora imagina isso tudo que tá acontecendo, infelizmente, com milhares de clientes. A gente não tá falando de um cliente, a gente tá falando de milhares de clientes, né? E é por isso, turma, que segundo as estimativas do Deep Morgan, o Banco do Brasil ele poderia encerrar 2026 com lucro próximo de 16 bilhões. Fala: "Nossa, é muito dinheiro". Mas é mesmo, né, Ren? Muito dinheiro. >> É muito dinheiro, só que abaixo no que era esperado, 20,7 bilhões, né, que teve lá em 2025. E aí, pessoal, a gente tem outro ponto que é o ROI. Só para vocês entenderem de uma forma mais simples, quando eu invisto numa empresa, eu quero ter um retorno positivo, eu quero ter um RO, eu quero ter dinheiro no meu bolso. Se o Roy tá em 2% ou se o Roy tá em 10%, o 10% é muito melhor, porque significa que eu ten tô tendo mais retorno investindo nessa empresa. E aí, olha só as projeções do Deep Morgan pro banco, pro Banco do Brasil. Ele acha que vai subir, mas calma, não vai ser de uma hora para outra, né? Ele põe aqui um Royal 2026 8,7 cai bem. 2027 11,8 ainda também, né, ali. E 2028 13%. Então ele fala em uma recuperação gradual, mas isso pode levar anos, não é de uma hora para outra. Vai melhorar o Banco do Brasil, na minha visão vai, mas é um banco que agora eu tô de olho? Não tá, pessoal. Eu estou olhando para outras oportunidades, Carol Dias, tá? Mas não é recomendação. Tem gente que acha que é uma baita janela e tá comprando. E isso para muitos faz sentido. Realmente faz sentido. Por quê? porque caiu bastante o preço das ações. Agora, um banco, ele precisa gerar, né, como a gente falou, um retorno suficiente para compensar aquele risco, porque quando eu invisto tô assumindo um risco na empresa, então ele tem que gerar um retorno e não tá acontecendo isso. Caiu muito no Banco do Brasil. Então, quando os lucros eles também podem significar dividendos menores pros acionistas, o banco fala: "Opa, tô ganhando menos dinheiro, eu preciso preservar meu capital". A capacidade de distribuir esses dividendos abaixa, né? Abaixa por quê? Porque ele não tem mais aquela condição de distribuir tanto como ele distribuía, né? Então, o Banco do Brasil, turma, não é o preço das ações só que pode ter caído, é o desafio de melhorar essa qualidade da carteira de crédito, voltar a crescer os lucros, melhorar a rentabilidade e na avaliação do Deep Morgan tem uma recuperação mais consistente, mas pode acontecer em 2028, ou seja, a gente tem um tempo para se recuperar, que realmente o Banco do Brasil tomou uma paulada, né? A gente viu a taxa de juros muito alta, o agro passando muita dificuldade, não consegue pagar os financiamentos com essa taxa de juros alta. Então a economia sentiu muito, tá sentindo muito, né? E aí pessoal, enquanto o Banco do Brasil passa algumas dificuldades, o Dip Morgan, por que que ele prefere o Bradesco? E foi exatamente o que eu falei no começo do vídeo. Por que que ele falou isso? Ele elevou inclusive depação de neutro para compra e aumentou ainda o preço alvo aqui, ó, das ações de 22 para 26. Mas por quê? nas perspectivas de resultado. O Bradesco, ele também passou um período bastante delicado, a gente sabe disso. Só que nos últimos anos ele enfrentou dificuldades, né, a inadimplência, a muito aumento de provisões. Mas enquanto o Banco do Brasil ainda enfrenta essa deteriorização, esse problema, o Bradesco ele vem se ajeitando, ele vem avançando, né? Ele fez ali uma dança das cadeiras, mudou, saiu daquele bancão tradicional e começou a mudar. E aí ele começou a fazer o quê? Um processo de resultado de operação. Melhorou, fez essa essa recuperação que pro Deep Morgan é importante essa recuperação operacional. Então o Bradesco ele tem trabalhado para melhorar a qualidade de crédito, controlar despesas, que é super importante, e melhorar a capacidade de gerar lucro. Você tem uma ideia, pessoal? Dip Morgan, ó, tá aqui. Projeto que o Bradesco alcance um ROI de 16,1%, que é bem mais alto em 2027 do que o Banco do Brasil e 16,8% que aumenta em 2028. Vamos comparar aqui, ó. Tá na tela. O Renanzinho põe pra gente aqui, ó. Banco do Brasil 2027 11,8 contra o Bradesco 16,1 R maior. 2028 13 contra 16,8 do Bradesco. Então olha a diferença, né? Faz muita diferença para quem pensa no longo prazo, porque você tá investindo nessas empresas e você quer ter um retorno do seu dinheiro e isso ainda vai se recuperar. Vai na minha opinião, tá? Gente, eu acho que o Banco do Brasil é um ótimo banco. Eu não veria isso aqui, ó, pensando que o banco vai acabar, que o banco é ruim, que o banco tá, meu Deus, tá nada disso, mas ele tá passando um problema muito sério e a gente tem que esperar. E a Dip Morgan na visão dele, fala: "Ó, eu acho que é venda." Por quê? Por causa de tudo isso. E ele acha que vai demorar um pouco para se recuperar. Então, pessoal, uma empresa, ela pode estar melhorando seus resultados. Olha a tensão aqui. Mas mesmo assim ela pode tá cara, ela tá melhorando, mas ela tá cara ainda, entendeu? Então a gente tem que avaliar. Avalia, ela tá melhorando a ponto de custar isso ou ela tá melhorando, mas calma lá, ainda não para, né, para puxar tanto para cima. E é por isso que a gente vê o R, por isso que a gente vai estudar ação, é por isso que a gente vai estudar empresa, saber o que ela tá fazendo, saber o que a gestão tá fazendo, que você tá colocando o seu dinheiro na mão de alguém, né, numa empresa. Então, pessoal, será que o Banco do Brasil realmente tá barato? As ações tá barata? E é isso que a gente precisa entender antes de decidir se faz sentido vender ou continuar com as ações do Banco do Brasil. Pessoal, será que as ações do Banco do Brasil estão realmente caras? Essa é uma pergunta que muita gente se faz. Ou o mercado tá exagerando? E o que que eu posso falar? a empresa tá sofrendo dificuldades. Outra coisa é a gente saber se tá barato, porque o o mercado tá exagerando. Na minha opinião, pessoal, o banco apresentou dados recentes que o banco tá sendo massacrado, né, sendo um pouquinho batido ali. Mas por quê? Porque teve coisas que vieram muito muito ruim na minha opinião. Então quando você olha de P Morgan falando de um de um preço de venda, você fala: "Poxa, deixa eu dar uma estudada". E aí uma ação, ela pode estar abaixo do valor patrimonial, mas não significa que ela tá barata. O Banco do Brasil sempre tá com uma valor patrimonial um pouquinho baixo. Por quê? Porque ele tem a o dedo da estatal. Então tem gente que gosta e tem gente que não gosta. Só que aqui, pessoal, o patrimônio da empresa, ela só se transforma em valor para acionista quando ela consegue utilizar esse resultado, gerar resultado. Olha lá, a gente vê aqui, o Renanzinho colocou que que a gente vê aqui. O primeiro banco, ele consegue gerar 20 bilhões de lucro por ano. Já o segundo, ele consegue gerar 8 bilhões. Mesmo que os dois tenham o mesmo patrimônio, você provavelmente concorda que primeiro ele merece uma avaliação maior, né, turma? já que ele consegue transformar os recursos em muito mais lucro, tá aí na tela. E é justamente essa questão que vem envolvendo o Banco do Brasil. Aí eu te pergunto, será que há uma possível oportunidade para quem investe no Banco do Brasil pro longo prazo? Por outro lado, os resultados vão começar a melhorar quando? Então tudo isso a gente tem que avaliar, tem que ter cuidado aqui, porque as ações elas não precisam esperar o Banco do Brasil recuperar completamente seus lucros para começar a subir, mas a gente tem que estar de olho. Os investidores eles têm que acreditar que essa recuperação tá acontecendo de maneira consistente. E quem decide isso aqui, ó, são os analistas, são os investidores. Mas o contrário também é verdadeiro, né? Se a nad implência continua aumentando, a recuperação demorar mais do que esperado. As ações elas podem sim continuar pressionadas. Por quê? Porque o mercado quer melhora, o mercado tá de olho. Como é que vai vir um próximo relatório? Próximo, próximo, próximo, entendeu? Então, pessoal, a gente não pode olhar só o preço. Ah, não, mas tá abaixo do PvP, tá barato, vou comprar. Não, a gente tem que acompanhar a evolução dos resultados, a gente tem que ver o relatório, a gente tem que ver se o banco realmente tá conseguindo resolver esses problemas. né, no trimestre. E isso nos leva a pergunta mais importante desse vídeo. Quem tem Banco do Brasil deve vender agora por causa disso? Na minha opinião, turma, não, tá? Essa é a minha opinião. Deixa na carteira, é para longo prazo. Eu não vou vender. Eu tenho Banco do Brasil. Não é porque o Deep Morgan fez essa avaliação que eu vou vender, mas tem pessoas que falar: "Ah, vou vender porque eu vi aqui fatos que eu acho que tem que, meu Deus, vender." Na minha visão, turma, eu acho sim que o Banco do Brasil pode melhorar. Ele é um banco muito bom, banco grande, tem caixa. Agora tem pessoas que tão vendendo. Quando cai ação, a pessoa fica num desespero e sai vendendo. E eu não acho que é motivo. Se fosse uma uma uma ação, né, uma empresa que tivesse, meu Deus, passando um problema que não tem como melhorar, tá passando um problema, que os fundamentos tão horríveis, aí eu ia falar: "Ah, não, aí pode ser que eu queira vender." Então, tur, no final das contas, o que determina sucesso investimento não é simplesmente você comprar uma ação que tá subindo, é você entender o negócio, entende? É você entender se vale a pena e se o preço que você tá pagando é justo ou não por tudo que ela representa. Tá bom? Vamos olhar, vamos prestar atenção, vamos ver o que que acontece com o Banco do Brasil ao longo desse, né, do cenário que a gente tá vivendo. E aí sim você vai decidir, é venda por causa do PMOR, é compra que os analistas falam, faz você tá comprando, faz sentido na sua carteira, na sua carteira, lembra na sua condição, ou você acha que você tá neutro ou você tá comprando, né? Se nós tivermos aí uma alta, mas depois uma queda no pregão. Isso a gente tem que deixar claro, tá bom, turma? Então, responde aqui pra gente. Você, criatura, tá comprando ações do Banco do Brasil ou está vendendo? Depois dessa notícia, a gente tem que trazer notícia, fatos verdadeiros. Você tá comprando ou você tá vendendo? Comenta aqui embaixo comigo, mas compartilha mesmo que eu quero saber a sua opinião, tá bom? Um beijo para vocês, pessoal. Sempre falou, ó, quem investe futuro agradece. Voa, Brasil e vamos voar. Fiquem com Deus que é o principal. E até o próximo vídeo.