O principal ERRO do INVESTIDOR de dividendos

Hoje eu quero aproveitar e mostrar para você como é que mesmo pessoas que já estão há algum tempo no mercado, elas às vezes acabam caindo naquela falácia do curto prazo, naquela falácia do atalho. [roncando] E por que que eu tô falando isso? Porque a pessoa acaba investindo em dividendos da forma errada. ela acaba privilegiando o curto prazo na formação de dividendos a privilegiar aquela boa reputação da empresa e o longo prazo. Eu vou aproveitar e mostrar nesse vídeo de hoje a gente vai mostrar 10 exemplos. Cinco do jeito que não é o certo, cinco do jeito correto e você vai perceber como é que talvez até você tá investindo para dividendos da forma errada e você tá investindo para dividendos naquelas empresas que talvez não merecessem. Logo depois da vinheta, a gente já vai começar. Curta o vídeo, se inscreva no canal, comente lá embaixo como você investe para dividendos. Bom, gente, eh, mas é muito importante a gente sempre falar que o investimento em dividendos é um investimento que ele dá muito resultado no longo prazo. Eu já fiz inúmeros vídeos aqui mostrando como é que o índice de dividendos, por exemplo, ganha do índice Bovespa. Eu já mostrei diversas vezes como é que índices de dividendos no exterior também funcionam muito melhor do que a grande maioria dos índices, ainda mais quando você pega janelas de longo prazo. Só que qual é o grande problema do dividendos? O dividendos eles são pagos por causa do lucro das empresas e você tem negócios que não são negócios perenes. A nossa cabeça tende a imaginar que as empresas funcionam igual uma pessoa física, né? É igual uma pessoa física, por exemplo, um advogado, ele tem mais ou menos a mesma quantidade de processos, então ele vai receber mais ou menos a mesma quantidade de dinheiro. Um médico, ele tem mais ou menos a mesma quantidade de consultas e de cirurgia, ele vai receber mais ou menos a mesma quantidade. Ou mesmo uma padaria, um salão de beleza, eles vão ter a mesma quantidade de clientes ou uma quantidade similar e é óbvio que vai ter uma variação em qualquer profissão, mas é uma coisa que você vai vendo subir ao longo do tempo de acordo com a inflação. Só que existem negócios que não são assim e esses negócios acabam sendo muito relevantes no Brasil, principalmente quando a gente tá falando de negócios que trabalham com a ciclicidade da da economia em si. Então, a gente tá falando aí principalmente de empresas de construção e propriedades, que aí você tem o ciclo da construção, todo mundo ganha muito dinheiro e depois todo mundo fica no prejuízo. a gente tem o ciclo de commodity, né, que aí é preço da carne, da celulose, do açúcar, do petróleo, do minério, enfim, qualquer coisa que tenha o preço de acordo com o mercado internacional, a empresa pode estar caminhando muito bem operacionalmente, pode estar aumentando a produção, pode estar diminuindo o custo e mesmo assim a empresa pode estar no prejuízo ou com lucro muito baixo. E quando você compra esse tipo de empresa baseado em dividendos, normalmente você vai pegar o quê? o dividendo dos últimos 12 meses. Às vezes você vai pegar o dividendo dos últimos 24 meses, às vezes você vai pegar o dividendo dos últimos 36 meses e um ciclo bom de petróleo, por exemplo, ele vai ficar às vezes por 3 anos, 4 anos, 5 anos. Um ciclo bom de açúcar vai ficar por 2, 3, 4 anos ou da soja ou do algodão ou da proteína animal e etc. E aí você vai olhar ali um ano, 2 anos, 3 anos e você vai achar que aquela empresa é maravilhosa, que ela paga aquele dividendo de forma recorrente e fatalmente se você pegar 2, 3, 4 anos, é o momento que provavelmente vai tá caindo. Então agora eu vou sair do campo teórico e vou aproveitar e mostrar para vocês o seguinte. E aí tudo vai ser com informações do investidor 10. Eu vou pegar aqui o ranking de ações de maior dividend nesse momento aqui que eu acabei tirando agora no dia 2 ou 3 de setembro. Tá? E aí as principais empresas são essas daqui. Por acaso não tem nenhuma de commodities, né? A gente não tá com nenhuma commodity tão alta assim. Talvez ali o petróleo, mas mesmo assim ainda não chegou em 2008. Mas a gente vê aqui, ó. São Carlos é uma empresa de propriedades, tá aproveitando para vender um monte de propriedade. Riachuelo é uma empresa de cíclica também do varejo, né? que tá acabando, que ela tá pagando muito dividendo, que passou por uma reestruturação. Antes era o grupo Guararapes, agora é Riachuo. A própria Grenden, Vulcabraz, JSL. Então a gente vai ver aqui que essas empresas tiveram y 54%, 44, 40, 33 e 31 nessa primeira coluna. Ou seja, o valor da São Carlos hoje, ela nos últimos 12 meses, ela pagou 54% desse valor. E mesmo que a gente pegue a segunda coluna do Yield Médio, você vai ver que são empresas que pagaram entre 8.6 e 16%. Então são empresas que a pessoa a primeira vista ela pode falar assim: "Poxa, ela paga muito bem. Mesmo quando eu pego a média dos últimos 5 anos, ela paga muito bem". E aí moram dois problemas principais quando a pessoa olha dessa forma. O primeiro deles é, vamos pegar, por exemplo, a São Carlos mesmo ou vamos pegar Riachuelo que tá em segundo. Cara, o dividend build atual de 44%, o médio é 8.6. Se você pegar 8.6 e multiplicar por 5, dá praticamente todo o dinheiro foi pago nesse ano. O da São Carlos, a mesma coisa. 13.8, se você multiplicar por 5, vai dar uns 69. Quer dizer, 54 foi esse ano e a soma dos outros foi 15. E além disso, tem um outro problema que eu vou aproveitar e mostrar nessa imagem daqui do gráfico. O que que aconteceu com a São Carlos, que pagou 50 e poucos por de nesse período? Em 5 anos, ela cai de mais de R$ 30 para R$ 13. são 61% de queda. Nos últimos 12 meses, 39% de queda. E aí entra uma crítica que eu tenho, que é a seguinte: o dividend y build y buildield, ele é calculado nas plataformas da seguinte forma: pega o valor atual da cotação, R$ 13,6 e aí esse R$ 13,6 pega qual foi o dividendo que foi pago nos últimos 12 meses, por exemplo, R$ 7. E aí, R$ 7 di por 13 dá 54% de Só que você tem que partir do princípio que nos próximos 12 meses a empresa vai conseguir pagar de novo R$ 7, sendo que na verdade isso não costuma acontecer. Isso fatalmente aconteceu por causa de algum não recorrente, alguma venda que a empresa acabou fazendo. Tanto é que se você olhar no gráfico aí, você vai ver que ela chega a bater ali mais de R$ 25 em um ponto do ano de 2025, que é quando ela anuncia esse dividendo tão alto assim de R$ 7. em dezembro de 2025 deve ter distribuído toda a reserva de lucro para conseguir eh se beneficiar da isenção tributária, né, dos dividendos que acabou passando no final do ano passado. Então a gente consegue perceber aqui que a empresa não vai pagar de novo mais R$ 7 e aí você acaba comprando uma empresa baseada no passado dela, sendo que o passado dela não vai se repetir e tudo tá baseado nisso. Então qual é a forma que eu mais gosto de ver ali no investidor 10? Eu gosto de ver, ó, dessa forma aqui. Agora eu vou passar mais rápido as imagens. Vamos lá. São Carlos, Scar 3, histórico de dividendos da São Carlos. Olha só, a empresa passou de 2016 a 2023 não pagando praticamente nada de dividendos, tá? O dividendos pagos você vai conseguir ver por essa linha amarela, não a pela linha azul. A linha azul é o dividend y build. Aí se a cotação cair, esse dividend y buildield sobe. Você vai ver que 2025, os últimos 12 meses, é o mesmíssimo dividendo que a que foi pago em dezembro. Então você vê que a empresa ela pagou um pouco mais ali em 2024, pagou muito em 2025, 2026 e provavelmente depois ela vai ter agora mais 7, 8 anos que ela vai ficar igual 2016 a 2023, aquela questão da ciclicidade. Aí a gente vai pra Riachuelo. Riachuelo a mesma coisa. você vê que ela paga até um pouco mais do que a SCAR, se você pensar no período ruim de 2016 a 2024, mas ela tá pagando aí um valor por essa reestruturação societária que ela fez e também por causa da questão da tributação de dividendos. Então, a Riachuelo, ela também no histórico de dividendos, a gente percebe que ela pagava sempre muito pouco, de 2016 a 2024, que a média de do a média dos últimos 5 anos é baseada nesses quase R$ 3 de dividendos que a empresa pagou nesses últimos 12 meses, né? E aí a gente passa pra Grinden a Grendene já é uma empresa que paga um pouquinho mais, mas você vê um modelo muito similar, né? A gente vê ali, ó, que a Grend ela agora tá pagando em torno de R$ 1,20, R$ 1,50 de dividendos. Lá em 2023 ela conseguiu pagar isso também, mas você vê que de 16 a 24, tirando ali 2023, todos os outros, ela pagou alguma coisa mais próxima ali de 30 centavos, 40 centavos, alguma coisa nesse sentido. Então você tem que tomar cuidado a isso. Trórico de dividendos da Grendr3. A gente vê que esses dividendos pagos e lembra vocês, olha a linha amarela, tá? Eles não são tão grandes assim, ó. 2024 inclusive tá marcado aí que ela pagou 41 centavos, né? Aí a gente vai paraa Vulcabras. Vulcabras talvez seja aquela dentre as primeiras que é um pouco diferente, né? Por quê? Porque a gente vê que a empresa não pagava dividendo de 2016 a 2020, passou por uma reestruturação e começou a pagar dividendos em crescimento, sendo que nos últimos 12 meses já começa a diminuir um pouco porque agora entrou alguma ciclicidade, mas essa já é um pouco diferente. Esse dividendo crescente é o tipo de dividendo que eu gosto, tá? É isso é que eu vou mostrar para vocês depois. Então a Vulcabraz é um pouco diferente das outras. Esse tipo de modelo é que eu quero que vocês busquem quando vocês forem investir em dividendos e vou mais além. É esse tipo de modelo que a gente busca paraas nossas carteiras. Inclusive eu vou aproveitar aqui, cortar um pouquinho o vídeo para falar sobre os nossos 10 anos. A gente tá agora em 10 anos do Dica de Hoje, no dia 30 de setembro de 2016, eu fiz o primeiro vídeo aqui do Dica de Hoje, eu já tinha uma experiência de 17 anos no mercado financeiro. Eu já tô há 27 anos no mercado financeiro, conseguindo fazer exatamente isso pra minha carteira pessoal e agora desde 2016 a gente ajuda as outras pessoas também. Então, se você tá vendo esse vídeo hoje, não deixa de clicar lá embaixo, procurar as nossas assinaturas. Nessa semana a gente tá com a assinatura em promoção da carteira Z. Na semana que vem a gente vai ter a carteira plena, tá? Então a gente tem ali assinaturas que são interessantes para que você possa investir da forma correta. E eu vou mostrar para vocês ainda qual é a diferença de rentabilidade investindo de cada forma aí, tá? Nesse vídeo de hoje vamos passar pra última empresa daquelas que é JSLG3, uma empresa do grupo Simpar. A gente vai ver que 16 até 2020 ela não pagava nada de dividendo. Aí 2021, 22, 23, 24 pagou alguma coisinha de dividendo. 2025 pagou muito dividendo lá na linha amarela, como vocês podem ver, chegou a quase R$ 2. Provavelmente para conseguir compensar a tal da tributação de dividendos, últimos 12 meses já voltou para aquele patamar de 40, 50 centavos de dividendos. Então não faz sentido você investir empresas olhando apenas o y dos últimos 12 meses ou mesmo o y médio dos últimos 5 anos, tá? Agora vamos aproveitar aqui e mostrar o que que aconteceu com a cotação delas em 5 anos. O da São Carlos eu mostrei o gráfico no início, né, da SCAR 3, aquela queda de 61%. Olha o que que aconteceu aqui nessa imagem. Que que aconteceu com a cotação em 5 anos? A SCAR 3 caiu 61%, Riachuelo caiu 23%, Granden caiu 29%, a Vulcabras, que eu disse que é um pouco diferente ali porque tá crescendo ano a ano, alta de 136 e JSL queda de 4%. Quer dizer, distribuir dividendos a qualquer custo não faz sentido nenhum. Você investir nas empresas que pagaram mais dividendos nos últimos 12 meses, esperando que isso vai repetir o futuro, não funciona. Quais são as empresas que você pode esperar que o futuro repita o passado? Aquelas que estão distribuindo dividendo por causa da operação dela, por causa da recorrência dela de resultados. Por quê? Porque se ela fez um dividendo maior, porque ia entrar tributação e ela tinha reserva de lucro, porque ela vendeu muitos imóveis e ela fez ganho de capital, isso não vai se repetir. São modelos de distribuição que são pontuais, são não recorrentes. E aí você não precisa saber isso, eu sempre falo isso, né? A gente tá aqui como analista para fazer esse trabalho sujo para você, para fazer essa análise. Por isso que basta você ir ali no link da descrição e assinar a nossa carteira. Por exemplo, assina a carteira de cações, você já vai ter toda essa análise. Assina renda total, assina uma carteira plena, você já vai ter todo esse racional, né? Então é esse que é o ponto, né? Da mesma forma que você não estuda mecânica para consertar teu carro, da mesma forma que você não estuda como faz uma obra para pintar ou para fazer a tua casa ali, uma parede extra que você queira, você também não precisa ficar estudando ações. Você tem os analistas que podem fazer isso para você e que já vão recomendar quais são as boas ações. Agora eu vou mostrar para vocês um ranking que existe no investidor 10 e que ele acaba funcionando muito, muito bem, que é exatamente o ranking de ações buy and hold. E esse ranking de ações by and hold, ele pega diversos critérios que estão lá dentro do site do investidor 10 e que eu peguei aqui as cinco empresas que t pontuação by hold, ou seja, que passa nos 10 critérios com a melhor nota possível. Quando você olha a coluna que tá marcada aí no retângulo negro, né, o dividendi você vai ver que são dividendi muito menores do que aqueles que a gente viu na outra tabela. Se na outra a gente via dividendi de 50, de 40, de 30, aqui a gente tem dividend y buildi ó, de 3.95 na veg, 6.48 na plano e plano, 11% na SEMIG, 26% na Log, que talvez seja o único maior, e 2.46% no Banco Pactual. Mas é esse tipo de empresa, claro que você não pode fechar os olhos e comprar qualquer uma, mas é exatamente esse tipo de empresa que eu vou começar a procurar para uma carteira minha, né? É. esse tipo de empresa que eu vou preferir estudar. E aí eu vou aproveitar aqui e vou mostrar para vocês agora como é que funciona essas mesmas empresas. E lembra vocês, tá sempre olhando a imagem da linha amarela e não a coluna azul. A linha amarela é que mostra dividendos pagos. Então vamos começar aqui com a Veg 3 W GE3, a imagem do investidor 10. Você vai ver que a Veg, ó, em 2020 ela pagava ali, ó, uma quantidade de dividendos. Em 2021, a linha amarela já subiu. 22, a linha subiu. 23, a linha subiu. 24 a linha subiu. 25 subiu muito. E é claro que esse subiu muito não é o que ela vai conseguir pagar, né? Por quê? Porque ela também se beneficiou daquela tributação de dividendos, né? Não é porque a empresa paga sempre um pouquinho a mais que quando tem uma tributação de dividendos, ela não vai se beneficiar da isenção. Então ela se beneficiou e agora nesses últimos 12 meses, ela volta a distribuir algo menor. Então 2024 ela distribuiu 76 centavos. Nesse ano ela vai distribuir alguma coisa mais perto de R$ 1. Então ela vai subindo ao longo do tempo. A gente consegue perceber que 21 aumentou em relação a 20, 22 aumentou em relação a 21, 23 aumentou em relação a 22. Esse número para mim é muito mais importante do que o Iildo. Eu prefiro um dividend y build de 3 4% com uma ação que tá crescendo dividendo ano após ano do que uma empresa que pagou 40% de y em um ano e que eu sei que ele é não recorrente, né? Aí a gente vai passar agora pra segunda da lista que é plano e plano. Plano e plano é uma empresa de construção. A gente falou no início que empresas de construção são mais cíclicas. Além do mais, a plano e plano, ela não abriu capital há mais de 10 anos, ela abriu mais recentemente. Então, o histórico é um pouco menor. Aqui a gente vai ver que ela pagou 2024 mais do que 23, 25 se beneficiou da isenção da tributação, aí pagou R$ 1,50 e agora ela volta a distribuir algo similar ali a 2024. O yield hoje tá maior porque o preço da ação tá menor do que lá atrás em 2024, mas vocês vão ver que em 5 anos a ação subiu. Aí a gente passa paraa SEMIG. Semig, olha só como é interessante o gráfico da SEMIG. Ó, 17 pagou um pouco menos de 16, mas 2019 já tava pagando mais de 16. 2020 pagou menos que 19, mas em 2021 já tava pagando mais do que 2020, do que 2019. 2023 pagou menos do que 22, mas em 2025 já tava pagando mais do que 2023. Então você vê que é uma empresa SEMIG, né, que é a distribuidora de Minas Gerais de Energia, que ela ela tem seus altos e baixos, mas você vê que a tendência dos dividendos é de alta. Aquela tendência de dividendo que era 60 em 2016, ele já é R$ 1,60 agora, né, em 2025. Nos últimos 12 meses, um pouco menos, R$ 1,35, R 1,40. Mas mesmo assim é uma tendência de alta. Então você pegar um y de 11% e uma tendência de alta, isso sim é muito interessante, né? E é a forma que eu gosto de investir dividendos. Volto a dizer para vocês, não perca nossas promoções de 10 anos das nossas assinaturas, porque você vai começar a investir melhor, como a gente tem ali diversos nossos assinantes que falam isso pra gente. Aí a gente vai para log 3, log 3, aquele crescimento ali, ó, acelerado, direto, pagando cada vez mais dividendos. Já adianto para vocês, tá? É muito provável que a partir de agora ela reduza esse valor de dividendos. Ela não deve pagar R$ 6 dividendo por ano, mas a gente vê que de 19, 20, 21, 22, 23, 24, ó, sempre subindo a proporção de dividendos. E finalmente o Banco Pactual, que também todos os anos, tirando de 2020 para 2019, porque 2020 o Conselho Monetário Nacional não deixou os bancos distribuírem quanto eles queriam. Você vê que o dividend y build do banco Pactual, do BTG, ele é muito pequeno, né? que é o BTG Pactual, ele é 2.46%, mas você vê que ele cresce todos os anos, né? E agora já tá chegando perto de R$ 1,50. E aí, como é que funciona as cotações em 5 anos dessas companhias aqui? Ó, a veg em 5 anos subiu 58%, plano e plano subiu 146%, embora esteja valendo menos do que há 1 2 anos atrás. Semig subiu 138%, log subiu 55%, BTG Pactual, BPAC, né? 137%. Você vê que aqui as cinco subiram. Quer dizer, eu quero perguntar para você, e você quando investe para dividendos, você olha a foto de quanto a empresa tá pagando dividendos ou a foto de quanto ela pagou na média dos últimos 5 anos? Ou você olha o filme, né? Ou seja, se aquele dividendo está aumentando ano após ano. Deixa você nos comentários aqui embaixo. Eu espero que vocês tenham gostado desse vídeo de hoje. Se vocês gostaram, não deixe de nos seguir lá no Instagram também, @dicade_7. Não deixe de nos seguir aqui mesmo no YouTube, se inscrever e acionar o sininho de notificação para que você possa ver todos os nossos vídeos. E é claro que você vai conseguir dar um up a mais se você se tornar nosso assinante também, principalmente no caso de ações aí se você pegar o nosso plano de ações, que seria o deções, ou até se você pegar alguma das nossas promoções aqui. Como eu falei, essa semana carteira Z, semana que vem a gente vai estar aí com a carteira plena. Abraços, bons investimentos e até a próxima. Tchau, tchau pessoal. Yeah.