VALE3: 3 MOTIVOS PARA COMPRAR ENQUANTO AINDA ESTÁ BARATA!

Minério de ferro chegou ao seu menor preço em dois anos e a Vale pegou esse movimento e caiu junto. E aí a internet se dividiu em dois pontos. A Vale, um dos lados, opa, a Vale está em promoção, né? Está muito descontada. E outra parte dizendo assim: a Vale acabou, não tem mais esperança. Então veja, eu não estou em nenhum desses lados extremamente, mas o que é que eu vou fazer hoje? Eu vou olhar os números. Eu vou mostrar para vocês três motivos tá, que eu considero incontestáveis, pelos quais eu estou comprando Vale nesse momento, observando os dados. O primeiro motivo mexe logo com o teu bolso, que é o preço. Só que os outros têm algo mais específico que eu quero conversar com vocês, tudo bem? E no final eu vou te mostrar o que é que está me segurando ainda de comprar Vale com mais força. Então já aproveita logo nesse início de vídeo, metralha o dedão aí no like, se inscreve no canal, confere aí se você está inscrito para não perder mais nenhum conteúdo desse. E sem mais conversa, bora se embora para o vídeo. Eu vou começar logo com o que mexe com o teu bolso, sem achismo nenhum, que é o preço. Perceba, a Vale 3 nesse momento custando centavos. Se a gente for observar desde o início de 2026 até o momento, a Vale está no seu menor preço, na sua menor cotação até o momento, tá? Ela chegou a custar mais de 89 reais, quase 90 reais. Inclusive muitas pessoas estavam comprando Vale aqui. Não consigo entender quem compra Vale 3 no topo. Das duas uma, ou não tem método nenhum e sai comprando a qualquer preço ou observa o yield da Vale e espera um dividendo muito menor, tá? Um retorno ínfimo ao que a Vale pode entregar. Acredito que são uma dessas questões. Mas é claro, tá gente? Nada nesse vídeo se trata de recomendação de compra ou venda de ativos financeiros, beleza? Então vamos simbora para o primeiro motivo, vamos analisar de acordo com o meu preço teto projetivo em relação a Vale 3, se eu for esperar um dividendo previsto de R$ 4,20 e um lucro por ação de R$ 7, e esperando no mínimo 6% de retorno ao ano, o preço teto em Vale hoje é R$ 70. Dessa forma Vale 3 está em oportunidade, analisando a questão de dividendos, tá? E lucro projetivo, beleza pessoal? Está baixo do meu preço teto, que é o preço limite que eu aceito pagar em Vale. Inclusive, se você quiser participar da minha comunidade, ter acesso ao curso completo de investimento, é essa ferramenta que eu estou mostrando para vocês aqui, que é a Central CBI, grupo VIP no WhatsApp, lives mensais e análise de carteira, eu te convido para você fazer parte da minha comunidade. Se você quiser participar, eu vou deixar o link no primeiro comentário fixado nesse vídeo. Clica lá, fala diretamente comigo no WhatsApp e vem simbora para melhor comunidade que existe, beleza? Então, na relação de preço teto, Vale está com uma margem interessante. Se eu for considerar entre a fórmula de Graham, que inclusive são duas metodologias distintas, tá gente? A metodologia de lucro projetivo é diferente da metodologia de Benjamin Graham, que a gente tem uma margem de 20% com o preço justo de R$ 83,50 centavos, e a metodologia de Gordon também é diferente, aqui a gente espera um crescimento ao ano para essa empresa de 4%, a gente tem um pouco mais de 8% de margem, quase 9% e o preço teto para Gordon é R$ 73. Então perceba, na ferramenta a gente observa as principais metodologias para observar se a gente tá comprando uma ação interessante, descontada e com um preço atrativo. Porque como eu sempre digo, vamos comprar ações boas, com bons fundamentos, porém preço importa. Tanto é que nesse ano eu não comprei Vale, estou comprando Vale justamente agora. Beleza, pessoal? Então sem enrolação, esse é o primeiro motivo. Agora vamos para o segundo motivo, que mesmo com essa queda, o caixa não parou de entrar. Se você ficou em dúvida, eu quero que você observe aqui nesses últimos resultados. Todo mundo olha o lucro do segundo tri, vê uma queda de 35% a menos comparando ao ano anterior. Só que quem observa isso não analisa que lucro contábil tem muito ajuste aqui no meio. O que eu quero saber é outra coisa. Depois de pagar a operação e os investimentos, quanto dinheiro sobrou de verdade no bolso da empresa? É isso, meu amigo, que eu quero saber, tá? Por isso que se baseia esse segundo motivo e esse é o famoso fluxo de caixa livre. Se você notar, ele foi 1,5 bilhão no trimestre, 49% a mais que um ano antes. Opa, Beca, não consegui entender. E para te explicar isso, eu vou ser muito simples, você vai compreender. Imagina comigo, teve um mês com menos salário no papel. Beleza, mas que no final das contas sobrou mais dinheiro na conta. É exatamente isso que aconteceu. Aí o investidor inteligente pergunta: tá bom, sobrou mais dinheiro na conta, mas para onde é que foi esse dinheiro? A Vale fez o que com esse dinheiro que sobrou, se o lucro mostrado aqui tá menor, Beca? É isso que a gente vai observar isso. Eu vou te mostrar o que foi que a Vale fez com esse dinheiro. Primeiro, a Vale reduziu a dívida líquida expandida em 1,1 bilhão no trimestre. A gente observa no primeiro tri quanto deu a dívida líquida expandida e nesse segundo tri. Perceba exatamente essa redução, beleza? Esse é o primeiro ponto para onde foi esse dinheiro, tá? Segundo, ela aprovou dividendos e juros sobre capital próprio de 1,7 bilhão referente ao primeiro trimestre, que foi justamente esses R$ 2,03 centavos aqui aproximadamente, que caiu no início de setembro. E além disso, para onde é que foi esse dinheiro? Ela aprovou um novo programa de recompra de até 100 milhões de ações, que aqui já está dizendo, 2,3% das ações em circulação. Entendam o seguinte, você que é iniciante e assiste o canal, recompra é a empresa comprando as próprias ações. Então há menos ações no mercado e cada uma fica com um pedaço maior do lucro e dos dividendos, tá certo? É a empresa dizendo assim para a gente: "Vê só, acionista, eu acho que a minha ação está barata, por isso que eu estou fazendo isso". E não para por aí. A produção de minério foi a maior para o segundo trimestre desde 2018, ou seja, a máquina está rodando forte. Só que antes que você fale alguma coisa, já vou aqui falar ó caixa forte hoje não paga as contas daqui a 10 anos, eu reconheço isso. E é aí que entra o motivo que para mim pode mudar a história da Vale, que é onde eu vou entrar agora, beleza? Mas antes eu já quero que você me responda o seguinte aí nos comentários. Você tem Vale em carteira hoje? Coloca aí nos comentários apenas sim ou não. Coloca aí que eu quero saber, eu leio todo mundo. Eu quero ver o placar aí, quantas pessoas tem Vale três em carteira, beleza? Vamos embora continuar. Motivo número três: a Vale do cobre tá crescendo dentro da Vale do minério. Você vai entender por que eu estou dizendo isso. Então, na quinta-feira, pessoal, dia 15 de outubro de 2026, o CEO da Vale, o senhor Gustavo Pimenta, foi a um evento em Londres e soltou uma frase muito forte, onde ele diz que acha que a história da Vale no cobre é a mais subestimada do setor. Só que aí eu quero te mostrar os números de forma muito simples. Se a gente for observar, hoje a divisão de metais básicos, como cobre e níquel, corresponde cerca de 30% do Ebitda da Vale. E Ebitda, a grosso modo, é o lucro das operações antes dos juros, dos impostos e dos desgastes de equipamentos, tá? Segundo ele, há um potencial de passar para os próximos anos, perceba aqui comigo, ó, para mais de 40% do Ebitda. Muita coisa, não é só 10%, não vá com essa mente de, ah, é só mais 10% em relação ao que ela faz hoje, não é isso. Produção de cobre em 2025 foi 380.000 toneladas. A meta, segundo ele, é chegar 700.000 toneladas até 2035. Então, se você pega esses dois números, a gente tá falando de quase o dobro, beleza? E o detalhe que eu mais gostei foi justamente aqui, por quê? Boa parte disso vem Carajás, no Pará, onde Vale já tem mina, já tem ferrovia e porto. Então, não vai começar do zero. A gente já tem aí meio caminho andado, tô falando de forma bem simples para vocês entenderem. Além disso, segundo o CEO, um projeto desses custa em média metade do que custaria um projeto novo do nada. Consegue entender como isso é importante? Porque veja, isso daqui já aparece no resultado do segundo trimestre. O grande destaque no segundo tri dos materiais básicos, né? Onde veio exatamente esse destaque, o Ebitda ajustado saltou 79% ao ano. A gente tem uma alta de 1,3 bilhão, pessoal. É muita coisa. Percebam que o cobre avançou 91% e por que isso importa? Porque ele tá em tudo que é eletrificação, rede elétrica, carro elétrico, energia solar, data centers de inteligência artificial. E se a gente raciocinar mais um pouquinho, perceba que é uma demanda que não depende do mercado imobiliário chinês. Agora fica ligado porque pode ser até uma pegadinha se a gente não observar bem direitinho. A fatia do cobre no Ebitda, ele pode subir de dois jeitos. Primeiro, ou o cobre crescendo ou o minério encolhendo, tá? E se for desse modo aqui, do minério encolher, não é motivo de festa, tá? Não é motivo. Por isso que a gente precisa acompanhar os dois números separados e não só o potencial desse Ebitda. Então veja, preço com margem, caixa forte, cobre crescendo. Mas eu não seria honesta aqui com vocês se eu parasse aqui, se eu falasse só esses três motivos. Tem coisa que ainda me insegura de comprar mais forte Vale. Veja, eu estou comprando, porém moderadamente. O que é que me insegura? Vou te falar agora. Primeiro é o seguinte, o minério tá fraco e pode continuar assim. Quem Quem lembra que a China comprou quase 950 milhões de toneladas nos primeiros nove meses do ano? Só que comprar não é consumir mais, são duas coisas totalmente diferentes. E aí, o que é que a gente entende? Se o aço não sai, o minério vira estoque. E ainda a gente precisa lembrar que tem um projeto Simandou na Guiné, colocando ainda mais oferta no mercado. Outra questão que ainda me faz segurar é que Vale ainda é, antes de tudo, minério e China. Não tem para onde correr, tá? Uns três quartos da receita vem do minério e a metade das vendas vai para China. Veja, o cobre cresce, mas não substitui esse fato do dia para noite. E o terceiro motivo se dá em relação ao custo caixa do minério, onde subiu 9% no trimestre. E aí tem uma lógica simples: preço caindo com custo subindo, vai apertar a margem, tá certo? Margem apertada pode virar dividendo menor lá na frente. Consegue entender? Por isso eu não olho Vale como aquela empresa, ah, compra e esquece. Não, por quê? Vale é uma empresa cíclica e quem entra nela precisa aceitar que o dividendo oscila e que a ação pode cair muito antes de subir. A gente tá falando de uma empresa que, dependendo do grau de investidor que você é, ela pode causar uma desestabilização no seu sistema emocional e também na sua carteira de investimento. Se você for juntar aí duas empresas cíclicas como Vale e Petrobras e as duas estiverem em momentos ruins, posso falar assim, no ciclo mais baixo, pode deixar sua carteira vermelha de forma significativa. Então, recapitulando, três motivos que eu estou comprando Vale com com mão mais leve hoje: preço, caixa e o cobre que eu expliquei para vocês. E o que é que me segura um pouco mais? É o minério com o menor preço em dois anos, dependência da China e custo subindo. Porque aí agora eu quero saber sua opinião. Você está comprando Vale ou está esperando mais? Coloca aí nos comentários, tá certo? E se você me acompanhou até o final desse vídeo, deixa eu ter a certeza, coloca só assim nos comentários para eu saber. Só escreve assim, ó: "Eu tenho uma mente próspera". Coloca só isso nos comentários. Um forte abraço, até o próximo vídeo e fui!