Nvidia vs SanDisk: My Top Pick for This Week

إنفيديا مقابل سانديسك. إذا كان بإمكانك شراء سهم واحد فقط، فأي سهم سيكون الأفضل للشراء الآن؟ ارتفعت أسهم سانديسك بأكثر من 11%أمس بعد أنباء انضمامها إلى مؤشر إس آند بي 500. وفي الوقت نفسه، يتوقع المحللون أن يرتفع سهم إنفيديا بنسبة 130%ليصل إلى أكثر من 515 دولاراً خلال الـ 12 شهراً القادمة. كلا السهمين خياران رائعان للاقتناء، لكن لا أحد منا يملك سيولة نقدية غير محدودة للاستثمار في سوق الأسهم. وأحياناً نضطر للاختيار بين شركتين عظيمتين. إذن، بين إنفيديا وسانديسك، أيهما هو السهم الأفضل للشراء الآن؟ بالنسبة للمتابعين الجدد لهذه القناة، اسمي ستوك كاري. أنا مصرفي استثماري سابق في ميريل لينش ومورغان ستانلي، وأعمل في مجال التداول منذ أكثر من 25 عاماً. وفي هذا الفيديو، سأقدم تحليلاً شاملاً لكل من إنفيديا وسانديسك لأوضح لك أيهما الأفضل للشراء الآن. لنبدأ هذه المعركة مع شركة إنفيديا. شهدت إنفيديا ارتفاعاً هائلاً على مدى السنوات الأربع الماضية. تواصل الإيرادات نموها بوتيرة مذهلة. رغم أن معدل هذا الارتفاع بدأ في التباطؤ. على أساس سنوي، انتقلت زيادات الإيرادات من نمو بنسبة 125%في عام 2024 إلى 114%في عام 2025، لتنخفض الآن إلى 65%هذا العام. ورغم أنها لا تزال زيادة سنوية مذهلة في الإيرادات، إلا أن تباطؤ معدل النمو يثير بعض القلق. وقد أظهرت الأرباح تباطؤاً مماثلاً في معدلات النمو. من زيادة سنوية بنسبة 600%في عام 2024 إلى 147%في عام 2025، وصولاً إلى زيادة بنسبة 66%هذا العام. على الرغم من تباطؤ معدل النمو، لا يزال نمو إنفيديا من بين الأعلى في سوق الأسهم بالكامل، حيث يتجاوز ثلاثة أضعاف متوسط الصناعة. ولا يوجد سبب للاعتقاد بأن نمو إنفيديا سيتوقف في أي وقت قريب. أطلقت إنفيديا مؤخراً شريحة "سبارك آر تي إكس"(Spark RTX )، التي تتيح للمستهلكين تشغيل الذكاء الاصطناعي محلياً على أجهزة الكمبيوتر الشخصية الخاصة بهم. ويعتقد الكثيرون أن الحوسبة الشخصية للذكاء الاصطناعي هي المستقبل. تواصل إنفيديا أيضاً إصدار شرائح ذكاء اصطناعي جديدة لمراكز البيانات، بناءً على نجاح شريحة "بلاك ويل" مع أحدث رقائقها، " إنفيديا فيرا" و " إنفيديا روبن". مع ذلك، فإن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يتباطأ، وهذا يظهر بوضوح في أرباح إنفيديا. وهذا أحد الأسباب الرئيسية لتباطؤ معدل نمو الإيرادات والأرباح هذا العام. للتوضيح، لا تزال إنفيديا تنمي إيراداتها وأرباحها بوتيرة مذهلة. الأمر يقتصر فقط على أن معدل نمو الإيرادات والأرباح هو الذي يتباطأ. وهذا يعني أن معدل نمو سعر السهم قد يتباطأ أيضاً. بخلاف ارتفاع بنسبة 171%الذي شهدناه في 2024 وارتفاع 38%في 2025، قد يكون النمو المستقبلي أبطأ بكثير. ومع ذلك، ونظراً لنمو إيرادات وأرباح إنفيديا بحوالي 65%هذا العام، أرى سبباً قوياً لصعود سهم إنفيديا 65%خلال الـ 12 شهراً القادمة ليصل إلى حوالي 370 دولاراً للسهم. وعلى الرغم من اختلاف المحللين حول مقدار صعود إنفيديا في الأشهر الـ 12 القادمة، إلا أن جميعهم يتوقعون ارتفاع سعر سهمها بعد عام من الآن. أعلى سعر مستهدف من قبل المحللين هو 515 دولاراً، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 130%عن سعر السهم الحالي. حتى أدنى سعر مستهدف للمحللين وهو 275 دولاراً يشير إلى زيادة بنسبة 22%في سهم إنفيديا خلال العام القادم، وهو أكثر من ضعف ما يحققه مؤشر S&P 500 في عام عادي. لذا، بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها للأمر، فإن إنفيديا سهم رائع للشراء. وإذا كنت ترغب في معرفة الأسهم التي نشتريها، انضم إلينا في خادم "Stock Dads" على ديسكورد. لدينا أكثر من 20 متداولاً محترفاً بدوام كامل في "Stock Dads" يقومون بنشر كل صفقة يجرونها. وهناك اثنان من متداولينا في طريقهما لجني أكثر من مليون دولار هذا العام . نحن نجني المال كل يوم في "Stock Dads"، ونربح في يوم واحد أكثر مما يكسبه معظم الناس في شهر كامل. يمكنك الانضمام إلى "Stock Dads" باستخدام الرابط الأول في الوصف أدناه أو عن طريق مسح رمز الاستجابة السريعة على شاشة التلفاز. والآن، يمكنك توفير 30% من قيمة اشتراك "Stock Dads" مدى الحياة. هذا العرض حصري فقط لمتابعي "Stock Curry". فقط استخدم الرمز الترويجي Curry عند الدفع للحصول على خصم 30%على "Stock Dads" مدى الحياة. الآن، دعونا نلقي نظرة على شركة سانديسك. مثل إنفيديا، كانت سانديسك في حالة صعود مستمر. ويرتبط نجاح سانديسك ارتباطاً مباشراً بنجاح إنفيديا ونمو مراكز البيانات. تحل سانديسك العائق الرئيسي في مراكز البيانات، وهو تخزين البيانات وتسليمها. رقائق إنفيديا سريعة للغاية، وسانديسك هي واحدة من الشركات القليلة المصنعة لأقراص SSD السريعة بما يكفي لمواكبة سرعة رقائق الذكاء الاصطناعي من إنفيديا. وعلى عكس إنفيديا، يتسارع نمو إيرادات سانديسك بسرعة كبيرة. ارتفعت الإيرادات بنسبة 9%على أساس سنوي في 2024، وبنسبة 10%في 2025، وارتفعت بنسبة مذهلة بلغت 175%هذا العام. كما زادت الأرباح بشكل كبير، حيث ارتفعت بنسبة 751%هذا العام. على الرغم من أن سانديسك أعلنت عن خسارة في العام الماضي . تعود خسارة العام الماضي بشكل رئيسي إلى رسوم انخفاض قيمة الشهرة لمرة واحدة بقيمة 1.83 مليار دولار. تعود رسوم انخفاض القيمة هذه إلى تحليل أصول الشركة، حيث تبين أن قيمة الأصول المسجلة كانت أقل من قيمتها الفعلية. باختصار، كانت هذه خسارة محاسبية وليست خسارة فعلية في الأرباح. وفي الواقع، ظل التدفق النقدي الحر إيجابياً في العام الماضي عند 84 مليون دولار. ثم ارتفع التدفق النقدي الحر هذا العام بشكل هائل ليتجاوز 11 مليار دولار ، مما يمثل زيادة مذهلة بنسبة 13,794%على أساس سنوي. ومن المتوقع أن يستمر معدل نمو شركة "سانديسك" خلال السنوات القليلة المقبلة. بينما تحصل كل من "إنفيديا" و " سانديسك" على تقييم (+ A) في النمو، تنمو " إنفيديا" بسرعة تبلغ ثلاثة أضعاف متوسط الصناعة، بينما تنمو " سانديسك" بسرعة تزيد عن 10 أضعاف متوسط الصناعة، وأكثر من مئة ضعف وفقاً لبعض المقاييس. وهناك مؤشر آخر يشير إلى أن " سانديسك" قد تكون صفقة شراء أفضل من "إنفيديا" . في حين أن سعر " إنفيديا" عادل مع تقييم (-C)، فإن " سانديسك" مقومة بأقل من قيمتها مع تقييم (+ A) . بالنظر إلى نسبة السعر إلى الربحية الآجلة، نجد أن " سانديسك" أقل بنسبة 64% من متوسط القطاع. ما يعنيه هذا بالنسبة لسعر سهم "سانديسك" هو أنه يحتاج للارتفاع بنسبة 64%فقط للوصول إلى متوسط القطاع، ثم بنسبة 100%إضافية ليعكس معدل النمو. سيؤدي ذلك إلى وصول سعر سهم " سانديسك" إلى قرابة 6,000 دولار للسهم الواحد. ولكي نكون منصفين، فإن المحللين أقل تفاؤلاً مني قليلاً. يبلغ متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين 2,145 دولاراً فقط. مع وصول أعلى سعر مستهدف من قبل المحللين إلى حوالي 3,000 دولار للسهم الواحد. ويرجع ذلك أساساً إلى قلق المحللين من أن الارتفاع في أسعار رقائق الذاكرة، الذي يؤدي إلى أرباح قياسية ، قد يبدأ في التباطؤ. لكن "سانديسك" تقول إن عملاءها مستعدون لدفع أي ثمن مقابل الذاكرة مقابل ضمانات بأنهم سيتمكنون فعلياً من شراء الرقائق مستقبلاً رغم نقصها. ومع توقع معظم مصنعي الرقائق استمرار النقص حتى نهاية عام 2027، وعدم تعافي العرض إلا عند تشغيل مصانع جديدة في 2028، من المتوقع أن تستمر الأسعار المرتفعة لسنوات قادمة. صحيح أنه من المتوقع أن تنخفض الأسعار المرتفعة، وبالتالي الأرباح العالية، خلال عامين تقريباً في 2028. لكن الطلب على رقائق الذاكرة لا يزال مرتفعاً للغاية ومن المتوقع أن يستمر. إذاً، بين "إنفيديا" و " سانديسك"، ما هو السهم الأفضل للشراء الآن؟ تستفيد "إنفيديا" من سوق راسخ، ونمو مستمر في الذكاء الاصطناعي، ونمو متواصل في الإيرادات والأرباح. لكن، يتم تداول السهم حالياً بسعر عادل ومعدل النمو يتباطأ. بشكل عام، أقول إن " إنفيديا" هي الاستثمار الأكثر أماناً. قد لا يرتفع سهمها بقدر ارتفاع "سانديسك"، لكن استمرار صعود سعر السهم أكثر ترجيحاً. لذلك، إذا كنت تتجنب المخاطرة، فأعتقد أن " إنفيديا" هي على الأرجح السهم الأفضل للشراء. تستفيد " سانديسك" من نقص رقائق الذاكرة، مما يتسبب في ارتفاع أرباحها بشكل صاروخي. تتزايد الإيرادات والأرباح على حد سواء، كما أن لدى "سانديسك" أكثر من اثني عشر عميلاً مرتبطين بعقود مدتها 10 سنوات، مما يضمن استمرار نمو الإيرادات والأرباح في المستقبل. كما أن قيمة "سانديسك" أقل بنسبة 65%من قيمتها العادلة بناءً على معدلات نموها الحالية. لكن "سانديسك" معرضة لخطر انخفاض أسعار رقائق الذاكرة. ونظراً لأن السوق يتطلع دائماً للمستقبل، فقد يبدأ المستثمرون في بيع السهم في وقت مبكر من العام المقبل. وعلى الرغم من أن "سانديسك" تمتلك إمكانات نمو أعلى من "إنفيديا". فإن هذا النمو معرض لخطر الانعكاس بمجرد أن تبدأ أسعار رقائق الذاكرة في الانخفاض. لذا، أود أن أقول إن " سانديسك" هي السهم الأفضل للشراء للمستثمرين ذوي المخاطر العالية الذين يتطلعون لتعظيم أرباحهم خلال الـ 12 شهراً القادمة ولا يمانعون مخاطر انخفاض السهم. أخبروني في التعليقات أدناه أي السهمين تعتقدون أنه الأفضل للشراء ولماذا.