🚨 BBAS3 ou BBDC3: Você está comprando o BANCO ERRADO para sua carteira!

Fala investidores, como é que vocês estão? Espero que muito bem. Nicolas aqui. Nesse vídeo a gente vai discutir sobre talvez os dois maiores descontos óbvios da bolsa, tanto o Banco do Brasil quanto Bradesco. Qual será o melhor banco hoje para você que busca recuperação na carteira, uma possível valorização com bons recebimentos de dividendos? Também a gente vai discutir sobre cada um deles, pontos fortes, pontos fracos. E lá no final, vocês sabem, eu não fico em cima do muro. Vou revelar para você qual seria a minha escolha hoje. Fica até o final. Em troca eu só peço a inscrição. Estamos rumo a 75.000 inscritos até o final desse ano. Tô de olho no contador em tempo real quem tá se inscrevendo. Então, muito obrigado a cada um de vocês e confere a sua inscrição para dar essa força pra gente. Vamos lá, pessoal. Banco do Brasil e Banco Bradesco. Os dois caíram demais nesses últimos dias. Não é dúvida para ninguém também que a bolsa em geral caiu. Mas você percebeu que os bancos sofreram um pouquinho a mais do que o normal? Pois é, além dos resultados das eleições que derrubou a bolsa, os bancos ainda sofrem com outro grande problema, que é o aumento da inadimplência. E é isso que está fazendo os bancos caírem mais do que o normal na bolsa de valores. Vamos falar sobre a inadimplência específica desses dois bancos. A gente vai entender o que é, porque isso afeta os bancos. Mas começando pelo Banco do Brasil, hoje o grande problema do banco é justamente o aumento da inadimplência. Aqui para quem não sabe é a quantidade de pessoas que dão calotes, entre aspas, no banco, pessoas que pegam empréstimo, financiamento e não conseguem arcar com as suas contas, consequentemente isso cai no banco. Ele tem que assumir prejuízo em cima desse empréstimo. Não foi um empréstimo bem-sucedido. Qual que é a vantagem disso? O banco sabe muito bem. Então, os bancos estudam para evitar esses tipos de erros. evitar esses tipos de clientes e no futuro ter uma carteira bem mais eficiente, com clientes mais competentes e que conseguem arcar com as suas contas, mas é um fato que o banco tá sofrendo demais e além de os calotes afetarem, obviamente os lucros dos bancos, isso consequentemente diminui o retorno, diminui os dividendos, os bancos ainda precisam destinar dinheiro para as provisões, que é um dinheiro destinado para esses devedores duvidosos. Isso é bem ruim. Por isso que qualquer aumento mínimo na inadimplência já é muito ruim paraa carteira, muito ruim para as empresas. E isso a gente vê a resposta muito nas cotações. Qualquer variação mínima já derruba ou eleva as cotações dos bancos. O Banco Bradesco tá bem mais controlado, obviamente, mas ainda a gente vê um aumento nessa inadimplência. A total era de 4% no ano passado e no mesmo período está chegando a quase 5%, pessoal. Isso sim são pontos a ficarem atentos, não só dos dois bancos, a grande maioria deles estão sofrendo, menos o Banco Itaú, que eu já trouxe vídeo recente aqui no canal explicando, parece que os problemas do setor bancário não afetam o Banco Itaú, mas enfim, o assunto aqui é Bradesco e Banco do Brasil. Outro ponto que na minha visão está derrubando as cotações dos dois bancos é a questão dos resultados. O Banco Bradesco está trazendo um resultado bem mais consistente, pessoal, mas ainda uma rentabilidade muito baixa. 15% de ROY não é um ROI elevado pro setor. A gente tá vendo o Itaú trazendo 20%, 18% de ROI, o Bradesco já foi melhor. O Banco do Brasil há pouco tempo atrás trazia também esse ROI de 18, 19, 20%. E a gente tem que ter essa diferença frente à renda fixa, que hoje paga 13, 14% ali em cima da Selica, que tá fazendo um bom negócio, senão não vale a pena. É melhor o banco largar tudo e deixar o dinheiro aplicado. Então, na minha visão, esse também é outro motivo que está derrubando as cotações. Os bancos precisam ser mais rentáveis. E aí o Banco do Brasil nem se fala, né? ROI 8%. Lembrando que o banco está passando por uma recuperação, mais de um ano que o lucro e o ROI está lateralizando. A gente pode ter sinalizado aqui no segundo tri um aumento, né, uma leve melhoria, mas aí no terceiro tri, na semana que vem, a gente vai ter essa certeza se de fato a gente chegou no fundo aqui no primeiro tri e agora o banco só vai trazer recuperação. Vamos torcer para que isso aconteça, mas é um fato, o banco ainda precisa melhorar muito, pessoal. Não é pouco, não é muito. Consequentemente a gente vê isso rebater muito, não só na cotação, mas nos indicadores. Nicolas, o preço valor patrimonial do Banco do Brasil tá 0.5, metade do que o banco deveria valer. Percebe uma coisa interessante, o ROY também caiu pela metade, tá? No setor bancário, o Roy é quem manda na cotação. Se o ROY cai pela metade, o valor da empresa tende a cair pela metade também pro mercado mitigar o risco. O Bradesco tá com um ROI ali bem parecido com a renda fixa. Então, olha só, 0,73 de preço, valor patrimonial. Se ele trouxer um prêmio à frente disso, aí sim a gente pode ver ele encostar próximo de um ou acima de um, como a gente já viu algum tempo atrás. E se você ficou no vídeo até aqui, eu tenho um presente especial para você, que é a minha planilha Vivendo de Renda com Ações, 100% gratuito. O objetivo é te ajudar. Eu vou deixar o link aí na descrição, só você acessar e baixar a planilha. Mais uma vez, é de graça, o objetivo é te ajudar. Então, já entendemos o motivo das quedas, além dos resultados das eleições, que o mercado não foi favorável, também temos esse problema de inadimplência e especialmente tanto o Banco do Brasil quanto Bradesco precisam melhorar os resultados. O Bradesco precisa melhorar um pouquinho, né? Ele já tá bem mais à frente. Já o Banco do Brasil ainda não apresentou recuperação, precisa pelo menos dobrar esses resultados. E é aqui que a gente chega no ponto mais importante desse vídeo. Qual ação está mais descontada, dado o potencial de recuperação de cada uma delas? Hoje, como eu disse, eu não vou ficar em cima do muro nesse vídeo, pessoal. Tô aqui na planilha da minha comunidade, aonde eu tenho valuation de mais de 50 empresas diferentes. Separei o Bradesco, separei o Banco do Brasil. Nicolas, por que sempre o Bradesco 3? Porque ele é bem mais descontado que o Bradesco 4. Nicolas mais o Bradesco 4 paga mais dividendos, mas isso tá no preço, pessoal. O Bradesco 4 é bem mais caro, enquanto o Bradesco 3 é bem mais barato. Então os dois se cancelam. Muitas vezes o Bradesco 3 pode até pagar mais dividendos por conta, né, dessa defasagem de preços. E outra coisa, estando com ação três, você é sócio. Estando com ação quatro, você é financiador, tá? Pois é. Se você quer colocar as chances ao seu lado, tem as ações final três, que você entra no mesmo barco do controlador da empresa. Mas enfim, isso é assunto para outro vídeo. Vamos lá. Banco do Brasil a R$ 16, Bradesco a R$,6. Primeiro ponto que me chama a atenção, dividendos projetados. Enquanto o Banco do Brasil tem a expectativa de pagar na cotação atual de 5 a 6% de ILD, o Banco Bradesco quase 10%, pessoal. Por que que isso acontece? Porque o resultado do Banco do Brasil ainda tá lá embaixo. A empresa também cortou o payout em dividendos. Isso diminuiu muito o dívida em Diild. Enquanto o Banco Bradesco precisa sim melhorar os resultados, mas já é um resultado OK e que já permite na cotação atual um dividendo próximo de 9 a 10%. Preço lucro projetivo. Isso aqui é muito interessante. O Bradesco estaria mais barato que o Banco do Brasil. Acho que vocês já estão entendendo aonde eu quero chegar, né? Mas tudo bem. Abaixo de cinco vezes. Banco do Brasil 5.14. Aqui temos a projeção que eu pego no BTG, na EQI, tiro médias, enfim, aqui é praticamente um consenso de mercado, payout de cada uma delas. Lembrando que o Banco do Brasil pode alterar no ano que vem. Acho difícil, tudo vai depender desses próximos resultados. E aí vamos aqui pro mais importante. Preço teto bazin, meu preço justo e retorno acima da renda fixa. Começando pelo preço teto bazin, que é em cima de dividendos. Aqui não tem nem discussão. A gente viu que o Banco Bradesco tem muito mais dividendos chegando. Então o preço teto fica R$ 20, quase 40% de margem de segurança. Enquanto o Banco do Brasil, para você garantir 6%, teria que pagar até R,70 sem margem de segurança. Vamos pular aqui pro renda fixa, retorno acima da renda fixa, porque o preço justo é sempre o mais importante. Aqui a grande verdade é que a gente pode acabar ignorando esse tipo de preço teto, pessoal, porque ele leva em consideração a empresa que está gerando um ROI mais saudável. Como ambas estão passando por fase de recuperação, o indicador, o preço ele fica um pouco distorcido. E aí a gente chega aqui no preço justo, que é o mais importante. E aqui você pode perceber que, apesar do Banco do Brasil pagar menos dividendo, tem tanto potencial quanto o Banco Bradesco. Meu preço justo seria R$ 26. Aqui, pessoal, a gente projeta uma recuperação e eu projetei uma recuperação parecida com os dos dois bancos, tá? A gente chega em R$ 26 de preço justo em Banco do Brasil e 23 no Bradesco. Percebe que a margem de segurança é maior aqui no Banco Bradesco, pessoal? Quase 46% de margem e 38% de margem aqui no Banco do Brasil. Qual que é a minha opinião final? Ambas empresas, você comprando, fazendo aportes, você tá fazendo um excelente negócio. Só de estar comprando as melhores empresas da bolsas, bancos, elétricas, saneamento, enfim, você já tá à frente de 99% dos investidores. Mas é claro, dá pra gente fazer escolhas melhores dentro desse 1% melhores ações, né? E o que acontece aqui hoje é que o Bradesco claramente é uma melhor opção. Nicolas, você tá dizendo que o Banco do Brasil não vai se recuperar? Não, muito pelo contrário, eu acredito que os dois bancos têm potencial para se recuperar. O que que acontece? Eu acho que o desconto nas duas está muito parecido, tá? As duas estão com desconto praticamente iguais, levando em consideração, claro, o preço justo. Se levar em consideração dividendos, o Bradesco sai ganhando. E aí, por isso que eu acho que o Bradesco é mais óbvio. Além do desconto ser muito parecido, aqui você tá levando um bom dividendo para casa, aqui você vai levar um desconto, mas não vai levar dividendos. Outra coisa, o Banco do Brasil ainda precisa mostrar essa recuperação, enquanto o Banco Bradesco já tem essa recuperação, né, já mostrou um pouquinho, já tá com um ROI melhor, consequentemente já consegue distribuir mais dividendos, já consegue trazer mais valor ao acionista. Então, vamos lá, nós temos aqui dois descontos iguais, mas aí você prefere o que é mais certeza, o que tá trazendo mais resultado ou o que ainda não é certeza não tá trazendo dividendos. É aí que você tem que jogar na balança. A minha visão hoje é Bradesco, sem sombra de dúvidas. Não tô dizendo que o Banco do Brasil não vai se recuperar. Eu só acho que o custo dessa oportunidade é maior do que o custo da oportunidade do Banco Bradesco. E pessoal, como eu disse, essa planilha tem, na verdade, valuation de mais de 50 empresas. Para você ter acesso, eu disponibilizo para quem é membro da minha comunidade, os dividendolistas. O link de acesso vai tá aí na descrição. Além da super planilha, tem também o ranking das ações mais baratas da bolsa. Vai ter acesso a todo esse catálogo de vídeos exclusivos, vídeos da minha carteira, acesso à minha carteira em tempo real, suporte no WhatsApp comigo, grupo no WhatsApp comigo que eu solto notícias, tiro dúvidas, mostra as minhas movimentações para você ter acesso desse o vídeo. Primeiro link na descrição, primeiro comentário fixado, você faz o seu acesso. Assim que você fizer, eu te mando uma mensagem no WhatsApp, a gente conversa, dou uma olhada na sua carteira, te coloco no nosso grupo e te encaminho todo esse conteúdo que vale ouro. Não se esqueçam também de se inscrever no canal. Rumo a 75.000 inscritos até dezembro. Eu conto muito com o apoio de cada um de vocês e eu vou deixar aqui do lado um vídeo que eu fiz sobre o Banco Itaú que eu comentei com vocês. Tá descontado também, mas é um banco bem mais redondinho, com bons dividendos e com bom retorno ao acionista.