IBOVESPA RUMO AOS 250 MIL PONTOS? O QUE FAZER AGORA? PARAR COM OS APORTES? FAREI ISSO...

Tivemos o resultado do primeiro turno das eleições, 47% para o Flávio, 45% para o Lula e o mercado já está reagindo fortemente. Eu estava até pensando em fazer um vídeo com este aqui que eu fiz para os membros reinvestindo os dividendos de Bradesca e Petrobras. Eu recebi aí dividendo de outra empresa, tinha um pouco de dinheiro na conta de investimento, iria fazer uma compra, só que na sexta teve alta. Eu falei, vou deixar pra semana seguinte. E eu tô achando que eu não vou conseguir comprar, porque aparentemente teremos um rally forte Bovespa. Na presente data é provável que ele ultrapasse os 200.000 pontos. E por que que eu tô te dizendo isso? Porque o EWZ chegou a disparar mais de 10% com a vantagem do Flávio Bolsonaro. E aqui já mostra pra gente que a análise já feita há alguns anos pelo Paulo Guedes, no sentido de que as democracias ocidentais, especialmente na América do Sul, estavam preferindo conservadorismo. Essa análise parece estar correta. Parece que é isso que vai acontecer com o Brasil, muito embora ainda tenhamos um segundo turno. E o mercado está reagindo positivamente a essa ideia, principalmente por expectativa de ajuste fiscal. Não bastasse isso, não apenas na presidência, a gente teve ali a bancada de deputados, senadores voltada para a ala bolsonarista. Então esse alinhamento também gera expectativa da desnecessidade daquele presidencialismo de coalisão que a gente já sabe no país. Então mercado está reagindo positivamente. 10% EWZ, que que é um ETF que simula o Ibovespa em dólares, não é bem o Ibovespa, é uma reação muito forte para o índice. Então se você já achava Ibovespa caro a 192.000 pontos, hã, é provável que chegue a 210.000 só com essa reação do primeiro turno. Não é loucura [limpando a garganta] pensar dessa forma. E em havendo confirmação no segundo turno, aí o céu é o limite. O céu é o limite. O dólar, por sua vez, vai testar os R$ 5, talvez até abaixo disso. O mercado já tá falando em R,80. O juro futuro, que ainda brinca aqui acima dos 14% pré-fixado, deverá cair abaixo disso. Porque se eu realmente implantar um ajuste fiscal adequado, eu não vou precisar de um patamar de juro deste tamanho, porque o juro é o risco que o mercado financeiro precifica para o poder de adimplemento das obrigações do Estado brasileiro. Se o Estado brasileiro faz um ajuste reduzindo esse risco, eu reduzo o nível de taxa de juros exigido pelo mercado para financiar o governo. Como o Lula não trazia um discurso claro nesse sentido e o mercado precisava disso, o resultado parece estar vindo nas eleições. A resposta veio. Você vai ter aqui títulos públicos de longuíssimo prazo com bons ganhos de marcação a mercado. É o que eu vinha falando. esses títulos aqui, ó, extremamente longos, como o renda Mais 2065, para ganhar dinheiro com esse título, o Flávio tinha que ganhar e parece que a aposta está dando certo. Então isso aqui vai ter um ganho substancial, mas só se ocorrer de fato a confirmação no segundo turno. E veja como o mercado já sabia, especialmente a partir de setembro, a gente começou a ter um fluxo estrangeiro fortíssimo. Olha só aqui, dia 18 de setembro, o estrangeiro ingressando com quase 4 bilhões de reais na bolsa e depois, na maioria dos dias, foi só comprando. Isso mostra como o mercado já sabe. As plataformas como Poly Market já apostava na vitória do Flávio Bolsonaro da direita. Quando teve o ataque às Torres Gêmeas em 2001, parte do mercado já sabia porque antes de acontecer o evento investidores já tinham apostado vendido, estavam vendedores no SP500. Então, sempre há pessoas que já sabem sobre um evento importante. Isso que é mais incrível. E aí, nesse sentido, eu fiz essa postagem aqui lá na nossa comunidade do Telegram para os membros do canal e os membros da comunidade FMI e já começou o otimismo. Então, o que que acontece, ó? Empresas com Multiplan e alos com recomendação elevada, preço alvo de alos 32 para 38 e multiplan 35 para 41. Especialmente pelo quê? Porque são empresas administradoras de shopping centers. Se o juro realmente começar a cair com mais consistência no Brasil, você vai estimular o consumo, aumentando as vendas no shopping centers e eles acabam ganhando mais dinheiro por conta disso. E não só por conta disso. A verdade é que essa elevação de preço alvo é para aproveitar o fluxo que o estrangeiro vai comprar bolsa brasileira. É a bolsa mais barata do mundo, como eu já vinha falando há algum tempo. E por automaticamente quando eu tenho um custo de capital diferente, eu mudo o valor dos ativos. Que que eu quero dizer com isso? Eu não falei para você que esse juro futuro vai mudar? Pois é, acontece que até então os ativos brasileiros eles estavam precificados com um prêmio de risco em cima dessa taxa de juro. Então olhando para pré-fixado de 10 anos, 14,36% ao ano e IPCA mais de 10 anos e IPCA + 742. Então eu preciso, ao comprar ações e definir preço alvo, eu preciso embutir essas taxas de juros mais um prêmio. Não se justifica investir em ações sem prêmio de risco, que é um adicional por correr risco ao comprar ações ao invés de títulos do governo. Se esses títulos começam a ter taxas mais baixas, automaticamente eu atraio o prêmio de risco para perto. Então, se eu passo a exigir menos retorno nas ações por conta dos títulos do governo, as ações sobem, elas precisam subir. É uma relação inversa entre juro e o preço dos ativos. Não tem mágica aqui, automaticamente sobe. Então, você sendo de esquerda ou não, saiba você, se você investe na bolsa de valores, você vai ganhar mais dinheiro com a vitória da direita. Aqui não tem lado político. Mercado não tem lado político. Ele quer ganhar dinheiro. Porque os ativos brasileiros estão represados até então por conta da gente deter o maior juro real do mundo. E isso só acontece porque o governo não tem responsabilidade fiscal. Se o mercado começa a precificar uma expectativa de um governo com mais responsabilidade, não precisa ser incrível, automaticamente você vai ter o preço dos ativos se elevando. Isso vai gerar mais riqueza no seu bolso, você que investe na bolsa de valores. Se tem uma ação que provavelmente vai subir fortemente ao Banco do Brasil e ele já vinha se recuperando. Se a gente pegar aqui os últimos 30 dias, vou pegar os últimos sete. Olha, os últimos sete, uma alta de mais de 10%. Teve comentário no outro vídeo que eu trouxe uma notícia negativa para o Banco do Brasil que a INP place no agronegócio disparou em pessoa física em agosto e o cara me ironizando, né, sarcasmo falando o seguinte: "Olha, você fica trazendo essas notícias já faz algum tempo e a e as ações do Banco do Brasil não param de subir. A notícia não deixa de ser negativa porque as ações estão subindo. Que raciocínio é esse? As ações do Banco do Brasil vão continuar subindo, mas em caráter especulativo. Não tem aqui fundamento, melhorando a não ser uma expectativa de melhora nos fundamentos da economia brasileira. Mas nada aconteceu com o Banco do Brasil ainda. Ou você foca nos números ou você é trader. Para o trader, isso aqui tá sendo uma maravilha. Eu não estou criticando quem é trader. Eu só tô falando que o nosso canal é focado em análise fundamentalista. Os números do Banco do Brasil ainda são ruins e as notícias ainda são negativas. Ponto. As ações estão subindo independentemente disso, porque elas estão muito baratas, não é simplesmente por expectativa de melhora. Já tem gente dizendo que no comando do Banco do Brasil vai entrar a Dani Marques, que foi presidente da Caixa Econômica e fez um excelente trabalho. Trocar essa gestão ruim do Banco do Brasil que destruiu os números. O Banco do Brasil nesse ano, vai lucrar algo próximo a R 16 bilhões deais se conseguir. Esse lucro está abaixo do Nubank. É uma vergonha o Banco do Brasil lucrar abaixo do Nubank. culpa da gestão e de como a economia está sendo tocada por esse governo. E aí eu estava olhando aqui para a minha planha de valor intrínseco. Até então eu tinha essas opções para portes, porque eu tava colocando aqui, ó, empresas com margem de segurança acima de 10%. Então, teoricamente, mas não é só com base nisso que eu tomo decisão de investimento, né? Mas teoricamente eu poderia investir em TIM, que eu estava tendente a fazer isso. Banco Pine não, porque é uma posição mais arriscada. Banco ABC não é minha prioridade também. Porto seguro. As ações de seguradoras subiram e Porto ficou para trás, completamente para trás. E eu vinha falando Sanepar também. Suzano aí uma posição que não é para todo mundo, não paga bons dividendos. Bradesco, Bradesco e Banco Inter. Eu fiz dois vídeos falando e aí você vai ver hoje especialmente, eu acredito que a ação mais barata da minha lista, que é o Banco Inter, ela vai disparar, assim como essas ações de shopping centers, mas ainda especulativo, porque não tivemos o resultado final das eleições. Mas veja, provavelmente eu não vou ter mais margem de segurança de 10% nas ações, talvez só essas top três aqui. E simplesmente que que eu deveria fazer de acordo com a técnica adotada pelo mercado financeiro, eu deveria esticar o preço alvo das ações. Mas por que, Luan? O lucro das empresas não se alterou. Então, mas o que que acontece? O preço dos ativos e do Ibovespa é com base na taxa de juros. Eu falei, se o o juro futuro vai declinar, se o juro futuro vai declinar, eu tenho que ajustar isso na taxa de desconto. Mas, sinceramente, eu sigo o raciocínio do Warren Buffet. Eu não vou fazer isso. Por quê? Primeiro porque ainda não tivemos resultado final das eleições. Segundo, principalmente porque se eu quero ganhar, por exemplo, 15% ao investir em ações, independentemente do juro da economia, eu quero ganhar 15, porque para mim, para eu colocar o meu dinheiro, que eu não estou utilizando, tô poupando, é um sacrifício do presente em prol do futuro. Para eu colocar meu dinheiro nessas condições, eu tenho que ganhar 15. Eu não quero saber de quanto tá a taxa de juros na economia. Então eu não vou simplesmente alterar o valor intrínseco das minhas ações porque o juro futuro caiu, porque do dia pra noite antes eu queria ganhar 15, agora eu quero ganhar 12. Isso não faz sentido. Racionalmente não faz sentido. Especialmente numa economia emergente onde as taxas de juros elas são muito voláteis. Amanhã depois volta para 15 e aí eu estiquei meu preço alvo, comprei caro porque eu segui a manada, segui a técnica do mercado financeiro. Eu não faria isso se fosse você. Inclusive eu não vou fazer. Eu só vou alterar o valor intrínseco das ações com os resultados trimestrais. Eu quero ver a melhora efetiva no operacional das empresas para esticar esse preço alto e essa atualização vou trazendo para os membros do canal. Acredito ainda que a Sanepar vai disparar. Aí é chute da minha cabeça porque o Sérgio Moro ganhou no primeiro turno aqui no estado do Paraná e é uma das poucas estatais estaduais que permanecem nessa condição. Será que não vai haver uma pressão no sentido de privatização da Sanepar? E eu já trouxe um vídeo de quanto que ela poderia valer de acordo com as pares que foram privatizadas. Facilmente ela dobraria de preço, porque ela gera a mesma quantidade de caixa da Copasa e vale praticamente a metade da Copasa. Simples assim, uma análise fria em termos de indicadores de qualidade, objetivamente ela é superior à Copasa. Ainda sobre a TIM, até esses preços aqui, você tinha um yeld superior a 12%. 12% de Yield não existe em lugar nenhum do mundo, só aqui no Brasil. E é o que eu vinha falando e o pessoal radical ficava criticando. Uma hora isso ia acabar mudando. Ainda eu preciso comentar a respeito aqui do possível fechamento de capital da Unific. Eu até trouxe uma análise preliminar pro pessoal [limpando a garganta] ali da comunidade, mas em resumo é o seguinte. O controlador veio e falou o seguinte: "Ah, vamos fazer uma OPA, vamos fechar o capital da Unifica, isso, mas antes do resultado das eleições primeiro turno, e ofereceu R$ 6 por ação, um prêmio de 10% em cima do fechamento de sexta, R43, sendo que a ação foi a mais de R$ 7 recentemente." Ou seja, o controlador, ele tava já esperando essa reação do mercado. Ele falou: "Não, deixa eu já oferecer esse seis conto aqui para eu garantir esse preço, porque vai passar, meu amigo, não tem condição. R$ 6 é muito pouco para Unifi. Empresa pior sendo adquirida aí no setor de telecomunicações por múltiplos muito mais elevados. Unifices os lucros tinha que negociar a 15. Ela tinha que subir 50% para fazer sentido uma venda em fechamento de capital. Então por isso que quem tem Unific, eu particularmente tenho na minha carteira, um dos primeiros a falar sobre ela aqui na internet, eu vou votar contra. Hã, você tem que votar contra porque R$ 6 faz menor sentido. A CVM nem deveria autorizar esse preço. A caso ele passe, a gente tem que concordar e mandar embora. Faz sentido também ficar lutando para uma ação sem liquidez. Aí não faz sentido. Aí já me perguntaram também: "Ah, mas eu tenho uma posição grande Unific, eu já começo a vender agora pelo menos dentro do limite de 20.000, porque se fechar o capital vai ter o imposto de renda de 15%." Aí sim, se a sua posição é muito grande, já compensa ir fazendo isso para diminuir um pouco da posição, porque se o controlador já demonstrou esse interesse em fechamento de capital, ele vai tentar de outras formas. Ele não quer mais [limpando a garganta] ação na bolsa de valores. Ou talvez agora ele desista se a gente tiver uma vitória da direita e os ativos começarem a ser precificados adequadamente na bolsa de valores. Porque daí ele vai falar: "Ah, agora unifique é 78, oito preços de IPO, não quero mais, porque o IPO só é oito. Controlador vende a oito e quer comprar A6. Opa! Uma empresa que melhorou lucro, não é? Uma empresa que piorou o lucro, ó, a empresa saiu de 80 milhões de lucro para atuais, ó, mais de 200. Não faz sentido, né? Mas era esse papo que eu queria bater contigo. Lembrando que a planilha de valor intrínseco está aqui na nossa comunidade, na área de membros. Você tem vídeos exclusivos. É só clicar aqui em seja membro e verificar todos os benefícios. Vídeos exclusivos, planilha de valor intrínseco atualizada, acesso a minha carteira do investidor 10, grupo exclusivo no Telegram e muito mais. E tudo isso, menos de 80 centavos por dia. E você pode cancelar a qualquer momento com apenas um clique. Só clicar aqui em seja membro e ver se faz sentido para você. No mais, agora é aquela tristeza do bem. a gente não vai conseguir comprar ações a bons preços mais, mas ao mesmo tempo para quem comprou e acreditou vai se beneficiar de um merecido rally na bolsa de valores. Claro que se por uma ecatombe o Flávio acabar perdendo no segundo turno, aí você vai ter uma reversão forte de mercado. Mas para quem comprou nos preços que eu sempre trouxe aqui, pode ficar tranquilo, a margem de segurança é com base no governo Lula, então não se preocupe com isso. Agora é ter extrema cautela nos aportes. Como eu te disse, sem margem de segurança, a gente vai fazer igual o Buffet, caixa, mesmo, caixa rendendo cada vez menos. É por isso que o Buffet estava com dificuldade vencer o S&P 500, bolsa cara, e aí ele tava acumulando caixa, 30% de caixa. E o 30% de caixa do Buffet, a gente tá falando de mais de 300 bilhões de dólares. E é assim que a gente tem que agir racionalmente. Foi assim que ele agiu durante 60 anos. E foi assim que ele conseguiu 19.7% ao ano durante 60 anos. Qualquer dúvida ou sugestão é só comentar aqui embaixo.